SITM vs. UMC：SiTime 与 United Microelectronics 股票对比

公司概况

SiTime（SITM）和 United Microelectronics（UMC）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

United Microelectronics（UMC）自 2000年9月19日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 SiTime（SITM）于 2019年11月20日 上市，可参考的历史短得多。

SiTime（SITM）以普通本地股形式交易，而 United Microelectronics（UMC）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

United Microelectronics（UMC）日均成交量约 1,181.61 万股，交投活跃；而 SiTime（SITM）日均约 53.55 万股，处于中等水平——后者的大额订单可能需要更多耐心，并更谨慎地控制下单规模。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

United Microelectronics（UMC）的 净资产收益率 为 20.37%，接近同业常见水平；SiTime（SITM）为 1.15%，处于后四分位，股东权益回报偏弱。

United Microelectronics（UMC，31.95%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 SiTime（SITM，3.87%），后者大致是行业典型比例。

SiTime（SITM，9.92%）和 United Microelectronics（UMC，25.09%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

SiTime（SITM）的 营收同比增长 为 61.16%，处于行业前四分位；United Microelectronics（UMC）为 2.26%，更接近同业常见水平——SITM 的营收扩张更快。

盈利增长只有一边可看：United Microelectronics（UMC）的 每股收益同比增长 为 -12.57%，可在行业中排位；SiTime（SITM）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

SiTime（SITM）和 United Microelectronics（UMC）的 流动比率 分别为 5.56 和 3.27，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

SiTime（SITM）和 United Microelectronics（UMC）的 债务权益比 分别为 0.38 和 0.17，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

SiTime（SITM）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 United Microelectronics（UMC）的股息收益率为 19.43%，可正常与行业同业对标。

SiTime（SITM）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 United Microelectronics（UMC）的派息率为 37.46%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

United Microelectronics（UMC）的 市盈率 为 13.07，处于较便宜四分位；而 SiTime（SITM）为 416.92，高于同业区间——两者相对行业同业的盈利估值差距较大。

United Microelectronics（UMC，0.13）的 市销率 处于较便宜四分位，SiTime（SITM，18.44）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

在 市净率 上，SiTime（SITM，3.61）和 United Microelectronics（UMC，2.39）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标