SHW vs. SUZ：Sherwin-Williams 与 Suzano 股票对比

公司概况

Sherwin-Williams（SHW）和 Suzano（SUZ）同属 Materials 行业组，但 SHW 归类于 Chemicals，而 SUZ 归类于 Paper & Forest Products。

Sherwin-Williams（SHW）以普通本地股形式交易，而 Suzano（SUZ）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Sherwin-Williams（SHW）的 净资产收益率 为 63.70%，高于其行业区间，资本效率信号更强；Suzano（SUZ）为 16.20%，更接近同业常见水平。

Sherwin-Williams（SHW，10.74%）和 Suzano（SUZ，15.94%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Sherwin-Williams（SHW，17.56%）和 Suzano（SUZ，9.76%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Sherwin-Williams（SHW）和 Suzano（SUZ）的 营收同比增长 分别为 2.06% 和 5.72%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

盈利增长只有一边可看：Sherwin-Williams（SHW）的 每股收益同比增长 为 -2.75%，可在行业中排位；Suzano（SUZ）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Suzano（SUZ）的 流动比率 为 2.54，处于所在行业的典型中段区间；而 Sherwin-Williams（SHW）的 流动比率 为 0.71，处于行业流动性较紧的四分位——SHW 应对流动负债的缓冲较薄。

两者相对同业都偏债务驱动，SHW 更重：Suzano（SUZ）的 债务权益比 为 1.83，处于行业高杠杆四分位；Sherwin-Williams（SHW）为 3.72，高于其行业基准区间。

财务实力指标

股息

Sherwin-Williams（SHW）和 Suzano（SUZ）的 股息率 分别为 0.91% 和 0.05%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Sherwin-Williams（SHW）和 Suzano（SUZ）的 股息支付率 分别为 29.35% 和 17.55%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

Suzano（SUZ）的 市盈率 为 7.49，处于较便宜四分位；Sherwin-Williams（SHW）为 31.66，更接近行业常见盈利倍数——SUZ 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

Suzano（SUZ，0.23）落在较便宜的 市销率 四分位，Sherwin-Williams（SHW，3.34）则大致处于行业中位——SUZ 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

Suzano（SUZ，1.16）相对账面落在较低的 市净率 四分位，而 Sherwin-Williams（SHW，20.78）高于其行业基准区间——两者按资产的估值差距较大。

估值指标