Sherwin-Williams（SHW）股票分析
这是对 Sherwin-Williams（SHW）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Materials 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | SHW |
|---|---|
| 名称 | The Sherwin-Williams Company |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Materials |
| GICS 行业组 | Materials |
| GICS 行业 | Chemicals |
| GICS 子行业 | Specialty Chemicals |
| 市值 | 785.44 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: SHW | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -5.82% | 20.99% |
| 总回报率（3 年，年化） | 6.76% | 11.70% |
| 总回报率（5 年，年化） | 3.40% | 7.81% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: SHW | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 25.52% | 53.58% |
| Beta（5 年） | 1.10 | 0.97 |
| 最大回撤（5 年） | -42.46% | -60.26% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: SHW | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.39 | 0.37 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.58 | 0.55 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Sherwin-Williams（SHW）的 净资产收益率 为 60.72%，高于行业基准区间。股东权益被转化为利润的效率非常突出，但过高的 ROE 仍要对照杠杆、回购和权益基数大小来判断质量。
SHW
Materials 行业组
60.72%
同业组分布
- SHW
- 60.72%
- 最大值
- 51.93%
- 上四分位数
- 18.20%
- 中位数
- 5.99%
- 下四分位数
- -9.69%
- 最小值
- -50.42%
最大同业
- SHW
- 60.72%
- SCCO
- 46.34%
- NEM
- 25.83%
- BHP
- 24.71%
- LIN
- 18.23%
- RIO
- 16.40%
- FCX
- 15.63%
净利润率（TTM）
Sherwin-Williams（SHW）的 净利润率 为 10.86%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
SHW
Materials 行业组
10.86%
同业组分布
- 最大值
- 35.99%
- 上四分位数
- 14.91%
- SHW
- 10.86%
- 中位数
- 3.99%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -21.87%
最大同业
- SCCO
- 34.13%
- NEM
- 33.87%
- LIN
- 20.44%
- BHP
- 18.97%
- RIO
- 17.29%
- SHW
- 10.86%
- FCX
- 10.34%
营业利润率（TTM）
Sherwin-Williams（SHW）的 营业利润率 为 14.16%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
SHW
Materials 行业组
14.16%
同业组分布
- 最大值
- 66.92%
- 上四分位数
- 27.44%
- SHW
- 14.16%
- 中位数
- 10.11%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -32.85%
最大同业
- NEM
- 61.38%
- SCCO
- 58.34%
- BHP
- 40.73%
- FCX
- 31.07%
- LIN
- 28.47%
- RIO
- 25.32%
- SHW
- 14.16%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: SHW | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 60.72% | 5.99% |
| 总资产收益率（TTM） | 9.45% | 4.28% |
| 净利润率（TTM） | 10.86% | 3.99% |
| 营业利润率（TTM） | 14.16% | 10.11% |
| 毛利率（TTM） | 49.04% | 26.01% |
成长性
营收增长
Sherwin-Williams（SHW）的营收同比增长为 2.06%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Sherwin-Williams（SHW）的每股收益同比增长为 -2.75%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: SHW | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 2.06% | 5.73% |
| 营收 3 年 CAGR | 2.10% | -0.01% |
| 每股收益同比增长 | -2.75% | -2.25% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 9.95% | 1.84% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Sherwin-Williams（SHW）的 流动比率 为 0.86，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
SHW
Materials 行业组
0.86
同业组分布
- 最大值
- 6.31
- 上四分位数
- 3.49
- 中位数
- 2.23
- 下四分位数
- 1.42
- SHW
- 0.86
- 最小值
- 0.12
最大同业
- SCCO
- 4.38
- NEM
- 2.44
- FCX
- 2.39
- BHP
- 1.65
- RIO
- 1.45
- SHW
- 0.86
- LIN
- 0.83
债务 / 权益（MRQ）
Sherwin-Williams（SHW）的 债务权益比 为 3.30，高于行业基准区间。相对股东权益，债务负担明显偏重，资产负债表更容易受到利率、再融资或盈利冲击影响。
SHW
Materials 行业组
3.30
同业组分布
- SHW
- 3.30
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 0.92
- 中位数
- 0.44
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
最大同业
- SHW
- 3.30
- LIN
- 0.66
- SCCO
- 0.62
- BHP
- 0.53
- RIO
- 0.35
- FCX
- 0.33
- NEM
- 0.16
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: SHW | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.86 | 2.23 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 3.30 | 0.44 |
| 净债务/EBITDA | 3.16 | 1.66 |
股息
股息率（TTM）
Sherwin-Williams（SHW）的 股息率 为 0.98%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
SHW
Materials 行业组
0.98%
同业组分布
- 最大值
- 4.91%
- 上四分位数
- 1.96%
- SHW
- 0.98%
- 中位数
- 0.46%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- RIO
- 4.51%
- SCCO
- 1.88%
- BHP
- 1.65%
- LIN
- 1.19%
- NEM
- 1.14%
- FCX
- 1.02%
- SHW
- 0.98%
股息支付率（TTM）
Sherwin-Williams（SHW）的 股息支付率 为 30.45%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
SHW
Materials 行业组
30.45%
同业组分布
- 最大值
- 97.44%
- 上四分位数
- 40.00%
- SHW
- 30.45%
- 中位数
- 9.04%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- RIO
- 61.31%
- SCCO
- 56.33%
- BHP
- 54.64%
- LIN
- 40.45%
- FCX
- 31.75%
- SHW
- 30.45%
- NEM
- 13.10%
股息指标
| 指标 | 当前股票: SHW | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.98% | 0.46% |
| 股息支付率（TTM） | 30.45% | 9.04% |
估值
市盈率（TTM）
Sherwin-Williams（SHW）的 市盈率 为 31.07，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
SHW
Materials 行业组
31.07
同业组分布
- 最大值
- 58.49
- 上四分位数
- 31.23
- SHW
- 31.07
- 中位数
- 20.26
- 下四分位数
- 12.90
- 最小值
- 4.66
最大同业
- LIN
- 33.89
- FCX
- 31.12
- SHW
- 31.07
- SCCO
- 29.65
- BHP
- 20.01
- RIO
- 14.89
- NEM
- 11.58
市销率（TTM）
Sherwin-Williams（SHW）的 市销率 为 3.28，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
SHW
Materials 行业组
3.28
同业组分布
- 最大值
- 8.72
- 上四分位数
- 4.01
- SHW
- 3.28
- 中位数
- 1.86
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.00
最大同业
- SCCO
- 10.78
- LIN
- 6.74
- NEM
- 3.95
- BHP
- 3.93
- FCX
- 3.40
- SHW
- 3.28
- RIO
- 2.55
市净率（MRQ）
Sherwin-Williams（SHW）的 市净率 为 17.62，高于行业基准区间。相对同业，投资者为每一元账面权益支付的价格明显偏高。
SHW
Materials 行业组
17.62
同业组分布
- SHW
- 17.62
- 最大值
- 7.76
- 上四分位数
- 3.99
- 中位数
- 2.25
- 下四分位数
- 1.38
- 最小值
- -0.30
最大同业
- SHW
- 17.62
- SCCO
- 13.31
- LIN
- 6.06
- FCX
- 4.61
- BHP
- 4.20
- NEM
- 2.84
- RIO
- 2.37
估值指标
| 指标 | 当前股票: SHW | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 31.07 | 20.26 |
| 市销率（TTM） | 3.28 | 1.86 |
| 市净率（MRQ） | 17.62 | 2.25 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.72% | 1.85% |