Suzano（SUZ）股票分析
这是对 Suzano（SUZ）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Materials 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
Suzano（SUZ）以 ADR（美国存托凭证）形式交易，而非本地普通股——解读时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | SUZ |
|---|---|
| 名称 | Suzano S.A. - Sponsored ADR |
| 国家/地区 | Brazil |
| GICS 板块 | Materials |
| GICS 行业组 | Materials |
| GICS 行业 | Paper & Forest Products |
| GICS 子行业 | Paper Products |
| 市值 | 118.97 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2008年11月4日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: SUZ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 9.33% | 19.59% |
| 总回报率（3 年，年化） | -1.70% | 18.91% |
| 总回报率（5 年，年化） | 4.04% | 5.70% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: SUZ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 30.42% | 52.82% |
| Beta（5 年） | 0.56 | 0.97 |
| 最大回撤（5 年） | -38.50% | -58.44% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: SUZ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.17 | 0.32 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.26 | 0.47 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Suzano（SUZ）的 净资产收益率 为 16.20%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
SUZ
Materials 行业组
16.20%
同业组分布
- 最大值
- 52.88%
- 上四分位数
- 19.49%
- SUZ
- 16.20%
- 中位数
- 8.76%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
最大同业
- SCCO
- 52.88%
- NEM
- 27.26%
- BHP
- 24.00%
- AEM
- 23.24%
- RIO
- 19.31%
- LIN
- 17.72%
- SUZ
- 16.20%
净利润率（TTM）
Suzano（SUZ）的 净利润率 为 15.94%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
SUZ
Materials 行业组
15.94%
同业组分布
- 最大值
- 38.66%
- 上四分位数
- 15.98%
- SUZ
- 15.94%
- 中位数
- 5.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
最大同业
- AEM
- 41.01%
- SCCO
- 37.16%
- NEM
- 34.73%
- RIO
- 19.59%
- LIN
- 19.34%
- BHP
- 16.73%
- SUZ
- 15.94%
营业利润率（TTM）
Suzano（SUZ）的 营业利润率 为 9.76%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
SUZ
Materials 行业组
9.76%
同业组分布
- 最大值
- 66.70%
- 上四分位数
- 28.92%
- 中位数
- 12.56%
- SUZ
- 9.76%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
最大同业
- SCCO
- 59.94%
- AEM
- 55.49%
- NEM
- 49.99%
- BHP
- 43.34%
- RIO
- 28.05%
- LIN
- 27.97%
- SUZ
- 9.76%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: SUZ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 16.20% | 8.76% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.54% | 4.42% |
| 净利润率（TTM） | 15.94% | 5.28% |
| 营业利润率（TTM） | 9.76% | 12.56% |
| 毛利率（TTM） | 26.68% | 27.57% |
成长性
营收增长
Suzano（SUZ）的营收同比增长为 5.72%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Suzano（SUZ）本期没有可用的每股收益同比增长数据，因此跳过盈利端动能的解读。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: SUZ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 5.72% | 8.36% |
| 营收 3 年 CAGR | 0.19% | 0.59% |
| 每股收益同比增长 | -- | -1.73% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -14.94% | 2.12% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Suzano（SUZ）的 流动比率 为 2.54，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
SUZ
Materials 行业组
2.54
同业组分布
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- SUZ
- 2.54
- 中位数
- 2.24
- 下四分位数
- 1.45
- 最小值
- 0.16
最大同业
- SCCO
- 4.31
- AEM
- 2.75
- SUZ
- 2.54
- NEM
- 2.45
- BHP
- 1.89
- RIO
- 1.42
- LIN
- 0.86
债务 / 权益（MRQ）
Suzano（SUZ）的 债务权益比 为 1.83，落在行业高杠杆四分位。对借款的依赖更高，会让盈利、利率或再融资环境的变化更重要。
SUZ
Materials 行业组
1.83
同业组分布
- 最大值
- 1.98
- SUZ
- 1.83
- 上四分位数
- 0.89
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
最大同业
- SUZ
- 1.83
- LIN
- 0.65
- SCCO
- 0.63
- BHP
- 0.50
- RIO
- 0.32
- NEM
- 0.16
- AEM
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: SUZ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.54 | 2.24 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.83 | 0.47 |
| 净债务/EBITDA | 4.28 | 1.37 |
股息
股息率（TTM）
Suzano（SUZ）的 股息率 为 0.05%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
SUZ
Materials 行业组
0.05%
同业组分布
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 1.85%
- 中位数
- 0.38%
- SUZ
- 0.05%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- RIO
- 5.59%
- SCCO
- 2.30%
- BHP
- 2.19%
- LIN
- 1.21%
- AEM
- 0.93%
- NEM
- 0.87%
- SUZ
- 0.05%
股息支付率（TTM）
Suzano（SUZ）的 股息支付率 为 17.55%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
SUZ
Materials 行业组
17.55%
同业组分布
- 最大值
- 83.62%
- 上四分位数
- 41.37%
- SUZ
- 17.55%
- 中位数
- 9.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- BHP
- 68.84%
- RIO
- 54.46%
- SCCO
- 52.43%
- LIN
- 41.83%
- SUZ
- 17.55%
- AEM
- 14.26%
- NEM
- 11.95%
股息指标
| 指标 | 当前股票: SUZ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.05% | 0.38% |
| 股息支付率（TTM） | 17.55% | 9.54% |
估值
市盈率（TTM）
Suzano（SUZ）的 市盈率 为 7.49，落在行业较便宜的盈利倍数四分位。投资者为每一单位 TTM 盈利支付的价格，低于可比公司通常水平。
SUZ
Materials 行业组
7.49
同业组分布
- 最大值
- 59.00
- 上四分位数
- 32.93
- 中位数
- 18.82
- 下四分位数
- 11.96
- SUZ
- 7.49
- 最小值
- 3.93
最大同业
- LIN
- 34.21
- SCCO
- 22.27
- BHP
- 20.70
- AEM
- 15.61
- NEM
- 14.03
- RIO
- 11.35
- SUZ
- 7.49
市销率（TTM）
Suzano（SUZ）的 市销率 为 0.23，落在行业较低的销售估值四分位。它的收入基础相对同业定价更便宜，但最终仍要看利润率能否把收入转成利润。
SUZ
Materials 行业组
0.23
同业组分布
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- SUZ
- 0.23
- 最小值
- 0.00
最大同业
- SCCO
- 8.34
- LIN
- 6.53
- AEM
- 6.44
- NEM
- 4.72
- BHP
- 3.46
- RIO
- 2.20
- SUZ
- 0.23
市净率（MRQ）
Suzano（SUZ）的 市净率 为 1.16，落在行业较低的账面价值估值四分位。投资者为资产负债表上的每一元权益支付的价格低于多数同业，但权益回报仍是关键。
SUZ
Materials 行业组
1.16
同业组分布
- 最大值
- 6.59
- 上四分位数
- 3.55
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.26
- SUZ
- 1.16
- 最小值
- -0.17
最大同业
- SCCO
- 10.89
- LIN
- 6.00
- BHP
- 3.98
- NEM
- 3.53
- AEM
- 3.27
- RIO
- 2.08
- SUZ
- 1.16
估值指标
| 指标 | 当前股票: SUZ | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 7.49 | 18.82 |
| 市销率（TTM） | 0.23 | 1.87 |
| 市净率（MRQ） | 1.16 | 2.08 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -7.73% | 3.08% |