SHEL vs. VLO：Shell 与 Valero Energy 股票对比

公司概况

Shell（SHEL）和 Valero Energy（VLO）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 SHEL 归类于 Integrated Oil & Gas，而 VLO 归类于 Oil & Gas Refining & Marketing。

Valero Energy（VLO）以普通本地股形式交易，而 Shell（SHEL）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Valero Energy（VLO）的 净资产收益率 为 46.87%，处于行业前四分位；Shell（SHEL）为 17.43%，更接近同业常见水平——VLO 的资本效率更强。

Shell（SHEL，10.18%）和 Valero Energy（VLO，8.83%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Shell（SHEL，18.76%）和 Valero Energy（VLO，20.47%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Shell（SHEL）和 Valero Energy（VLO）的 营收同比增长 分别为 -6.13% 和 -5.54%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Shell（SHEL）和 Valero Energy（VLO）的 每股收益同比增长 分别为 18.58% 和 -11.77%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Shell（SHEL）和 Valero Energy（VLO）的 流动比率 分别为 1.38 和 1.72，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Shell（SHEL）和 Valero Energy（VLO）的 债务权益比 分别为 0.38 和 0.35，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Shell（SHEL）和 Valero Energy（VLO）的 股息率 分别为 1.54% 和 1.35%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Shell（SHEL）和 Valero Energy（VLO）的 股息支付率 分别为 26.24% 和 10.76%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

Shell（SHEL）和 Valero Energy（VLO）的 市盈率 分别为 8.60 和 7.88，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

Shell（SHEL，0.87）和 Valero Energy（VLO，0.66）为每一元营收付出的价格都偏低，市销率 落在各自行业较便宜的四分位。

Shell（SHEL，1.43）的 市净率 与行业大致持平，Valero Energy（VLO，3.45）则带有高于同业的溢价——VLO 按资产看更贵。

估值指标