SHEL vs. TRP：Shell 与 TC Energy 股票对比

公司概况

Shell（SHEL）和 TC Energy（TRP）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 SHEL 归类于 Integrated Oil & Gas，而 TRP 归类于 Oil & Gas Storage & Transportation。

TC Energy（TRP）以普通本地股形式交易，而 Shell（SHEL）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Shell（SHEL）和 TC Energy（TRP）的 净资产收益率 分别为 17.43% 和 12.15%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

TC Energy（TRP，25.05%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Shell（SHEL，10.18%），后者大致是行业典型比例。

TC Energy（TRP，41.66%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Shell（SHEL，18.76%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Shell（SHEL）和 TC Energy（TRP）的 营收同比增长 分别为 -6.13% 和 10.66%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Shell（SHEL）和 TC Energy（TRP）的 每股收益同比增长 分别为 18.58% 和 -26.19%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Shell（SHEL）的 流动比率 为 1.38，处于所在行业的典型中段区间；而 TC Energy（TRP）的 流动比率 为 0.57，处于行业流动性较紧的四分位——TRP 应对流动负债的缓冲较薄。

Shell（SHEL）的 债务权益比 为 0.38，接近行业中位区间；TC Energy（TRP）为 1.68，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

TC Energy（TRP）的 股息率 为 5.57%，处于行业前四分位；Shell（SHEL）为 1.54%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，TRP 更丰厚。

Shell（SHEL）的 股息支付率 为 26.24%，处于行业典型派息带；而 TC Energy（TRP）为 93.87%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

Shell（SHEL）的 市盈率 为 8.60，接近行业常见水平；TC Energy（TRP）为 23.19，处于较贵四分位——TRP 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

Shell（SHEL，0.87）的 市销率 处于较便宜四分位，TC Energy（TRP，4.03）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

Shell（SHEL，1.43）的 市净率 与行业大致持平，TC Energy（TRP，3.54）则带有高于同业的溢价——TRP 按资产看更贵。

估值指标