RGLD vs. SUZ：Royal Gold 与 Suzano 股票对比

公司概况

Royal Gold（RGLD）和 Suzano（SUZ）同属 Materials 行业组，但 RGLD 归类于 Metals & Mining，而 SUZ 归类于 Paper & Forest Products。

Royal Gold（RGLD）以普通本地股形式交易，而 Suzano（SUZ）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Royal Gold（RGLD）和 Suzano（SUZ）的 净资产收益率 分别为 15.03% 和 16.20%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Royal Gold（RGLD，47.99%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 Suzano（SUZ，15.94%）留下的大致是行业典型比例。

Royal Gold（RGLD，65.85%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Suzano（SUZ，9.76%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Royal Gold（RGLD）的 营收同比增长 为 43.24%，处于行业前四分位；Suzano（SUZ）为 5.72%，更接近同业常见水平——RGLD 的营收扩张更快。

盈利增长只有一边可看：Royal Gold（RGLD）的 每股收益同比增长 为 32.74%，可在行业中排位；Suzano（SUZ）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Royal Gold（RGLD）和 Suzano（SUZ）的 流动比率 分别为 2.40 和 2.54，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Royal Gold（RGLD）的 债务权益比 为 0.02，处于行业低杠杆四分位；而 Suzano（SUZ）为 1.83，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Royal Gold（RGLD）和 Suzano（SUZ）的 股息率 分别为 0.74% 和 0.05%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Royal Gold（RGLD）和 Suzano（SUZ）的 股息支付率 分别为 19.41% 和 17.55%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

Suzano（SUZ）的 市盈率 为 7.49，处于较便宜四分位；Royal Gold（RGLD）为 27.15，更接近行业常见盈利倍数——SUZ 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

Suzano（SUZ，0.23）落在较便宜的 市销率 四分位，而 Royal Gold（RGLD，12.86）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。

Suzano（SUZ，1.16）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Royal Gold（RGLD，2.91）则大致处于行业中位——SUZ 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。

估值指标