Royal Gold（RGLD）股票分析
这是对 Royal Gold（RGLD）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Materials 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | RGLD |
|---|---|
| 名称 | Royal Gold, Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Materials |
| GICS 行业组 | Materials |
| GICS 行业 | Metals & Mining |
| GICS 子行业 | Gold |
| 市值 | 224.73 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1981年6月9日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: RGLD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 60.60% | 19.59% |
| 总回报率（3 年，年化） | 39.65% | 18.91% |
| 总回报率（5 年，年化） | 23.26% | 5.70% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: RGLD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 41.91% | 52.82% |
| Beta（5 年） | 0.39 | 0.97 |
| 最大回撤（5 年） | -40.73% | -58.44% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: RGLD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.34 | 0.32 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.00 | 0.47 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Royal Gold（RGLD）的 净资产收益率 为 15.03%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
RGLD
Materials 行业组
15.03%
同业组分布
- 最大值
- 52.88%
- 上四分位数
- 19.49%
- RGLD
- 15.03%
- 中位数
- 8.76%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
最大同业
- SCCO
- 52.88%
- NEM
- 27.26%
- BHP
- 24.00%
- AEM
- 23.24%
- RIO
- 19.31%
- LIN
- 17.72%
- RGLD
- 15.03%
净利润率（TTM）
Royal Gold（RGLD）的 净利润率 为 47.99%，高于行业基准区间。每一元收入最终留下的净利比例异常突出，但仍要确认税项、资产出售或其他一次性收益没有美化读数。
RGLD
Materials 行业组
47.99%
同业组分布
- RGLD
- 47.99%
- 最大值
- 38.66%
- 上四分位数
- 15.98%
- 中位数
- 5.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
最大同业
- RGLD
- 47.99%
- AEM
- 41.01%
- SCCO
- 37.16%
- NEM
- 34.73%
- RIO
- 19.59%
- LIN
- 19.34%
- BHP
- 16.73%
营业利润率（TTM）
Royal Gold（RGLD）的 营业利润率 为 65.85%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
RGLD
Materials 行业组
65.85%
同业组分布
- 最大值
- 66.70%
- RGLD
- 65.85%
- 上四分位数
- 28.92%
- 中位数
- 12.56%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
最大同业
- RGLD
- 65.85%
- SCCO
- 59.94%
- AEM
- 55.49%
- NEM
- 49.99%
- BHP
- 43.34%
- RIO
- 28.05%
- LIN
- 27.97%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: RGLD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 15.03% | 8.76% |
| 总资产收益率（TTM） | 9.97% | 4.42% |
| 净利润率（TTM） | 47.99% | 5.28% |
| 营业利润率（TTM） | 65.85% | 12.56% |
| 毛利率（TTM） | 86.63% | 27.57% |
成长性
营收增长
Royal Gold（RGLD）的营收同比增长为 43.24%，落在同业较高四分位。收入端扩张快于多数同业，可能来自份额提升或更强的定价能力。
每股收益增长
Royal Gold（RGLD）的每股收益同比增长为 32.74%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: RGLD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 43.24% | 8.36% |
| 营收 3 年 CAGR | 19.54% | 0.59% |
| 每股收益同比增长 | 32.74% | -1.73% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 22.60% | 2.12% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Royal Gold（RGLD）的 流动比率 为 2.40，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
RGLD
Materials 行业组
2.40
同业组分布
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- RGLD
- 2.40
- 中位数
- 2.24
- 下四分位数
- 1.45
- 最小值
- 0.16
最大同业
- SCCO
- 4.31
- AEM
- 2.75
- NEM
- 2.45
- RGLD
- 2.40
- BHP
- 1.89
- RIO
- 1.42
- LIN
- 0.86
债务 / 权益（MRQ）
Royal Gold（RGLD）的 债务权益比 为 0.02，落在行业低杠杆四分位。与多数同业相比，借款相对权益较温和，资产负债表在周期中可能更有弹性。
RGLD
Materials 行业组
0.02
同业组分布
- 最大值
- 1.98
- 上四分位数
- 0.89
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.13
- RGLD
- 0.02
- 最小值
- 0.00
最大同业
- LIN
- 0.65
- SCCO
- 0.63
- BHP
- 0.50
- RIO
- 0.32
- NEM
- 0.16
- RGLD
- 0.02
- AEM
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: RGLD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.40 | 2.24 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.02 | 0.47 |
| 净债务/EBITDA | -0.03 | 1.37 |
股息
股息率（TTM）
Royal Gold（RGLD）的 股息率 为 0.74%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
RGLD
Materials 行业组
0.74%
同业组分布
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 1.85%
- RGLD
- 0.74%
- 中位数
- 0.38%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- RIO
- 5.59%
- SCCO
- 2.30%
- BHP
- 2.19%
- LIN
- 1.21%
- AEM
- 0.93%
- NEM
- 0.87%
- RGLD
- 0.74%
股息支付率（TTM）
Royal Gold（RGLD）的 股息支付率 为 19.41%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
RGLD
Materials 行业组
19.41%
同业组分布
- 最大值
- 83.62%
- 上四分位数
- 41.37%
- RGLD
- 19.41%
- 中位数
- 9.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- BHP
- 68.84%
- RIO
- 54.46%
- SCCO
- 52.43%
- LIN
- 41.83%
- RGLD
- 19.41%
- AEM
- 14.26%
- NEM
- 11.95%
股息指标
| 指标 | 当前股票: RGLD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.74% | 0.38% |
| 股息支付率（TTM） | 19.41% | 9.54% |
估值
市盈率（TTM）
Royal Gold（RGLD）的 市盈率 为 27.15，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
RGLD
Materials 行业组
27.15
同业组分布
- 最大值
- 59.00
- 上四分位数
- 32.93
- RGLD
- 27.15
- 中位数
- 18.82
- 下四分位数
- 11.96
- 最小值
- 3.93
最大同业
- LIN
- 34.21
- RGLD
- 27.15
- SCCO
- 22.27
- BHP
- 20.70
- AEM
- 15.61
- NEM
- 14.03
- RIO
- 11.35
市销率（TTM）
Royal Gold（RGLD）的 市销率 为 12.86，高于行业基准区间。按每一元 TTM 营收算，市场给出的定价相对同业明显偏贵。
RGLD
Materials 行业组
12.86
同业组分布
- RGLD
- 12.86
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.00
最大同业
- RGLD
- 12.86
- SCCO
- 8.34
- LIN
- 6.53
- AEM
- 6.44
- NEM
- 4.72
- BHP
- 3.46
- RIO
- 2.20
市净率（MRQ）
Royal Gold（RGLD）的 市净率 为 2.91，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
RGLD
Materials 行业组
2.91
同业组分布
- 最大值
- 6.59
- 上四分位数
- 3.55
- RGLD
- 2.91
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
最大同业
- SCCO
- 10.89
- LIN
- 6.00
- BHP
- 3.98
- NEM
- 3.53
- AEM
- 3.27
- RGLD
- 2.91
- RIO
- 2.08
估值指标
| 指标 | 当前股票: RGLD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 27.15 | 18.82 |
| 市销率（TTM） | 12.86 | 1.87 |
| 市净率（MRQ） | 2.91 | 2.08 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.24% | 3.08% |