PBR vs. WMB：Petróleo Brasileiro S.A. 与 Williams 股票对比

公司概况

Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）和 Williams（WMB）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 PBR 归类于 Integrated Oil & Gas，而 WMB 归类于 Oil & Gas Storage & Transportation。

Williams（WMB）以普通本地股形式交易，而 Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）的 净资产收益率 为 30.27%，处于行业前四分位；Williams（WMB）为 18.31%，更接近同业常见水平——PBR 的资本效率更强。

就每一元销售额能留下多少净利而言，Petróleo Brasileiro S.A.（PBR，24.32%）和 Williams（WMB，24.66%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。

Petróleo Brasileiro S.A.（PBR，44.68%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Williams（WMB，32.69%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）和 Williams（WMB）的 营收同比增长 分别为 -2.43% 和 13.78%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）的 每股收益同比增长 为 160.23%，高于其行业区间，盈利走势明显更强；Williams（WMB）为 17.58%，更接近同业常见水平。

成长性指标

财务实力

Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）和 Williams（WMB）的 流动比率 分别为 0.85 和 0.75，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）的 债务权益比 为 0.76，接近行业中位区间；Williams（WMB）为 1.58，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Williams（WMB）的 股息率 为 3.23%，处于行业常见水平；Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）为 19.51%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。

Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）的 股息支付率 为 28.93%，处于行业典型派息带；而 Williams（WMB）为 81.69%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）的 市盈率 为 4.68，处于较便宜四分位；而 Williams（WMB）为 25.23，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

Petróleo Brasileiro S.A.（PBR，0.22）落在较便宜的 市销率 四分位，而 Williams（WMB，6.32）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。

Petróleo Brasileiro S.A.（PBR，1.25）的 市净率 接近行业典型水平，而 Williams（WMB，5.11）高于其基准区间——WMB 相对账面明显偏贵。

估值指标