PAYC vs. VLTO：Paycom Software 与 Veralto 股票对比
Paycom Software（PAYC）和Veralto（VLTO）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Paycom Software（PAYC）和 Veralto（VLTO）同属 Commercial & Professional Services 行业组，但 PAYC 归类于 Professional Services，而 VLTO 归类于 Commercial Services & Supplies。
| 资料项 | PAYC | VLTO |
|---|---|---|
| 名称 | Paycom Software, Inc. | Veralto Corporation |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Commercial & Professional Services | Commercial & Professional Services |
| GICS 行业 | Professional Services | Commercial Services & Supplies |
| GICS 子行业 | Human Resource & Employment Services | Environmental & Facilities Services |
| 市值 | 106.88 亿 USD | 284.69 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2014年4月15日 | 2023年10月4日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | PAYC | VLTO |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 49.84% | 20.35% |
| 总回报率（3 年，年化） | 13.71% | 19.78% |
| 总回报率（5 年，年化） | -13.38% | -- |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | PAYC | VLTO |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 47.19% | 24.45% |
| Beta（5 年） | 0.75 | 0.45 |
| 最大回撤（5 年） | -77.09% | -27.09% |
| 平均成交量（3 个月） | 70.26 万 | 176.97 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | PAYC | VLTO |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.97 | 0.66 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.66 | 1.04 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Paycom Software（PAYC）和 Veralto（VLTO）的 净资产收益率 分别为 42.22% 和 32.96%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
PAYC
Commercial & Professional Services 行业组
42.22%
- 最大值
- 47.06%
- PAYC
- 42.22%
- 上四分位数
- 25.43%
- 中位数
- 14.11%
- 下四分位数
- 3.92%
- 最小值
- -20.15%
VLTO
Commercial & Professional Services 行业组
32.96%
- 最大值
- 47.06%
- VLTO
- 32.96%
- 上四分位数
- 25.43%
- 中位数
- 14.11%
- 下四分位数
- 3.92%
- 最小值
- -20.15%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Paycom Software（PAYC，23.28%）和 Veralto（VLTO，17.27%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
PAYC
Commercial & Professional Services 行业组
23.28%
- PAYC
- 23.28%
- 最大值
- 23.28%
- 上四分位数
- 11.35%
- 中位数
- 5.65%
- 下四分位数
- 0.87%
- 最小值
- -8.60%
VLTO
Commercial & Professional Services 行业组
17.27%
- 最大值
- 23.28%
- VLTO
- 17.27%
- 上四分位数
- 11.35%
- 中位数
- 5.65%
- 下四分位数
- 0.87%
- 最小值
- -8.60%
营业利润率（TTM）
Paycom Software（PAYC，38.03%）和 Veralto（VLTO，19.42%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
PAYC
Commercial & Professional Services 行业组
38.03%
- 最大值
- 38.50%
- PAYC
- 38.03%
- 上四分位数
- 18.84%
- 中位数
- 10.40%
- 下四分位数
- 5.59%
- 最小值
- -12.00%
VLTO
Commercial & Professional Services 行业组
19.42%
- 最大值
- 38.50%
- VLTO
- 19.42%
- 上四分位数
- 18.84%
- 中位数
- 10.40%
- 下四分位数
- 5.59%
- 最小值
- -12.00%
盈利能力指标
| 指标 | PAYC | VLTO |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 42.22% | 32.96% |
| 总资产收益率（TTM） | 8.98% | 9.96% |
| 净利润率（TTM） | 23.28% | 17.27% |
| 营业利润率（TTM） | 38.03% | 19.42% |
| 毛利率（TTM） | 88.39% | 59.84% |
成长性
营收增长
Paycom Software（PAYC）和 Veralto（VLTO）的 营收同比增长 分别为 8.95% 和 5.97%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Paycom Software（PAYC）和 Veralto（VLTO）的 每股收益同比增长 分别为 -9.42% 和 12.57%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | PAYC | VLTO |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 8.95% | 5.97% |
| 营收 3 年 CAGR | 14.27% | 4.16% |
| 每股收益同比增长 | -9.42% | 12.57% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 18.63% | 3.16% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Veralto（VLTO）的 流动比率 为 2.03，处于所在行业的典型中段区间；而 Paycom Software（PAYC）的 流动比率 为 1.06，处于行业流动性较紧的四分位——PAYC 应对流动负债的缓冲较薄。
PAYC
Commercial & Professional Services 行业组
1.06
- 最大值
- 3.63
- 上四分位数
- 2.14
- 中位数
- 1.55
- 下四分位数
- 1.09
- PAYC
- 1.06
- 最小值
- 0.45
VLTO
Commercial & Professional Services 行业组
2.03
- 最大值
- 3.63
- 上四分位数
- 2.14
- VLTO
- 2.03
- 中位数
- 1.55
- 下四分位数
- 1.09
- 最小值
- 0.45
债务 / 权益（MRQ）
Paycom Software（PAYC）和 Veralto（VLTO）的 债务权益比 分别为 1.16 和 0.97，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
PAYC
Commercial & Professional Services 行业组
1.16
- 最大值
- 2.37
- 上四分位数
- 1.25
- PAYC
- 1.16
- 中位数
- 0.88
- 下四分位数
- 0.35
- 最小值
- 0.00
VLTO
Commercial & Professional Services 行业组
0.97
- 最大值
- 2.37
- 上四分位数
- 1.25
- VLTO
- 0.97
- 中位数
- 0.88
- 下四分位数
- 0.35
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | PAYC | VLTO |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.06 | 2.03 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.16 | 0.97 |
| 净债务/EBITDA | 0.75 | 0.99 |
股息
股息率（TTM）
Paycom Software（PAYC）和 Veralto（VLTO）的 股息率 分别为 0.60% 和 0.45%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
PAYC
Commercial & Professional Services 行业组
0.60%
- 最大值
- 4.33%
- 上四分位数
- 1.80%
- 中位数
- 0.60%
- PAYC
- 0.60%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
VLTO
Commercial & Professional Services 行业组
0.45%
- 最大值
- 4.33%
- 上四分位数
- 1.80%
- 中位数
- 0.60%
- VLTO
- 0.45%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Paycom Software（PAYC）和 Veralto（VLTO）的 股息支付率 分别为 14.34% 和 12.84%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
PAYC
Commercial & Professional Services 行业组
14.34%
- 最大值
- 99.58%
- 上四分位数
- 41.99%
- 中位数
- 17.27%
- PAYC
- 14.34%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -17.94%
VLTO
Commercial & Professional Services 行业组
12.84%
- 最大值
- 99.58%
- 上四分位数
- 41.99%
- 中位数
- 17.27%
- VLTO
- 12.84%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -17.94%
股息指标
| 指标 | PAYC | VLTO |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.60% | 0.45% |
| 股息支付率（TTM） | 14.34% | 12.84% |
估值
市盈率（TTM）
Paycom Software（PAYC）和 Veralto（VLTO）的 市盈率 分别为 22.69 和 28.91，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
PAYC
Commercial & Professional Services 行业组
22.69
- 最大值
- 49.47
- 上四分位数
- 33.76
- 中位数
- 24.16
- PAYC
- 22.69
- 下四分位数
- 16.01
- 最小值
- 1.89
VLTO
Commercial & Professional Services 行业组
28.91
- 最大值
- 49.47
- 上四分位数
- 33.76
- VLTO
- 28.91
- 中位数
- 24.16
- 下四分位数
- 16.01
- 最小值
- 1.89
市销率（TTM）
Paycom Software（PAYC，4.88）和 Veralto（VLTO，4.91）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。
PAYC
Commercial & Professional Services 行业组
4.88
- 最大值
- 7.17
- PAYC
- 4.88
- 上四分位数
- 3.35
- 中位数
- 1.33
- 下四分位数
- 0.69
- 最小值
- 0.11
VLTO
Commercial & Professional Services 行业组
4.91
- 最大值
- 7.17
- VLTO
- 4.91
- 上四分位数
- 3.35
- 中位数
- 1.33
- 下四分位数
- 0.69
- 最小值
- 0.11
市净率（MRQ）
两者相对账面都偏贵：Veralto（VLTO，8.82）落在较高的 市净率 四分位，Paycom Software（PAYC，14.62）则更高、超出了其行业基准区间。
PAYC
Commercial & Professional Services 行业组
14.62
- PAYC
- 14.62
- 最大值
- 11.25
- 上四分位数
- 6.08
- 中位数
- 2.92
- 下四分位数
- 1.55
- 最小值
- -2.78
VLTO
Commercial & Professional Services 行业组
8.82
- 最大值
- 11.25
- VLTO
- 8.82
- 上四分位数
- 6.08
- 中位数
- 2.92
- 下四分位数
- 1.55
- 最小值
- -2.78
估值指标
| 指标 | PAYC | VLTO |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 22.69 | 28.91 |
| 市销率（TTM） | 4.88 | 4.91 |
| 市净率（MRQ） | 14.62 | 8.82 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 5.69% | 2.68% |