ORCL vs. SNOW：Oracle 与 Snowflake 股票对比
Oracle（ORCL）和Snowflake（SNOW）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Oracle（ORCL）和 Snowflake（SNOW）同属 Software & Services 行业组，但 ORCL 归类于 Software，而 SNOW 归类于 IT Services。
Oracle（ORCL）自 1986年3月12日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Snowflake（SNOW）于 2020年9月16日 上市，可参考的历史短得多。
| 资料项 | ORCL | SNOW |
|---|---|---|
| 名称 | Oracle Corporation | Snowflake Inc. Common Stock |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Information Technology | Information Technology |
| GICS 行业组 | Software & Services | Software & Services |
| GICS 行业 | Software | IT Services |
| GICS 子行业 | Systems Software | Internet Services & Infrastructure |
| 市值 | 3,619.66 亿 USD | 973.30 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1986年3月12日 | 2020年9月16日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | ORCL | SNOW |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -49.72% | 10.92% |
| 总回报率（3 年，年化） | 3.11% | 23.09% |
| 总回报率（5 年，年化） | 6.07% | -5.00% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | ORCL | SNOW |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 59.45% | 67.14% |
| Beta（5 年） | 1.80 | 1.33 |
| 最大回撤（5 年） | -64.58% | -72.99% |
| 平均成交量（3 个月） | 3,323.87 万 | 466.53 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | ORCL | SNOW |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.91 | 0.10 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.29 | 0.17 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Snowflake（SNOW）的 净资产收益率 为负值 -48.06%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 Oracle（ORCL）的 净资产收益率 为 41.19%，可正常与行业同业对标。
ORCL
Software & Services 行业组
41.19%
- 最大值
- 53.85%
- ORCL
- 41.19%
- 上四分位数
- 17.90%
- 中位数
- 6.59%
- 下四分位数
- -9.59%
- 最小值
- -50.52%
SNOW
Software & Services 行业组
-48.06%
- 最大值
- 53.85%
- 上四分位数
- 17.90%
- 中位数
- 6.59%
- 下四分位数
- -9.59%
- SNOW
- -48.06%
- 最小值
- -50.52%
净利润率（TTM）
Snowflake（SNOW）的 净利润率 为负值 -20.07%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Oracle（ORCL）的 净利润率 为 26.36%，可正常与行业同业对标。
ORCL
Software & Services 行业组
26.36%
- 最大值
- 41.17%
- ORCL
- 26.36%
- 上四分位数
- 15.28%
- 中位数
- 4.63%
- 下四分位数
- -5.42%
- 最小值
- -33.17%
SNOW
Software & Services 行业组
-20.07%
- 最大值
- 41.17%
- 上四分位数
- 15.28%
- 中位数
- 4.63%
- 下四分位数
- -5.42%
- SNOW
- -20.07%
- 最小值
- -33.17%
营业利润率（TTM）
Snowflake（SNOW）的 营业利润率 为负值 -17.00%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Oracle（ORCL）的 营业利润率 为 35.63%，可正常与行业同业对标。
ORCL
Software & Services 行业组
35.63%
- 最大值
- 46.89%
- ORCL
- 35.63%
- 上四分位数
- 17.64%
- 中位数
- 8.73%
- 下四分位数
- -2.13%
- 最小值
- -30.45%
SNOW
Software & Services 行业组
-17.00%
- 最大值
- 46.89%
- 上四分位数
- 17.64%
- 中位数
- 8.73%
- 下四分位数
- -2.13%
- SNOW
- -17.00%
- 最小值
- -30.45%
盈利能力指标
| 指标 | ORCL | SNOW |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 41.19% | -48.06% |
| 总资产收益率（TTM） | 6.36% | -9.02% |
| 净利润率（TTM） | 26.36% | -20.07% |
| 营业利润率（TTM） | 35.63% | -17.00% |
| 毛利率（TTM） | 63.96% | 67.03% |
成长性
营收增长
Snowflake（SNOW）的 营收同比增长 为 29.16%，处于行业前四分位；Oracle（ORCL）为 17.35%，更接近同业常见水平——SNOW 的营收扩张更快。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：Oracle（ORCL）的 每股收益同比增长 为 34.33%，可在行业中排位；Snowflake（SNOW）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | ORCL | SNOW |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 17.35% | 29.16% |
| 营收 3 年 CAGR | 10.48% | 31.38% |
| 每股收益同比增长 | 34.33% | -- |
| 每股收益 3 年 CAGR | 23.84% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Oracle（ORCL）的 流动比率 为 1.17，处于所在行业的典型中段区间；而 Snowflake（SNOW）的 流动比率 为 0.94，处于行业流动性较紧的四分位——SNOW 应对流动负债的缓冲较薄。
ORCL
Software & Services 行业组
1.17
- 最大值
- 5.11
- 上四分位数
- 2.77
- 中位数
- 1.67
- ORCL
- 1.17
- 下四分位数
- 1.01
- 最小值
- 0.03
SNOW
Software & Services 行业组
0.94
- 最大值
- 5.11
- 上四分位数
- 2.77
- 中位数
- 1.67
- 下四分位数
- 1.01
- SNOW
- 0.94
- 最小值
- 0.03
债务 / 权益（MRQ）
Oracle（ORCL）和 Snowflake（SNOW）的 债务权益比 分别为 2.52 和 1.29，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。
ORCL
Software & Services 行业组
2.52
- ORCL
- 2.52
- 最大值
- 2.52
- 上四分位数
- 1.13
- 中位数
- 0.40
- 下四分位数
- 0.07
- 最小值
- 0.00
SNOW
Software & Services 行业组
1.29
- 最大值
- 2.52
- SNOW
- 1.29
- 上四分位数
- 1.13
- 中位数
- 0.40
- 下四分位数
- 0.07
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | ORCL | SNOW |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.17 | 0.94 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.52 | 1.29 |
| 净债务/EBITDA | 3.84 | -- |
股息
股息率（TTM）
Snowflake（SNOW）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Oracle（ORCL）的股息收益率为 1.74%，可正常与行业同业对标。
ORCL
Software & Services 行业组
1.74%
- ORCL
- 1.74%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SNOW
Software & Services 行业组
0.00%
- SNOW
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Snowflake（SNOW）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Oracle（ORCL）的派息率为 31.35%，可正常与行业同业对标。
ORCL
Software & Services 行业组
31.35%
- ORCL
- 31.35%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SNOW
Software & Services 行业组
0.00%
- SNOW
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | ORCL | SNOW |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.74% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 31.35% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
盈利倍数只有一边可看：Oracle（ORCL）的交易价格为 TTM 盈利的 18.20 倍，可与同业对标；Snowflake（SNOW）本期没有 市盈率 数据。
ORCL
Software & Services 行业组
18.20
- 最大值
- 112.94
- 上四分位数
- 60.32
- 中位数
- 32.91
- 下四分位数
- 18.77
- ORCL
- 18.20
- 最小值
- 6.69
SNOW
Software & Services 行业组
--
- 最大值
- 112.94
- 上四分位数
- 60.32
- 中位数
- 32.91
- 下四分位数
- 18.77
- 最小值
- 6.69
- SNOW
- --
市销率（TTM）
Oracle（ORCL，5.04）的 市销率 与行业大致持平，Snowflake（SNOW，17.91）则落在较贵的四分位——SNOW 为每一元营收付出的价格更高。
ORCL
Software & Services 行业组
5.04
- 最大值
- 17.91
- 上四分位数
- 8.78
- ORCL
- 5.04
- 中位数
- 4.25
- 下四分位数
- 2.23
- 最小值
- 0.02
SNOW
Software & Services 行业组
17.91
- SNOW
- 17.91
- 最大值
- 17.91
- 上四分位数
- 8.78
- 中位数
- 4.25
- 下四分位数
- 2.23
- 最小值
- 0.02
市净率（MRQ）
Oracle（ORCL，5.68）的 市净率 接近行业典型水平，而 Snowflake（SNOW，45.23）高于其基准区间——SNOW 相对账面明显偏贵。
ORCL
Software & Services 行业组
5.68
- 最大值
- 16.63
- 上四分位数
- 8.50
- ORCL
- 5.68
- 中位数
- 4.30
- 下四分位数
- 1.92
- 最小值
- -3.90
SNOW
Software & Services 行业组
45.23
- SNOW
- 45.23
- 最大值
- 16.63
- 上四分位数
- 8.50
- 中位数
- 4.30
- 下四分位数
- 1.92
- 最小值
- -3.90
估值指标
| 指标 | ORCL | SNOW |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 18.20 | -- |
| 市销率（TTM） | 5.04 | 17.91 |
| 市净率（MRQ） | 5.68 | 45.23 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -12.67% | 1.79% |