ORCL vs. SMCI：Oracle 与 Super Micro Computer 股票对比
Oracle（ORCL）和Super Micro Computer（SMCI）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Oracle（ORCL）和 Super Micro Computer（SMCI）同属 Information Technology 板块，但分处不同行业组——ORCL 属于 Software & Services，SMCI 属于 Technology Hardware & Equipment。
| 资料项 | ORCL | SMCI |
|---|---|---|
| 名称 | Oracle Corporation | Super Micro Computer Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Information Technology | Information Technology |
| GICS 行业组 | Software & Services | Technology Hardware & Equipment |
| GICS 行业 | Software | Technology Hardware, Storage & Peripherals |
| GICS 子行业 | Systems Software | Technology Hardware, Storage & Peripherals |
| 市值 | 3,619.66 亿 USD | 189.59 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1986年3月12日 | 2007年3月29日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | ORCL | SMCI |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -49.72% | -26.81% |
| 总回报率（3 年，年化） | 3.11% | 3.18% |
| 总回报率（5 年，年化） | 6.07% | 45.36% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | ORCL | SMCI |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 59.45% | 93.09% |
| Beta（5 年） | 1.80 | 2.21 |
| 最大回撤（5 年） | -64.58% | -84.84% |
| 平均成交量（3 个月） | 3,323.87 万 | 4,355.34 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | ORCL | SMCI |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.91 | -0.33 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.29 | -0.48 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Oracle（ORCL）和 Super Micro Computer（SMCI）的 净资产收益率 分别为 41.19% 和 32.37%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
ORCL
Software & Services 行业组
41.19%
- 最大值
- 53.85%
- ORCL
- 41.19%
- 上四分位数
- 17.90%
- 中位数
- 6.59%
- 下四分位数
- -9.59%
- 最小值
- -50.52%
SMCI
Technology Hardware & Equipment 行业组
32.37%
- 最大值
- 42.47%
- SMCI
- 32.37%
- 上四分位数
- 19.13%
- 中位数
- 11.00%
- 下四分位数
- 1.63%
- 最小值
- -20.62%
净利润率（TTM）
Oracle（ORCL，26.36%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Super Micro Computer（SMCI，6.77%），后者大致是行业典型比例。
ORCL
Software & Services 行业组
26.36%
- 最大值
- 41.17%
- ORCL
- 26.36%
- 上四分位数
- 15.28%
- 中位数
- 4.63%
- 下四分位数
- -5.42%
- 最小值
- -33.17%
SMCI
Technology Hardware & Equipment 行业组
6.77%
- 最大值
- 27.60%
- 上四分位数
- 11.66%
- SMCI
- 6.77%
- 中位数
- 4.08%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -11.02%
营业利润率（TTM）
Oracle（ORCL，35.63%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Super Micro Computer（SMCI，10.35%），后者的经营效率大致与行业持平。
ORCL
Software & Services 行业组
35.63%
- 最大值
- 46.89%
- ORCL
- 35.63%
- 上四分位数
- 17.64%
- 中位数
- 8.73%
- 下四分位数
- -2.13%
- 最小值
- -30.45%
SMCI
Technology Hardware & Equipment 行业组
10.35%
- 最大值
- 36.27%
- 上四分位数
- 18.36%
- SMCI
- 10.35%
- 中位数
- 8.84%
- 下四分位数
- 1.46%
- 最小值
- -21.39%
盈利能力指标
| 指标 | ORCL | SMCI |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 41.19% | 32.37% |
| 总资产收益率（TTM） | 6.36% | 11.61% |
| 净利润率（TTM） | 26.36% | 6.77% |
| 营业利润率（TTM） | 35.63% | 10.35% |
| 毛利率（TTM） | 63.96% | 11.67% |
成长性
营收增长
Super Micro Computer（SMCI）的 营收同比增长 为 77.79%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；Oracle（ORCL）为 17.35%，更接近同业常见水平。
每股收益增长
Super Micro Computer（SMCI）的 每股收益同比增长 为 94.05%，处于行业前四分位；Oracle（ORCL）为 34.33%，更接近同业常见水平——SMCI 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | ORCL | SMCI |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 17.35% | 77.79% |
| 营收 3 年 CAGR | 10.48% | 76.34% |
| 每股收益同比增长 | 34.33% | 94.05% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 23.84% | 41.82% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Oracle（ORCL）的 流动比率 为 1.17，处于所在行业的典型中段区间；而 Super Micro Computer（SMCI）的 流动比率 为 3.02，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。
ORCL
Software & Services 行业组
1.17
- 最大值
- 5.11
- 上四分位数
- 2.77
- 中位数
- 1.67
- ORCL
- 1.17
- 下四分位数
- 1.01
- 最小值
- 0.03
SMCI
Technology Hardware & Equipment 行业组
3.02
- 最大值
- 5.34
- SMCI
- 3.02
- 上四分位数
- 3.02
- 中位数
- 1.95
- 下四分位数
- 1.32
- 最小值
- 0.17
债务 / 权益（MRQ）
Super Micro Computer（SMCI）的 债务权益比 为 0.57，接近行业中位区间；Oracle（ORCL）为 2.52，处于行业高杠杆四分位。
ORCL
Software & Services 行业组
2.52
- ORCL
- 2.52
- 最大值
- 2.52
- 上四分位数
- 1.13
- 中位数
- 0.40
- 下四分位数
- 0.07
- 最小值
- 0.00
SMCI
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.57
- 最大值
- 1.76
- 上四分位数
- 0.78
- SMCI
- 0.57
- 中位数
- 0.24
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | ORCL | SMCI |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.17 | 3.02 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.52 | 0.57 |
| 净债务/EBITDA | 3.84 | 0.50 |
股息
股息率（TTM）
Super Micro Computer（SMCI）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Oracle（ORCL）的股息收益率为 1.74%，可正常与行业同业对标。
ORCL
Software & Services 行业组
1.74%
- ORCL
- 1.74%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SMCI
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.00%
- 最大值
- 0.73%
- 上四分位数
- 0.31%
- SMCI
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Super Micro Computer（SMCI）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Oracle（ORCL）的派息率为 31.35%，可正常与行业同业对标。
ORCL
Software & Services 行业组
31.35%
- ORCL
- 31.35%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SMCI
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.00%
- 最大值
- 32.27%
- 上四分位数
- 14.48%
- SMCI
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | ORCL | SMCI |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.74% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 31.35% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Oracle（ORCL）和 Super Micro Computer（SMCI）的 市盈率 分别为 18.20 和 6.07，都处于较便宜的盈利倍数四分位，市场为每一单位 TTM 盈利支付的价格低于典型同业。
ORCL
Software & Services 行业组
18.20
- 最大值
- 112.94
- 上四分位数
- 60.32
- 中位数
- 32.91
- 下四分位数
- 18.77
- ORCL
- 18.20
- 最小值
- 6.69
SMCI
Technology Hardware & Equipment 行业组
6.07
- 最大值
- 69.48
- 上四分位数
- 41.02
- 中位数
- 26.39
- 下四分位数
- 19.36
- SMCI
- 6.07
- 最小值
- 6.07
市销率（TTM）
Super Micro Computer（SMCI，0.35）落在较便宜的 市销率 四分位，Oracle（ORCL，5.04）则大致处于行业中位——SMCI 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
ORCL
Software & Services 行业组
5.04
- 最大值
- 17.91
- 上四分位数
- 8.78
- ORCL
- 5.04
- 中位数
- 4.25
- 下四分位数
- 2.23
- 最小值
- 0.02
SMCI
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.35
- 最大值
- 11.30
- 上四分位数
- 5.82
- 中位数
- 2.56
- 下四分位数
- 1.05
- SMCI
- 0.35
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Super Micro Computer（SMCI，1.60）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Oracle（ORCL，5.68）则大致处于行业中位——SMCI 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。
ORCL
Software & Services 行业组
5.68
- 最大值
- 16.63
- 上四分位数
- 8.50
- ORCL
- 5.68
- 中位数
- 4.30
- 下四分位数
- 1.92
- 最小值
- -3.90
SMCI
Technology Hardware & Equipment 行业组
1.60
- 最大值
- 10.75
- 上四分位数
- 5.52
- 中位数
- 3.17
- 下四分位数
- 1.79
- SMCI
- 1.60
- 最小值
- 0.33
估值指标
| 指标 | ORCL | SMCI |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 18.20 | 6.07 |
| 市销率（TTM） | 5.04 | 0.35 |
| 市净率（MRQ） | 5.68 | 1.60 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -12.67% | -42.54% |