NVS vs. WAT：Novartis 与 Waters 股票对比

公司概况

Novartis（NVS）和 Waters（WAT）同属 Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组，但 NVS 归类于 Pharmaceuticals，而 WAT 归类于 Life Sciences Tools & Services。

Waters（WAT）以普通本地股形式交易，而 Novartis（NVS）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Novartis（NVS）的 净资产收益率 为 24.33%，处于行业前四分位；Waters（WAT）为 1.12%，更接近同业常见水平——NVS 的资本效率更强。

Novartis（NVS，17.49%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Waters（WAT，1.76%），后者大致是行业典型比例。

Novartis（NVS，34.27%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Waters（WAT，11.38%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Novartis（NVS）和 Waters（WAT）的 营收同比增长 分别为 9.57% 和 6.99%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Novartis（NVS）和 Waters（WAT）的 每股收益同比增长 分别为 21.81% 和 0.47%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

这组对比里，短期流动性只能看一边：Novartis（NVS）的 流动比率 为 0.88，可对照行业基准；Waters（WAT）本期没有数据。

Waters（WAT）的 债务权益比 为 0.34，接近行业中位区间；Novartis（NVS）为 1.29，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Waters（WAT）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Novartis（NVS）的股息收益率为 2.88%，可正常与行业同业对标。

Waters（WAT）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Novartis（NVS）的派息率为 90.46%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Novartis（NVS）的 市盈率 为 31.02，接近行业常见水平；而 Waters（WAT）为 191.46，高于同业区间——WAT 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

在 市销率 上，Novartis（NVS，5.35）和 Waters（WAT，8.01）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Waters（WAT，2.94）的 市净率 与行业大致持平，Novartis（NVS，8.25）则带有高于同业的溢价——NVS 按资产看更贵。

估值指标