NTR vs. RGLD：Nutrien 与 Royal Gold 股票对比
Nutrien（NTR）和Royal Gold（RGLD）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Nutrien（NTR）和 Royal Gold（RGLD）同属 Materials 行业组，但 NTR 归类于 Chemicals，而 RGLD 归类于 Metals & Mining。
| 资料项 | NTR | RGLD |
|---|---|---|
| 名称 | Nutrien Ltd. | Royal Gold, Inc. |
| 国家/地区 | Canada | United States |
| GICS 板块 | Materials | Materials |
| GICS 行业组 | Materials | Materials |
| GICS 行业 | Chemicals | Metals & Mining |
| GICS 子行业 | Fertilizers & Agricultural Chemicals | Gold |
| 市值 | 338.91 亿 USD | 224.73 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2018年1月2日 | 1981年6月9日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | NTR | RGLD |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 30.80% | 60.60% |
| 总回报率（3 年，年化） | 13.84% | 39.65% |
| 总回报率（5 年，年化） | 4.29% | 23.26% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | NTR | RGLD |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 32.77% | 41.91% |
| Beta（5 年） | 0.64 | 0.39 |
| 最大回撤（5 年） | -58.17% | -40.73% |
| 平均成交量（3 个月） | 255.69 万 | 66.70 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | NTR | RGLD |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.81 | 1.34 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.18 | 2.00 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Nutrien（NTR）和 Royal Gold（RGLD）的 净资产收益率 分别为 8.76% 和 15.03%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
NTR
Materials 行业组
8.76%
- 最大值
- 52.88%
- 上四分位数
- 19.49%
- NTR
- 8.76%
- 中位数
- 8.76%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
RGLD
Materials 行业组
15.03%
- 最大值
- 52.88%
- 上四分位数
- 19.49%
- RGLD
- 15.03%
- 中位数
- 8.76%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
净利润率（TTM）
Royal Gold（RGLD，47.99%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 Nutrien（NTR，8.04%）留下的大致是行业典型比例。
NTR
Materials 行业组
8.04%
- 最大值
- 38.66%
- 上四分位数
- 15.98%
- NTR
- 8.04%
- 中位数
- 5.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
RGLD
Materials 行业组
47.99%
- RGLD
- 47.99%
- 最大值
- 38.66%
- 上四分位数
- 15.98%
- 中位数
- 5.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
营业利润率（TTM）
Royal Gold（RGLD，65.85%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Nutrien（NTR，10.97%），后者的经营效率大致与行业持平。
NTR
Materials 行业组
10.97%
- 最大值
- 66.70%
- 上四分位数
- 28.92%
- 中位数
- 12.56%
- NTR
- 10.97%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
RGLD
Materials 行业组
65.85%
- 最大值
- 66.70%
- RGLD
- 65.85%
- 上四分位数
- 28.92%
- 中位数
- 12.56%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
盈利能力指标
| 指标 | NTR | RGLD |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 8.76% | 15.03% |
| 总资产收益率（TTM） | 4.24% | 9.97% |
| 净利润率（TTM） | 8.04% | 47.99% |
| 营业利润率（TTM） | 10.97% | 65.85% |
| 毛利率（TTM） | 31.60% | 86.63% |
成长性
营收增长
Royal Gold（RGLD）的 营收同比增长 为 43.24%，处于行业前四分位；Nutrien（NTR）为 3.52%，更接近同业常见水平——RGLD 的营收扩张更快。
每股收益增长
Nutrien（NTR）的 每股收益同比增长 为 242.65%，处于行业前四分位；Royal Gold（RGLD）为 32.74%，更接近同业常见水平——NTR 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | NTR | RGLD |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 3.52% | 43.24% |
| 营收 3 年 CAGR | -10.80% | 19.54% |
| 每股收益同比增长 | 242.65% | 32.74% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -30.99% | 22.60% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Royal Gold（RGLD）的 流动比率 为 2.40，处于所在行业的典型中段区间；而 Nutrien（NTR）的 流动比率 为 1.41，处于行业流动性较紧的四分位——NTR 应对流动负债的缓冲较薄。
NTR
Materials 行业组
1.41
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- 中位数
- 2.24
- 下四分位数
- 1.45
- NTR
- 1.41
- 最小值
- 0.16
RGLD
Materials 行业组
2.40
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- RGLD
- 2.40
- 中位数
- 2.24
- 下四分位数
- 1.45
- 最小值
- 0.16
债务 / 权益（MRQ）
Royal Gold（RGLD）的 债务权益比 为 0.02，处于行业低杠杆四分位；Nutrien（NTR）为 0.55，债务与权益组合接近行业中位区间。
NTR
Materials 行业组
0.55
- 最大值
- 1.98
- 上四分位数
- 0.89
- NTR
- 0.55
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
RGLD
Materials 行业组
0.02
- 最大值
- 1.98
- 上四分位数
- 0.89
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.13
- RGLD
- 0.02
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | NTR | RGLD |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.41 | 2.40 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.55 | 0.02 |
| 净债务/EBITDA | 2.38 | -0.03 |
股息
股息率（TTM）
Nutrien（NTR）的 股息率 为 3.03%，处于行业前四分位；Royal Gold（RGLD）为 0.74%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，NTR 更丰厚。
NTR
Materials 行业组
3.03%
- 最大值
- 4.52%
- NTR
- 3.03%
- 上四分位数
- 1.85%
- 中位数
- 0.38%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
RGLD
Materials 行业组
0.74%
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 1.85%
- RGLD
- 0.74%
- 中位数
- 0.38%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Royal Gold（RGLD）的 股息支付率 为 19.41%，处于行业典型派息带；而 Nutrien（NTR）为 47.93%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
NTR
Materials 行业组
47.93%
- 最大值
- 83.62%
- NTR
- 47.93%
- 上四分位数
- 41.37%
- 中位数
- 9.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
RGLD
Materials 行业组
19.41%
- 最大值
- 83.62%
- 上四分位数
- 41.37%
- RGLD
- 19.41%
- 中位数
- 9.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | NTR | RGLD |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 3.03% | 0.74% |
| 股息支付率（TTM） | 47.93% | 19.41% |
估值
市盈率（TTM）
Nutrien（NTR）和 Royal Gold（RGLD）的 市盈率 分别为 15.61 和 27.15，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
NTR
Materials 行业组
15.61
- 最大值
- 59.00
- 上四分位数
- 32.93
- 中位数
- 18.82
- NTR
- 15.61
- 下四分位数
- 11.96
- 最小值
- 3.93
RGLD
Materials 行业组
27.15
- 最大值
- 59.00
- 上四分位数
- 32.93
- RGLD
- 27.15
- 中位数
- 18.82
- 下四分位数
- 11.96
- 最小值
- 3.93
市销率（TTM）
Nutrien（NTR，1.24）的 市销率 接近行业典型水平，而 Royal Gold（RGLD，12.86）高于其基准区间——RGLD 按销售看明显偏贵。
NTR
Materials 行业组
1.24
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- 中位数
- 1.87
- NTR
- 1.24
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.00
RGLD
Materials 行业组
12.86
- RGLD
- 12.86
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Nutrien（NTR，1.32）和 Royal Gold（RGLD，2.91）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
NTR
Materials 行业组
1.32
- 最大值
- 6.59
- 上四分位数
- 3.55
- 中位数
- 2.08
- NTR
- 1.32
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
RGLD
Materials 行业组
2.91
- 最大值
- 6.59
- 上四分位数
- 3.55
- RGLD
- 2.91
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
估值指标
| 指标 | NTR | RGLD |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 15.61 | 27.15 |
| 市销率（TTM） | 1.24 | 12.86 |
| 市净率（MRQ） | 1.32 | 2.91 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 5.77% | 4.24% |