NGG vs. WTRG：National Grid 与 Essential Utilities 股票对比
National Grid（NGG）和Essential Utilities（WTRG）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
National Grid（NGG）和 Essential Utilities（WTRG）同属 Utilities 行业组，但 NGG 归类于 Multi-Utilities，而 WTRG 归类于 Water Utilities。
Essential Utilities（WTRG）以普通本地股形式交易，而 National Grid（NGG）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | NGG | WTRG |
|---|---|---|
| 名称 | National Grid plc Sponsored ADR | Essential Utilities Inc. |
| 国家/地区 | United Kingdom | United States |
| GICS 板块 | Utilities | Utilities |
| GICS 行业组 | Utilities | Utilities |
| GICS 行业 | Multi-Utilities | Water Utilities |
| GICS 子行业 | Multi-Utilities | Water Utilities |
| 市值 | 835.98 亿 USD | 130.16 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2005年8月10日 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | NGG | WTRG |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 13.00% | 19.07% |
| 总回报率（3 年，年化） | 19.82% | 13.95% |
| 总回报率（5 年，年化） | 12.34% | 2.39% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | NGG | WTRG |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 22.32% | 22.14% |
| Beta（5 年） | 0.73 | 0.61 |
| 最大回撤（5 年） | -39.20% | -36.53% |
| 平均成交量（3 个月） | 91.17 万 | 237.91 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | NGG | WTRG |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.39 | 0.67 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.54 | 1.08 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
National Grid（NGG）和 Essential Utilities（WTRG）的 净资产收益率 分别为 10.31% 和 8.13%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
NGG
Utilities 行业组
10.31%
- 最大值
- 17.99%
- 上四分位数
- 12.01%
- NGG
- 10.31%
- 中位数
- 9.44%
- 下四分位数
- 7.56%
- 最小值
- 2.17%
WTRG
Utilities 行业组
8.13%
- 最大值
- 17.99%
- 上四分位数
- 12.01%
- 中位数
- 9.44%
- WTRG
- 8.13%
- 下四分位数
- 7.56%
- 最小值
- 2.17%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，National Grid（NGG，21.15%）和 Essential Utilities（WTRG，21.79%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
NGG
Utilities 行业组
21.15%
- 最大值
- 28.78%
- NGG
- 21.15%
- 上四分位数
- 17.30%
- 中位数
- 12.73%
- 下四分位数
- 9.18%
- 最小值
- -0.20%
WTRG
Utilities 行业组
21.79%
- 最大值
- 28.78%
- WTRG
- 21.79%
- 上四分位数
- 17.30%
- 中位数
- 12.73%
- 下四分位数
- 9.18%
- 最小值
- -0.20%
营业利润率（TTM）
Essential Utilities（WTRG，38.94%）的营业利润率处在前四分位，领先于 National Grid（NGG，28.64%），后者的经营效率大致与行业持平。
NGG
Utilities 行业组
28.64%
- 最大值
- 53.83%
- 上四分位数
- 31.12%
- NGG
- 28.64%
- 中位数
- 23.62%
- 下四分位数
- 15.45%
- 最小值
- -4.90%
WTRG
Utilities 行业组
38.94%
- 最大值
- 53.83%
- WTRG
- 38.94%
- 上四分位数
- 31.12%
- 中位数
- 23.62%
- 下四分位数
- 15.45%
- 最小值
- -4.90%
盈利能力指标
| 指标 | NGG | WTRG |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 10.31% | 8.13% |
| 总资产收益率（TTM） | 3.33% | 3.00% |
| 净利润率（TTM） | 21.15% | 21.79% |
| 营业利润率（TTM） | 28.64% | 38.94% |
| 毛利率（TTM） | 100.00% | 57.07% |
成长性
营收增长
Essential Utilities（WTRG）的 营收同比增长 为 18.62%，处于行业前四分位；而 National Grid（NGG）为 -3.76%，处于后四分位，收入端动能差距清楚。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：Essential Utilities（WTRG）的 每股收益同比增长 为 1.38%，可在行业中排位；National Grid（NGG）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | NGG | WTRG |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -3.76% | 18.62% |
| 营收 3 年 CAGR | -6.53% | 2.65% |
| 每股收益同比增长 | -- | 1.38% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -30.59% | 7.52% |
财务实力
流动比率（MRQ）
National Grid（NGG）和 Essential Utilities（WTRG）的 流动比率 分别为 0.62 和 0.40，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。
NGG
Utilities 行业组
0.62
- 最大值
- 1.90
- 上四分位数
- 1.17
- 中位数
- 0.88
- 下四分位数
- 0.66
- NGG
- 0.62
- 最小值
- 0.29
WTRG
Utilities 行业组
0.40
- 最大值
- 1.90
- 上四分位数
- 1.17
- 中位数
- 0.88
- 下四分位数
- 0.66
- WTRG
- 0.40
- 最小值
- 0.29
债务 / 权益（MRQ）
National Grid（NGG）和 Essential Utilities（WTRG）的 债务权益比 分别为 1.32 和 1.23，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
NGG
Utilities 行业组
1.32
- 最大值
- 2.63
- 上四分位数
- 1.77
- 中位数
- 1.35
- NGG
- 1.32
- 下四分位数
- 0.84
- 最小值
- 0.00
WTRG
Utilities 行业组
1.23
- 最大值
- 2.63
- 上四分位数
- 1.77
- 中位数
- 1.35
- WTRG
- 1.23
- 下四分位数
- 0.84
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | NGG | WTRG |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.62 | 0.40 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.32 | 1.23 |
| 净债务/EBITDA | 6.32 | 6.30 |
股息
股息率（TTM）
Essential Utilities（WTRG）的 股息率 为 3.01%，处于行业常见区间；而 National Grid（NGG）为 0.57%，落在同业后四分位。
NGG
Utilities 行业组
0.57%
- 最大值
- 6.66%
- 上四分位数
- 3.58%
- 中位数
- 2.85%
- 下四分位数
- 0.66%
- NGG
- 0.57%
- 最小值
- 0.00%
WTRG
Utilities 行业组
3.01%
- 最大值
- 6.66%
- 上四分位数
- 3.58%
- WTRG
- 3.01%
- 中位数
- 2.85%
- 下四分位数
- 0.66%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
National Grid（NGG）和 Essential Utilities（WTRG）的 股息支付率 分别为 71.97% 和 69.42%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。
NGG
Utilities 行业组
71.97%
- 最大值
- 113.04%
- NGG
- 71.97%
- 上四分位数
- 68.72%
- 中位数
- 56.38%
- 下四分位数
- 32.38%
- 最小值
- 0.00%
WTRG
Utilities 行业组
69.42%
- 最大值
- 113.04%
- WTRG
- 69.42%
- 上四分位数
- 68.72%
- 中位数
- 56.38%
- 下四分位数
- 32.38%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | NGG | WTRG |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.57% | 3.01% |
| 股息支付率（TTM） | 71.97% | 69.42% |
估值
市盈率（TTM）
National Grid（NGG）和 Essential Utilities（WTRG）的 市盈率 分别为 15.54 和 22.73，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
NGG
Utilities 行业组
15.54
- 最大值
- 31.22
- 上四分位数
- 23.30
- 中位数
- 19.64
- NGG
- 15.54
- 下四分位数
- 15.17
- 最小值
- 3.34
WTRG
Utilities 行业组
22.73
- 最大值
- 31.22
- 上四分位数
- 23.30
- WTRG
- 22.73
- 中位数
- 19.64
- 下四分位数
- 15.17
- 最小值
- 3.34
市销率（TTM）
National Grid（NGG，4.46）和 Essential Utilities（WTRG，5.01）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。
NGG
Utilities 行业组
4.46
- 最大值
- 6.35
- NGG
- 4.46
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 2.63
- 下四分位数
- 1.52
- 最小值
- 0.00
WTRG
Utilities 行业组
5.01
- 最大值
- 6.35
- WTRG
- 5.01
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 2.63
- 下四分位数
- 1.52
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Essential Utilities（WTRG，1.83）的 市净率 接近行业典型水平，而 National Grid（NGG，9.36）高于其基准区间——NGG 相对账面明显偏贵。
NGG
Utilities 行业组
9.36
- NGG
- 9.36
- 最大值
- 3.12
- 上四分位数
- 2.21
- 中位数
- 1.83
- 下四分位数
- 1.46
- 最小值
- 0.34
WTRG
Utilities 行业组
1.83
- 最大值
- 3.12
- 上四分位数
- 2.21
- 中位数
- 1.83
- WTRG
- 1.83
- 下四分位数
- 1.46
- 最小值
- 0.34
估值指标
| 指标 | NGG | WTRG |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 15.54 | 22.73 |
| 市销率（TTM） | 4.46 | 5.01 |
| 市净率（MRQ） | 9.36 | 1.83 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -5.94% | -5.45% |