MTSI vs. TXN：MACOM 与 Texas Instruments 股票对比
MACOM（MTSI）和Texas Instruments（TXN）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
MACOM（MTSI）和 Texas Instruments（TXN）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | MTSI | TXN |
|---|---|---|
| 名称 | MACOM Technology Solutions Holdings, Inc. | Texas Instruments Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Information Technology | Information Technology |
| GICS 行业组 | Semiconductors & Semiconductor Equipment | Semiconductors & Semiconductor Equipment |
| GICS 行业 | Semiconductors & Semiconductor Equipment | Semiconductors & Semiconductor Equipment |
| GICS 子行业 | Semiconductors | Semiconductors |
| 市值 | 161.13 亿 USD | 2,535.76 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2012年3月15日 | 1972年6月1日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | MTSI | TXN |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 33.29% | 86.19% |
| 总回报率（3 年，年化） | 46.28% | 30.37% |
| 总回报率（5 年，年化） | 25.03% | 12.03% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | MTSI | TXN |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 68.69% | 44.27% |
| Beta（5 年） | 1.83 | 1.40 |
| 最大回撤（5 年） | -53.54% | -33.41% |
| 平均成交量（3 个月） | 150.90 万 | 657.06 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | MTSI | TXN |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.42 | 1.85 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.58 | 3.15 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Texas Instruments（TXN）的 净资产收益率 为 39.72%，处于行业前四分位；MACOM（MTSI）为 22.17%，更接近同业常见水平——TXN 的资本效率更强。
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
22.17%
- 最大值
- 52.82%
- 上四分位数
- 22.26%
- MTSI
- 22.17%
- 中位数
- 10.58%
- 下四分位数
- 1.29%
- 最小值
- -16.89%
TXN
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
39.72%
- 最大值
- 52.82%
- TXN
- 39.72%
- 上四分位数
- 22.26%
- 中位数
- 10.58%
- 下四分位数
- 1.29%
- 最小值
- -16.89%
净利润率（TTM）
Texas Instruments（TXN，34.25%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 MACOM（MTSI，25.25%），后者大致是行业典型比例。
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
25.25%
- 最大值
- 63.80%
- 上四分位数
- 28.36%
- MTSI
- 25.25%
- 中位数
- 11.44%
- 下四分位数
- 0.90%
- 最小值
- -37.77%
TXN
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
34.25%
- 最大值
- 63.80%
- TXN
- 34.25%
- 上四分位数
- 28.36%
- 中位数
- 11.44%
- 下四分位数
- 0.90%
- 最小值
- -37.77%
营业利润率（TTM）
MACOM（MTSI，31.66%）和 Texas Instruments（TXN，47.55%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
31.66%
- 最大值
- 58.66%
- MTSI
- 31.66%
- 上四分位数
- 30.23%
- 中位数
- 15.91%
- 下四分位数
- 7.54%
- 最小值
- -25.74%
TXN
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
47.55%
- 最大值
- 58.66%
- TXN
- 47.55%
- 上四分位数
- 30.23%
- 中位数
- 15.91%
- 下四分位数
- 7.54%
- 最小值
- -25.74%
盈利能力指标
| 指标 | MTSI | TXN |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 22.17% | 39.72% |
| 总资产收益率（TTM） | 8.66% | 14.85% |
| 净利润率（TTM） | 25.25% | 34.25% |
| 营业利润率（TTM） | 31.66% | 47.55% |
| 毛利率（TTM） | 58.11% | 60.24% |
成长性
营收增长
营收增长只有一边可看：Texas Instruments（TXN）的 营收同比增长 为 13.05%，可在行业中排位；MACOM（MTSI）本期没有 营收同比增长 数据。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：Texas Instruments（TXN）的 每股收益同比增长 为 4.81%，可在行业中排位；MACOM（MTSI）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | MTSI | TXN |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -- | 13.05% |
| 营收 3 年 CAGR | -- | -4.07% |
| 每股收益同比增长 | -- | 4.81% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 49.88% | -16.64% |
财务实力
流动比率（MRQ）
MACOM（MTSI）和 Texas Instruments（TXN）的 流动比率 分别为 2.54 和 5.60，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
2.54
- 最大值
- 10.33
- 上四分位数
- 5.62
- 中位数
- 3.33
- MTSI
- 2.54
- 下四分位数
- 2.35
- 最小值
- 1.03
TXN
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
5.60
- 最大值
- 10.33
- 上四分位数
- 5.62
- TXN
- 5.60
- 中位数
- 3.33
- 下四分位数
- 2.35
- 最小值
- 1.03
债务 / 权益（MRQ）
MACOM（MTSI）的 债务权益比 为 0.24，接近行业中位区间；Texas Instruments（TXN）为 0.71，处于行业高杠杆四分位。
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.24
- 最大值
- 1.46
- 上四分位数
- 0.65
- 中位数
- 0.27
- MTSI
- 0.24
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.00
TXN
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.71
- 最大值
- 1.46
- TXN
- 0.71
- 上四分位数
- 0.65
- 中位数
- 0.27
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | MTSI | TXN |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.54 | 5.60 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.24 | 0.71 |
| 净债务/EBITDA | -1.04 | 0.51 |
股息
股息率（TTM）
MACOM（MTSI）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Texas Instruments（TXN）的股息收益率为 2.04%，可正常与行业同业对标。
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.00%
- 最大值
- 1.37%
- 上四分位数
- 0.65%
- MTSI
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TXN
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
2.04%
- TXN
- 2.04%
- 最大值
- 1.37%
- 上四分位数
- 0.65%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
MACOM（MTSI）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Texas Instruments（TXN）的派息率为 73.67%，可正常与行业同业对标。
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.00%
- 最大值
- 49.64%
- 上四分位数
- 21.71%
- MTSI
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TXN
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
73.67%
- TXN
- 73.67%
- 最大值
- 49.64%
- 上四分位数
- 21.71%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | MTSI | TXN |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 2.04% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 73.67% |
估值
市盈率（TTM）
MACOM（MTSI）和 Texas Instruments（TXN）的 市盈率 分别为 48.95 和 35.97，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
48.95
- 最大值
- 110.34
- 上四分位数
- 66.81
- MTSI
- 48.95
- 中位数
- 37.02
- 下四分位数
- 23.96
- 最小值
- 8.12
TXN
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
35.97
- 最大值
- 110.34
- 上四分位数
- 66.81
- 中位数
- 37.02
- TXN
- 35.97
- 下四分位数
- 23.96
- 最小值
- 8.12
市销率（TTM）
在 市销率 上，MACOM（MTSI，12.14）和 Texas Instruments（TXN，12.21）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
12.14
- 最大值
- 21.42
- 上四分位数
- 12.27
- MTSI
- 12.14
- 中位数
- 5.76
- 下四分位数
- 2.73
- 最小值
- 0.00
TXN
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
12.21
- 最大值
- 21.42
- 上四分位数
- 12.27
- TXN
- 12.21
- 中位数
- 5.76
- 下四分位数
- 2.73
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
MACOM（MTSI，9.50）和 Texas Instruments（TXN，13.21）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
9.50
- 最大值
- 14.06
- MTSI
- 9.50
- 上四分位数
- 7.44
- 中位数
- 4.29
- 下四分位数
- 2.30
- 最小值
- 0.20
TXN
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
13.21
- 最大值
- 14.06
- TXN
- 13.21
- 上四分位数
- 7.44
- 中位数
- 4.29
- 下四分位数
- 2.30
- 最小值
- 0.20
估值指标
| 指标 | MTSI | TXN |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 48.95 | 35.97 |
| 市销率（TTM） | 12.14 | 12.21 |
| 市净率（MRQ） | 9.50 | 13.21 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.15% | 1.88% |