MSFT vs. ZM：Microsoft 与 Zoom Communications 股票对比

公司概况

Microsoft（MSFT）和 Zoom Communications（ZM）都属于 Software 行业，但 MSFT 归类于 Systems Software，而 ZM 归类于 Application Software。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Microsoft（MSFT）和 Zoom Communications（ZM）的 净资产收益率 分别为 34.22% 和 32.14%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。

Zoom Communications（ZM，65.19%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；Microsoft（MSFT，41.17%）的留存比例也在前四分位。

Microsoft（MSFT，49.76%）体现出更强的运营效率，营业利润率 高于其行业基准区间；Zoom Communications（ZM，24.61%）也处在前四分位。

盈利能力指标

成长性

Microsoft（MSFT）的 营收同比增长 为 17.79%，接近同业常见水平；Zoom Communications（ZM）为 4.36%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Zoom Communications（ZM）的 每股收益同比增长 为 92.52%，处于行业前四分位；Microsoft（MSFT）为 31.60%，更接近同业常见水平——ZM 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

Microsoft（MSFT）的 流动比率 为 1.23，处于所在行业的典型中段区间；而 Zoom Communications（ZM）的 流动比率 为 3.83，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Zoom Communications（ZM）的 债务权益比 为 0.01，处于行业低杠杆四分位；Microsoft（MSFT）为 0.28，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Zoom Communications（ZM）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Microsoft（MSFT）的股息收益率为 0.69%，可正常与行业同业对标。

Zoom Communications（ZM）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Microsoft（MSFT）的派息率为 19.00%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Zoom Communications（ZM）的 市盈率 为 8.34，处于较便宜四分位；Microsoft（MSFT）为 27.69，更接近行业常见盈利倍数——ZM 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

Zoom Communications（ZM，5.25）的 市销率 与行业大致持平，Microsoft（MSFT，11.37）则落在较贵的四分位——MSFT 为每一元营收付出的价格更高。

在 市净率 上，Microsoft（MSFT，8.38）和 Zoom Communications（ZM，2.32）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标