MSFT vs. PS：Microsoft 与 Pershing Square 股票对比

公司概况

Microsoft（MSFT）和 Pershing Square（PS）都属于 Software 行业，但 MSFT 归类于 Systems Software，而 PS 归类于 Application Software。

Microsoft（MSFT）自 1986年3月13日 上市，已有跨越多个市场周期的长期记录；而 Pershing Square（PS）于 2026年4月29日 才上市，缺少可比的跨周期数据。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Pershing Square（PS）的 beta 为 6.25，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Microsoft（MSFT）的 beta 为 1.03，更接近大盘同步——两者市场敏感度特征差异明显。

Microsoft（MSFT）日均成交量约 2,295.00 万股，交投活跃；而 Pershing Square（PS）日均约 42.85 万股，处于中等水平——后者的大额订单可能需要更多耐心，并更谨慎地控制下单规模。

风险调整后表现

风险收益定位

MSFT 和 PS 都需要同时具备 1 年波动率和 1 年收益，才能绘制风险收益定位图。

风险调整指标

盈利能力

资本效率只有一边可看：Microsoft（MSFT）的股东权益回报为 34.22%，可在行业中排位；Pershing Square（PS）本期没有 净资产收益率 数据。

Pershing Square（PS）的 净利润率 为负值 -20.98%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Microsoft（MSFT）的 净利润率 为 41.17%，可正常与行业同业对标。

Pershing Square（PS）的 营业利润率 为负值 -35.45%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Microsoft（MSFT）的 营业利润率 为 49.76%，可正常与行业同业对标。

盈利能力指标

成长性

Pershing Square（PS）的 营收同比增长 为 64.66%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；Microsoft（MSFT）为 17.79%，更接近同业常见水平。

盈利增长只有一边可看：Microsoft（MSFT）的 每股收益同比增长 为 31.60%，可在行业中排位；Pershing Square（PS）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

这组对比里，短期流动性只能看一边：Microsoft（MSFT）的 流动比率 为 1.23，可对照行业基准；Pershing Square（PS）本期没有数据。

Microsoft（MSFT）和 Pershing Square（PS）的 债务权益比 分别为 0.28 和 0.18，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Microsoft（MSFT）和 Pershing Square（PS）的 股息率 分别为 0.69% 和 0.24%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。

Pershing Square（PS）的 股息支付率 为负值 -10.99%，通常意味着盈利为负；在这种状态下，派息率本身不适合作为分红可持续性的正常基准。而 Microsoft（MSFT）的 股息支付率 为 19.00%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

盈利倍数只有一边可看：Microsoft（MSFT）的交易价格为 TTM 盈利的 27.69 倍，可与同业对标；Pershing Square（PS）本期没有 市盈率 数据。

两者按销售看都偏贵：Microsoft（MSFT，11.37）落在较高的 市销率 四分位，Pershing Square（PS，27.11）则更高、超出了其行业基准区间。

Microsoft（MSFT，8.38）的 市净率 与行业大致持平，Pershing Square（PS，15.12）则带有高于同业的溢价——PS 按资产看更贵。

估值指标