MS vs. SYF：Morgan Stanley 与 Synchrony Financial 股票对比
Morgan Stanley（MS）和Synchrony Financial（SYF）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Morgan Stanley（MS）和 Synchrony Financial（SYF）同属 Financial Services 行业组，但 MS 归类于 Capital Markets，而 SYF 归类于 Consumer Finance。
| 资料项 | MS | SYF |
|---|---|---|
| 名称 | Morgan Stanley Common Stock | Synchrony Financial |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services | Financial Services |
| GICS 行业 | Capital Markets | Consumer Finance |
| GICS 子行业 | Investment Banking & Brokerage | Consumer Finance |
| 市值 | 2,835.99 亿 USD | 239.93 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1993年2月23日 | 2014年7月31日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | MS | SYF |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 19.44% | 2.84% |
| 总回报率（3 年，年化） | 40.69% | 39.02% |
| 总回报率（5 年，年化） | 17.38% | 10.89% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | MS | SYF |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 29.73% | 31.32% |
| Beta（5 年） | 1.21 | 1.40 |
| 最大回撤（5 年） | -32.38% | -44.60% |
| 平均成交量（3 个月） | 536.51 万 | 337.41 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | MS | SYF |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.51 | -0.05 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.73 | -0.06 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Morgan Stanley（MS）和 Synchrony Financial（SYF）的 净资产收益率 分别为 18.04% 和 19.83%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
MS
Financial Services 行业组
18.04%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- MS
- 18.04%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
SYF
Financial Services 行业组
19.83%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- SYF
- 19.83%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
净利润率（TTM）
Synchrony Financial（SYF，34.07%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Morgan Stanley（MS，25.63%），后者大致是行业典型比例。
MS
Financial Services 行业组
25.63%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- MS
- 25.63%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
SYF
Financial Services 行业组
34.07%
- 最大值
- 62.84%
- SYF
- 34.07%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
营业利润率（TTM）
Morgan Stanley（MS，39.00%）和 Synchrony Financial（SYF，49.84%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
MS
Financial Services 行业组
39.00%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- MS
- 39.00%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
SYF
Financial Services 行业组
49.84%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- SYF
- 49.84%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
盈利能力指标
| 指标 | MS | SYF |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 18.04% | 19.83% |
| 总资产收益率（TTM） | 1.35% | 2.78% |
| 净利润率（TTM） | 25.63% | 34.07% |
| 营业利润率（TTM） | 39.00% | 49.84% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Morgan Stanley（MS）的 营收同比增长 为 14.48%，接近同业常见水平；Synchrony Financial（SYF）为 -0.50%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Morgan Stanley（MS）和 Synchrony Financial（SYF）的 每股收益同比增长 分别为 28.43% 和 8.54%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | MS | SYF |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 14.48% | -0.50% |
| 营收 3 年 CAGR | 9.52% | 8.67% |
| 每股收益同比增长 | 28.43% | 8.54% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 18.41% | 14.70% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Morgan Stanley（MS，Financial Services）和 Synchrony Financial（SYF，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Morgan Stanley（MS，Financial Services）和 Synchrony Financial（SYF，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | MS | SYF |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Morgan Stanley（MS）和 Synchrony Financial（SYF）的 股息率 分别为 2.40% 和 1.67%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
MS
Financial Services 行业组
2.40%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- MS
- 2.40%
- 中位数
- 1.09%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SYF
Financial Services 行业组
1.67%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- SYF
- 1.67%
- 中位数
- 1.09%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Morgan Stanley（MS）和 Synchrony Financial（SYF）的 股息支付率 分别为 32.91% 和 12.94%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
MS
Financial Services 行业组
32.91%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- MS
- 32.91%
- 中位数
- 25.77%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SYF
Financial Services 行业组
12.94%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- SYF
- 12.94%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | MS | SYF |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.40% | 1.67% |
| 股息支付率（TTM） | 32.91% | 12.94% |
估值
市盈率（TTM）
Synchrony Financial（SYF）的 市盈率 为 7.70，处于较便宜四分位；Morgan Stanley（MS）为 14.39，更接近行业常见盈利倍数——SYF 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
MS
Financial Services 行业组
14.39
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- MS
- 14.39
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
SYF
Financial Services 行业组
7.70
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- SYF
- 7.70
- 最小值
- 0.16
市销率（TTM）
在 市销率 上，Morgan Stanley（MS，3.55）和 Synchrony Financial（SYF，2.45）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
MS
Financial Services 行业组
3.55
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- MS
- 3.55
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
SYF
Financial Services 行业组
2.45
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- SYF
- 2.45
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Morgan Stanley（MS，2.65）和 Synchrony Financial（SYF，1.55）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
MS
Financial Services 行业组
2.65
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- MS
- 2.65
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
SYF
Financial Services 行业组
1.55
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- SYF
- 1.55
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
估值指标
| 指标 | MS | SYF |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 14.39 | 7.70 |
| 市销率（TTM） | 3.55 | 2.45 |
| 市净率（MRQ） | 2.65 | 1.55 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |