MS vs. STT：Morgan Stanley 与 State Street 股票对比

公司概况

Morgan Stanley（MS）和 State Street（STT）都属于 Capital Markets 行业，但 MS 归类于 Investment Banking & Brokerage，而 STT 归类于 Asset Management & Custody Banks。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Morgan Stanley（MS）和 State Street（STT）的 净资产收益率 分别为 18.04% 和 13.08%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Morgan Stanley（MS，25.63%）和 State Street（STT，23.78%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Morgan Stanley（MS，39.00%）和 State Street（STT，34.63%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Morgan Stanley（MS）和 State Street（STT）的 营收同比增长 分别为 14.48% 和 8.10%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Morgan Stanley（MS）和 State Street（STT）的 每股收益同比增长 分别为 28.43% 和 14.49%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Morgan Stanley（MS，Financial Services）和 State Street（STT，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Morgan Stanley（MS，Financial Services）和 State Street（STT，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Morgan Stanley（MS）和 State Street（STT）的 股息率 分别为 2.40% 和 2.08%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Morgan Stanley（MS）和 State Street（STT）的 股息支付率 分别为 32.91% 和 28.10%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

Morgan Stanley（MS）和 State Street（STT）的 市盈率 分别为 14.39 和 13.53，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

在 市销率 上，Morgan Stanley（MS，3.55）和 State Street（STT，2.91）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

在 市净率 上，Morgan Stanley（MS，2.65）和 State Street（STT，1.83）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标