MS vs. MSCI：Morgan Stanley 与 MSCI 股票对比

公司概况

Morgan Stanley（MS）和 MSCI（MSCI）都属于 Capital Markets 行业，但 MS 归类于 Investment Banking & Brokerage，而 MSCI 归类于 Financial Exchanges & Data。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

资本效率只有一边可看：Morgan Stanley（MS）的股东权益回报为 18.04%，可在行业中排位；MSCI（MSCI）本期没有 净资产收益率 数据。

MSCI（MSCI，40.31%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Morgan Stanley（MS，25.63%），后者大致是行业典型比例。

MSCI（MSCI，56.41%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Morgan Stanley（MS，39.00%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Morgan Stanley（MS）和 MSCI（MSCI）的 营收同比增长 分别为 14.48% 和 9.75%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Morgan Stanley（MS）和 MSCI（MSCI）的 每股收益同比增长 分别为 28.43% 和 11.67%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Morgan Stanley（MS，Financial Services）和 MSCI（MSCI，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Morgan Stanley（MS，Financial Services）和 MSCI（MSCI，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Morgan Stanley（MS）和 MSCI（MSCI）的 股息率 分别为 2.40% 和 1.21%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Morgan Stanley（MS）和 MSCI（MSCI）的 股息支付率 分别为 32.91% 和 42.04%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

Morgan Stanley（MS）的 市盈率 为 14.39，接近行业常见水平；MSCI（MSCI）为 33.90，处于较贵四分位——MSCI 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

Morgan Stanley（MS，3.55）的 市销率 接近行业典型水平，而 MSCI（MSCI，13.58）高于其基准区间——MSCI 按销售看明显偏贵。

MSCI（MSCI）的 市净率 为负值 -15.24，意味着账面股东权益为负——此倍数本身不适合用于估值。而 Morgan Stanley（MS）的 市净率 为 2.65，可正常与行业同业对标。

估值指标