MRVL vs. STM：Marvell 与 STMicroelectronics 股票对比

公司概况

Marvell（MRVL）和 STMicroelectronics（STM）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Marvell（MRVL）以普通本地股形式交易，而 STMicroelectronics（STM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Marvell（MRVL）和 STMicroelectronics（STM）的 净资产收益率 分别为 16.52% 和 2.95%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Marvell（MRVL，27.94%）和 STMicroelectronics（STM，3.80%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Marvell（MRVL，16.68%）和 STMicroelectronics（STM，11.10%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Marvell（MRVL）的 营收同比增长 为 42.09%，处于行业前四分位；而 STMicroelectronics（STM）为 -11.07%，处于后四分位，收入端动能差距清楚。

盈利增长只有一边可看：STMicroelectronics（STM）的 每股收益同比增长 为 -89.16%，可在行业中排位；Marvell（MRVL）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Marvell（MRVL）和 STMicroelectronics（STM）的 流动比率 分别为 3.17 和 3.13，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Marvell（MRVL）和 STMicroelectronics（STM）的 债务权益比 分别为 0.29 和 0.19，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

STMicroelectronics（STM）的 股息率 为 0.90%，处于行业前四分位；Marvell（MRVL）为 0.18%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，STM 更丰厚。

Marvell（MRVL）的 股息支付率 为 7.89%，处于行业典型派息带；STMicroelectronics（STM）为 63.16%，派息超过其所有同业——覆盖在组内最为紧绷。

股息指标

估值

Marvell（MRVL）的 市盈率 为 46.45，接近行业常见水平；STMicroelectronics（STM）为 73.19，处于较贵四分位——STM 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

STMicroelectronics（STM，2.73）的 市销率 处于较便宜四分位，Marvell（MRVL，13.44）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

STMicroelectronics（STM，2.09）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Marvell（MRVL，6.68）则大致处于行业中位——STM 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。

估值指标