MPC vs. PBR：Marathon Petroleum 与 Petróleo Brasileiro S.A. 股票对比

公司概况

Marathon Petroleum（MPC）和 Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 MPC 归类于 Oil & Gas Refining & Marketing，而 PBR 归类于 Integrated Oil & Gas。

Marathon Petroleum（MPC）以普通本地股形式交易，而 Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

两家公司权益回报都强，但 Marathon Petroleum（MPC）更突出：其 净资产收益率 为 60.46%，高于行业区间；Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）为 30.27%，也处于前四分位。

Petróleo Brasileiro S.A.（PBR，24.32%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Marathon Petroleum（MPC，8.34%），后者大致是行业典型比例。

Petróleo Brasileiro S.A.（PBR，44.68%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Marathon Petroleum（MPC，17.98%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Marathon Petroleum（MPC）和 Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）的 营收同比增长 分别为 -4.44% 和 -2.43%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

两家公司盈利动能都强，但 Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）更突出：其 每股收益同比增长 为 160.23%，高于行业区间；Marathon Petroleum（MPC）为 31.15%，也处于前四分位。

成长性指标

财务实力

Marathon Petroleum（MPC）的 流动比率 为 1.45，处于所在行业的典型中段区间；而 Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）的 流动比率 为 0.85，处于行业流动性较紧的四分位——PBR 应对流动负债的缓冲较薄。

Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）的 债务权益比 为 0.76，接近行业中位区间；Marathon Petroleum（MPC）为 1.15，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Marathon Petroleum（MPC）的 股息率 为 1.09%，处于行业常见水平；Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）为 19.51%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。

Marathon Petroleum（MPC）和 Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）的 股息支付率 分别为 7.93% 和 28.93%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

Marathon Petroleum（MPC）和 Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）的 市盈率 分别为 7.39 和 4.68，都处于较便宜的盈利倍数四分位，市场为每一单位 TTM 盈利支付的价格低于典型同业。

Marathon Petroleum（MPC，0.58）和 Petróleo Brasileiro S.A.（PBR，0.22）为每一元营收付出的价格都偏低，市销率 落在各自行业较便宜的四分位。

Petróleo Brasileiro S.A.（PBR，1.25）的 市净率 接近行业典型水平，而 Marathon Petroleum（MPC，4.42）高于其基准区间——MPC 相对账面明显偏贵。

估值指标