MO vs. STZ：Altria 与 Constellation Brands 股票对比
Altria（MO）和Constellation Brands（STZ）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Altria（MO）和 Constellation Brands（STZ）同属 Food, Beverage & Tobacco 行业组，但 MO 归类于 Tobacco，而 STZ 归类于 Beverages。
| 资料项 | MO | STZ |
|---|---|---|
| 名称 | Altria Group, Inc. | Constellation Brands Inc. Class A |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Food, Beverage & Tobacco | Food, Beverage & Tobacco |
| GICS 行业 | Tobacco | Beverages |
| GICS 子行业 | Tobacco | Distillers & Vintners |
| 市值 | 1,266.21 亿 USD | 240.25 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 | 1992年3月17日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | MO | STZ |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 38.55% | 17.39% |
| 总回报率（3 年，年化） | 32.86% | -13.22% |
| 总回报率（5 年，年化） | 19.81% | -6.25% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | MO | STZ |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 25.52% | 32.11% |
| Beta（5 年） | 0.44 | 0.37 |
| 最大回撤（5 年） | -25.83% | -56.05% |
| 平均成交量（3 个月） | 844.02 万 | 227.56 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | MO | STZ |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.34 | 0.41 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.97 | 0.61 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
资本效率只有一边可看：Constellation Brands（STZ）的股东权益回报为 24.02%，可在行业中排位；Altria（MO）本期没有 净资产收益率 数据。
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
--
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
- MO
- --
STZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
24.02%
- 最大值
- 32.02%
- STZ
- 24.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
净利润率（TTM）
Altria（MO，39.33%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；Constellation Brands（STZ，20.90%）的留存比例也在前四分位。
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
39.33%
- MO
- 39.33%
- 最大值
- 24.83%
- 上四分位数
- 11.22%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
STZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
20.90%
- 最大值
- 24.83%
- STZ
- 20.90%
- 上四分位数
- 11.22%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
营业利润率（TTM）
Altria（MO，61.48%）体现出更强的运营效率，营业利润率 高于其行业基准区间；Constellation Brands（STZ，33.58%）也处在前四分位。
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
61.48%
- MO
- 61.48%
- 最大值
- 34.91%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
STZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
33.58%
- 最大值
- 34.91%
- STZ
- 33.58%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
盈利能力指标
| 指标 | MO | STZ |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -- | 24.02% |
| 总资产收益率（TTM） | 22.73% | 8.68% |
| 净利润率（TTM） | 39.33% | 20.90% |
| 营业利润率（TTM） | 61.48% | 33.58% |
| 毛利率（TTM） | 72.43% | 52.77% |
成长性
营收增长
Altria（MO）和 Constellation Brands（STZ）的 营收同比增长 分别为 -1.49% 和 -10.48%，都处于行业后四分位，说明需求或定价动能弱于典型同业。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：Altria（MO）的 每股收益同比增长 为 -37.00%，可在行业中排位；Constellation Brands（STZ）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | MO | STZ |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -1.49% | -10.48% |
| 营收 3 年 CAGR | -0.89% | -1.12% |
| 每股收益同比增长 | -37.00% | -- |
| 每股收益 3 年 CAGR | 8.90% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Altria（MO）和 Constellation Brands（STZ）的 流动比率 分别为 0.58 和 1.00，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.58
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- 下四分位数
- 1.02
- MO
- 0.58
- 最小值
- 0.33
STZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.00
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- 下四分位数
- 1.02
- STZ
- 1.00
- 最小值
- 0.33
债务 / 权益（MRQ）
杠杆水平在这里只能看一边：Constellation Brands（STZ）的 债务权益比 为 1.16，可对照行业区间；Altria（MO）本期未报告该数据。
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
--
- 最大值
- 2.19
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
- MO
- --
STZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.16
- 最大值
- 2.19
- STZ
- 1.16
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | MO | STZ |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.58 | 1.00 |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | 1.16 |
| 净债务/EBITDA | 1.66 | 2.98 |
股息
股息率（TTM）
Altria（MO）的 股息率 为 5.53%，处于行业前四分位；Constellation Brands（STZ）为 2.84%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，MO 更丰厚。
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
5.53%
- 最大值
- 9.38%
- MO
- 5.53%
- 上四分位数
- 3.77%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
STZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.84%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- STZ
- 2.84%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Constellation Brands（STZ）的 股息支付率 为 36.71%，处于行业典型派息带；而 Altria（MO）为 88.45%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
88.45%
- 最大值
- 199.19%
- MO
- 88.45%
- 上四分位数
- 81.03%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
STZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
36.71%
- 最大值
- 199.19%
- 上四分位数
- 81.03%
- 中位数
- 41.52%
- STZ
- 36.71%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | MO | STZ |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 5.53% | 2.84% |
| 股息支付率（TTM） | 88.45% | 36.71% |
估值
市盈率（TTM）
Constellation Brands（STZ）的 市盈率 为 12.71，处于较便宜四分位；Altria（MO）为 15.69，更接近行业常见盈利倍数——STZ 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
15.69
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- 中位数
- 18.76
- MO
- 15.69
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
STZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
12.71
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- STZ
- 12.71
- 最小值
- 4.72
市销率（TTM）
两者按销售看都偏贵：Constellation Brands（STZ，2.61）落在较高的 市销率 四分位，Altria（MO，6.14）则更高、超出了其行业基准区间。
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
6.14
- MO
- 6.14
- 最大值
- 4.64
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
STZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.61
- 最大值
- 4.64
- STZ
- 2.61
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Altria（MO）的 市净率 为负值 -56.93，意味着账面股东权益为负——此倍数本身不适合用于估值。而 Constellation Brands（STZ）的 市净率 为 2.81，可正常与行业同业对标。
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
-56.93
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
- MO
- -56.93
STZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.81
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- STZ
- 2.81
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
估值指标
| 指标 | MO | STZ |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 15.69 | 12.71 |
| 市销率（TTM） | 6.14 | 2.61 |
| 市净率（MRQ） | -56.93 | 2.81 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 5.57% | 4.66% |