MDLZ vs. STZ：Mondelez 与 Constellation Brands 股票对比
Mondelez（MDLZ）和Constellation Brands（STZ）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Mondelez（MDLZ）和 Constellation Brands（STZ）同属 Food, Beverage & Tobacco 行业组，但 MDLZ 归类于 Food Products，而 STZ 归类于 Beverages。
| 资料项 | MDLZ | STZ |
|---|---|---|
| 名称 | Mondelēz International, Inc. Class A Common Stock | Constellation Brands Inc. Class A |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Food, Beverage & Tobacco | Food, Beverage & Tobacco |
| GICS 行业 | Food Products | Beverages |
| GICS 子行业 | Packaged Foods & Meats | Distillers & Vintners |
| 市值 | 835.71 亿 USD | 240.25 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2001年6月13日 | 1992年3月17日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | MDLZ | STZ |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 19.76% | 17.39% |
| 总回报率（3 年，年化） | 1.61% | -13.22% |
| 总回报率（5 年，年化） | 4.00% | -6.25% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | MDLZ | STZ |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 23.94% | 32.11% |
| Beta（5 年） | 0.33 | 0.37 |
| 最大回撤（5 年） | -29.14% | -56.05% |
| 平均成交量（3 个月） | 764.12 万 | 227.56 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | MDLZ | STZ |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.65 | 0.41 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.02 | 0.61 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Constellation Brands（STZ）的 净资产收益率 为 24.02%，处于行业前四分位；Mondelez（MDLZ）为 15.48%，更接近同业常见水平——STZ 的资本效率更强。
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
15.48%
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- MDLZ
- 15.48%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
STZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
24.02%
- 最大值
- 32.02%
- STZ
- 24.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
净利润率（TTM）
Constellation Brands（STZ，20.90%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Mondelez（MDLZ，10.22%），后者大致是行业典型比例。
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
10.22%
- 最大值
- 24.83%
- 上四分位数
- 11.22%
- MDLZ
- 10.22%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
STZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
20.90%
- 最大值
- 24.83%
- STZ
- 20.90%
- 上四分位数
- 11.22%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
营业利润率（TTM）
Mondelez（MDLZ，20.36%）和 Constellation Brands（STZ，33.58%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
20.36%
- 最大值
- 34.91%
- MDLZ
- 20.36%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
STZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
33.58%
- 最大值
- 34.91%
- STZ
- 33.58%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
盈利能力指标
| 指标 | MDLZ | STZ |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 15.48% | 24.02% |
| 总资产收益率（TTM） | 5.35% | 8.68% |
| 净利润率（TTM） | 10.22% | 20.90% |
| 营业利润率（TTM） | 20.36% | 33.58% |
| 毛利率（TTM） | 34.26% | 52.77% |
成长性
营收增长
Mondelez（MDLZ）的 营收同比增长 为 5.75%，接近同业常见水平；Constellation Brands（STZ）为 -10.48%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：Mondelez（MDLZ）的 每股收益同比增长 为 -44.74%，可在行业中排位；Constellation Brands（STZ）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | MDLZ | STZ |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 5.75% | -10.48% |
| 营收 3 年 CAGR | 6.96% | -1.12% |
| 每股收益同比增长 | -44.74% | -- |
| 每股收益 3 年 CAGR | -1.20% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Mondelez（MDLZ）和 Constellation Brands（STZ）的 流动比率 分别为 0.62 和 1.00，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.62
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- 下四分位数
- 1.02
- MDLZ
- 0.62
- 最小值
- 0.33
STZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.00
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- 下四分位数
- 1.02
- STZ
- 1.00
- 最小值
- 0.33
债务 / 权益（MRQ）
Mondelez（MDLZ）的 债务权益比 为 0.84，接近行业中位区间；Constellation Brands（STZ）为 1.16，处于行业高杠杆四分位。
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.84
- 最大值
- 2.19
- 上四分位数
- 1.11
- MDLZ
- 0.84
- 中位数
- 0.68
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
STZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.16
- 最大值
- 2.19
- STZ
- 1.16
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | MDLZ | STZ |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.62 | 1.00 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.84 | 1.16 |
| 净债务/EBITDA | 2.75 | 2.98 |
股息
股息率（TTM）
Mondelez（MDLZ）和 Constellation Brands（STZ）的 股息率 分别为 3.02% 和 2.84%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
3.02%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- MDLZ
- 3.02%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
STZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.84%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- STZ
- 2.84%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Mondelez（MDLZ）和 Constellation Brands（STZ）的 股息支付率 分别为 63.72% 和 36.71%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
63.72%
- 最大值
- 199.19%
- 上四分位数
- 81.03%
- MDLZ
- 63.72%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
STZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
36.71%
- 最大值
- 199.19%
- 上四分位数
- 81.03%
- 中位数
- 41.52%
- STZ
- 36.71%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | MDLZ | STZ |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 3.02% | 2.84% |
| 股息支付率（TTM） | 63.72% | 36.71% |
估值
市盈率（TTM）
Constellation Brands（STZ）的 市盈率 为 12.71，处于较便宜四分位；Mondelez（MDLZ）为 20.83，更接近行业常见盈利倍数——STZ 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
20.83
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- MDLZ
- 20.83
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
STZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
12.71
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- STZ
- 12.71
- 最小值
- 4.72
市销率（TTM）
Mondelez（MDLZ，2.09）的 市销率 与行业大致持平，Constellation Brands（STZ，2.61）则落在较贵的四分位——STZ 为每一元营收付出的价格更高。
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.09
- 最大值
- 4.64
- 上四分位数
- 2.27
- MDLZ
- 2.09
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
STZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.61
- 最大值
- 4.64
- STZ
- 2.61
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Constellation Brands（STZ，2.81）的 市净率 与行业大致持平，Mondelez（MDLZ，3.15）则带有高于同业的溢价——MDLZ 按资产看更贵。
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
3.15
- 最大值
- 6.35
- MDLZ
- 3.15
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
STZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.81
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- STZ
- 2.81
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
估值指标
| 指标 | MDLZ | STZ |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 20.83 | 12.71 |
| 市销率（TTM） | 2.09 | 2.61 |
| 市净率（MRQ） | 3.15 | 2.81 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.57% | 4.66% |