MDLZ vs. PEP：Mondelez 与 PepsiCo 股票对比
Mondelez（MDLZ）和PepsiCo（PEP）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Mondelez（MDLZ）和 PepsiCo（PEP）同属 Food, Beverage & Tobacco 行业组，但 MDLZ 归类于 Food Products，而 PEP 归类于 Beverages。
| 资料项 | MDLZ | PEP |
|---|---|---|
| 名称 | Mondelēz International, Inc. Class A Common Stock | PepsiCo, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Food, Beverage & Tobacco | Food, Beverage & Tobacco |
| GICS 行业 | Food Products | Beverages |
| GICS 子行业 | Packaged Foods & Meats | Soft Drinks & Non-alcoholic Beverages |
| 市值 | 835.71 亿 USD | 1,926.10 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2001年6月13日 | 1972年6月1日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | MDLZ | PEP |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 19.76% | 4.03% |
| 总回报率（3 年，年化） | 1.61% | -1.40% |
| 总回报率（5 年，年化） | 4.00% | 0.55% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | MDLZ | PEP |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 23.94% | 21.68% |
| Beta（5 年） | 0.33 | 0.30 |
| 最大回撤（5 年） | -29.14% | -30.32% |
| 平均成交量（3 个月） | 764.12 万 | 886.11 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | MDLZ | PEP |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.65 | -0.01 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.02 | -0.02 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
PepsiCo（PEP）的 净资产收益率 为 52.19%，高于其行业区间，资本效率信号更强；Mondelez（MDLZ）为 15.48%，更接近同业常见水平。
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
15.48%
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- MDLZ
- 15.48%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
52.19%
- PEP
- 52.19%
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
净利润率（TTM）
Mondelez（MDLZ，10.22%）和 PepsiCo（PEP，11.09%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
10.22%
- 最大值
- 24.83%
- 上四分位数
- 11.22%
- MDLZ
- 10.22%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
11.09%
- 最大值
- 24.83%
- 上四分位数
- 11.22%
- PEP
- 11.09%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
营业利润率（TTM）
Mondelez（MDLZ，20.36%）的营业利润率处在前四分位，领先于 PepsiCo（PEP，16.88%），后者的经营效率大致与行业持平。
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
20.36%
- 最大值
- 34.91%
- MDLZ
- 20.36%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
16.88%
- 最大值
- 34.91%
- 上四分位数
- 17.57%
- PEP
- 16.88%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
盈利能力指标
| 指标 | MDLZ | PEP |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 15.48% | 52.19% |
| 总资产收益率（TTM） | 5.35% | 9.02% |
| 净利润率（TTM） | 10.22% | 11.09% |
| 营业利润率（TTM） | 20.36% | 16.88% |
| 毛利率（TTM） | 34.26% | 54.33% |
成长性
营收增长
Mondelez（MDLZ）和 PepsiCo（PEP）的 营收同比增长 分别为 5.75% 和 2.25%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Mondelez（MDLZ）和 PepsiCo（PEP）的 每股收益同比增长 分别为 -44.74% 和 -13.67%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | MDLZ | PEP |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 5.75% | 2.25% |
| 营收 3 年 CAGR | 6.96% | 2.83% |
| 每股收益同比增长 | -44.74% | -13.67% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -1.20% | -2.23% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Mondelez（MDLZ）和 PepsiCo（PEP）的 流动比率 分别为 0.62 和 0.94，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.62
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- 下四分位数
- 1.02
- MDLZ
- 0.62
- 最小值
- 0.33
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.94
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- 下四分位数
- 1.02
- PEP
- 0.94
- 最小值
- 0.33
债务 / 权益（MRQ）
Mondelez（MDLZ）的 债务权益比 为 0.84，接近行业中位区间；而 PepsiCo（PEP）为 2.31，高于其行业基准区间，相对股东权益的债务负担偏重。
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.84
- 最大值
- 2.19
- 上四分位数
- 1.11
- MDLZ
- 0.84
- 中位数
- 0.68
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.31
- PEP
- 2.31
- 最大值
- 2.19
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | MDLZ | PEP |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.62 | 0.94 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.84 | 2.31 |
| 净债务/EBITDA | 2.75 | 2.12 |
股息
股息率（TTM）
PepsiCo（PEP）的 股息率 为 4.07%，处于行业前四分位；Mondelez（MDLZ）为 3.02%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，PEP 更丰厚。
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
3.02%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- MDLZ
- 3.02%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
4.07%
- 最大值
- 9.38%
- PEP
- 4.07%
- 上四分位数
- 3.77%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Mondelez（MDLZ）和 PepsiCo（PEP）的 股息支付率 分别为 63.72% 和 73.02%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
63.72%
- 最大值
- 199.19%
- 上四分位数
- 81.03%
- MDLZ
- 63.72%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
73.02%
- 最大值
- 199.19%
- 上四分位数
- 81.03%
- PEP
- 73.02%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | MDLZ | PEP |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 3.02% | 4.07% |
| 股息支付率（TTM） | 63.72% | 73.02% |
估值
市盈率（TTM）
Mondelez（MDLZ）和 PepsiCo（PEP）的 市盈率 分别为 20.83 和 17.78，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
20.83
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- MDLZ
- 20.83
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
17.78
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- 中位数
- 18.76
- PEP
- 17.78
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
市销率（TTM）
在 市销率 上，Mondelez（MDLZ，2.09）和 PepsiCo（PEP，1.96）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.09
- 最大值
- 4.64
- 上四分位数
- 2.27
- MDLZ
- 2.09
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.96
- 最大值
- 4.64
- 上四分位数
- 2.27
- PEP
- 1.96
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
两者相对账面都偏贵：Mondelez（MDLZ，3.15）落在较高的 市净率 四分位，PepsiCo（PEP，8.65）则更高、超出了其行业基准区间。
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
3.15
- 最大值
- 6.35
- MDLZ
- 3.15
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
PEP
Food, Beverage & Tobacco 行业组
8.65
- PEP
- 8.65
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
估值指标
| 指标 | MDLZ | PEP |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 20.83 | 17.78 |
| 市销率（TTM） | 2.09 | 1.96 |
| 市净率（MRQ） | 3.15 | 8.65 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.57% | 4.70% |