LVS vs. MCD：Las Vegas Sands 与 McDonald's 股票对比
Las Vegas Sands（LVS）和McDonald's（MCD）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Las Vegas Sands（LVS）和 McDonald's（MCD）都属于 Hotels, Restaurants & Leisure 行业，但 LVS 归类于 Casinos & Gaming，而 MCD 归类于 Restaurants。
| 资料项 | LVS | MCD |
|---|---|---|
| 名称 | Las Vegas Sands Corp. | McDonald's Corporation |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Services | Consumer Services |
| GICS 行业 | Hotels, Restaurants & Leisure | Hotels, Restaurants & Leisure |
| GICS 子行业 | Casinos & Gaming | Restaurants |
| 市值 | 263.81 亿 USD | 1,951.64 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2004年12月15日 | 1966年7月5日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | LVS | MCD |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -35.88% | -3.33% |
| 总回报率（3 年，年化） | -3.18% | 4.39% |
| 总回报率（5 年，年化） | 1.29% | 4.66% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | LVS | MCD |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 30.94% | 20.82% |
| Beta（5 年） | 0.73 | 0.39 |
| 最大回撤（5 年） | -51.18% | -30.98% |
| 平均成交量（3 个月） | 571.56 万 | 539.00 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | LVS | MCD |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -1.30 | -0.37 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.63 | -0.54 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
资本效率只有一边可看：Las Vegas Sands（LVS）的股东权益回报为 207.08%，可在行业中排位；McDonald's（MCD）本期没有 净资产收益率 数据。
LVS
Consumer Services 行业组
207.08%
- LVS
- 207.08%
- 最大值
- 76.75%
- 上四分位数
- 34.07%
- 中位数
- 15.90%
- 下四分位数
- 3.23%
- 最小值
- -40.61%
MCD
Consumer Services 行业组
--
- 最大值
- 76.75%
- 上四分位数
- 34.07%
- 中位数
- 15.90%
- 下四分位数
- 3.23%
- 最小值
- -40.61%
- MCD
- --
净利润率（TTM）
McDonald's（MCD，32.38%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 Las Vegas Sands（LVS，11.85%）留下的大致是行业典型比例。
LVS
Consumer Services 行业组
11.85%
- 最大值
- 25.52%
- 上四分位数
- 12.95%
- LVS
- 11.85%
- 中位数
- 6.63%
- 下四分位数
- 1.46%
- 最小值
- -14.36%
MCD
Consumer Services 行业组
32.38%
- MCD
- 32.38%
- 最大值
- 25.52%
- 上四分位数
- 12.95%
- 中位数
- 6.63%
- 下四分位数
- 1.46%
- 最小值
- -14.36%
营业利润率（TTM）
McDonald's（MCD，48.29%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Las Vegas Sands（LVS，19.34%），后者的经营效率大致与行业持平。
LVS
Consumer Services 行业组
19.34%
- 最大值
- 49.05%
- 上四分位数
- 24.35%
- LVS
- 19.34%
- 中位数
- 14.23%
- 下四分位数
- 5.67%
- 最小值
- -16.47%
MCD
Consumer Services 行业组
48.29%
- 最大值
- 49.05%
- MCD
- 48.29%
- 上四分位数
- 24.35%
- 中位数
- 14.23%
- 下四分位数
- 5.67%
- 最小值
- -16.47%
盈利能力指标
| 指标 | LVS | MCD |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 207.08% | -- |
| 总资产收益率（TTM） | 9.24% | -- |
| 净利润率（TTM） | 11.85% | 32.38% |
| 营业利润率（TTM） | 19.34% | 48.29% |
| 毛利率（TTM） | 78.63% | 57.62% |
成长性
营收增长
Las Vegas Sands（LVS）的 营收同比增长 为 15.22%，处于行业前四分位；McDonald's（MCD）为 3.72%，更接近同业常见水平——LVS 的营收扩张更快。
每股收益增长
Las Vegas Sands（LVS）和 McDonald's（MCD）的 每股收益同比增长 分别为 19.90% 和 4.92%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | LVS | MCD |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 15.22% | 3.72% |
| 营收 3 年 CAGR | 46.86% | 5.06% |
| 每股收益同比增长 | 19.90% | 4.92% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -0.70% | 12.78% |
财务实力
流动比率（MRQ）
这组对比里，短期流动性只能看一边：Las Vegas Sands（LVS）的 流动比率 为 0.83，可对照行业基准；McDonald's（MCD）本期没有数据。
LVS
Consumer Services 行业组
0.83
- 最大值
- 3.41
- 上四分位数
- 1.85
- 中位数
- 1.06
- LVS
- 0.83
- 下四分位数
- 0.72
- 最小值
- 0.22
MCD
Consumer Services 行业组
--
- 最大值
- 3.41
- 上四分位数
- 1.85
- 中位数
- 1.06
- 下四分位数
- 0.72
- 最小值
- 0.22
- MCD
- --
债务 / 权益（MRQ）
Las Vegas Sands（LVS）和 McDonald's（MCD）本期都无 债务权益比 数据，无法直接对比。
LVS
Consumer Services 行业组
--
- 最大值
- 6.12
- 上四分位数
- 2.93
- 中位数
- 1.29
- 下四分位数
- 0.37
- 最小值
- 0.01
- LVS
- --
MCD
Consumer Services 行业组
--
- 最大值
- 6.12
- 上四分位数
- 2.93
- 中位数
- 1.29
- 下四分位数
- 0.37
- 最小值
- 0.01
- MCD
- --
财务实力指标
| 指标 | LVS | MCD |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.83 | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | 2.83 | 3.57 |
股息
股息率（TTM）
Las Vegas Sands（LVS）和 McDonald's（MCD）的 股息率 分别为 2.93% 和 2.68%，都处于行业前四分位，相对股价的现金股息收入高于典型同业。
LVS
Consumer Services 行业组
2.93%
- 最大值
- 4.10%
- LVS
- 2.93%
- 上四分位数
- 1.82%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MCD
Consumer Services 行业组
2.68%
- 最大值
- 4.10%
- MCD
- 2.68%
- 上四分位数
- 1.82%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Las Vegas Sands（LVS）和 McDonald's（MCD）的 股息支付率 分别为 47.13% 和 58.86%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。
LVS
Consumer Services 行业组
47.13%
- 最大值
- 89.80%
- LVS
- 47.13%
- 上四分位数
- 36.83%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MCD
Consumer Services 行业组
58.86%
- 最大值
- 89.80%
- MCD
- 58.86%
- 上四分位数
- 36.83%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | LVS | MCD |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.93% | 2.68% |
| 股息支付率（TTM） | 47.13% | 58.86% |
估值
市盈率（TTM）
Las Vegas Sands（LVS）和 McDonald's（MCD）的 市盈率 分别为 16.69 和 21.88，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
LVS
Consumer Services 行业组
16.69
- 最大值
- 71.70
- 上四分位数
- 37.12
- 中位数
- 21.88
- LVS
- 16.69
- 下四分位数
- 13.00
- 最小值
- 5.72
MCD
Consumer Services 行业组
21.88
- 最大值
- 71.70
- 上四分位数
- 37.12
- MCD
- 21.88
- 中位数
- 21.88
- 下四分位数
- 13.00
- 最小值
- 5.72
市销率（TTM）
Las Vegas Sands（LVS，1.94）的 市销率 接近行业典型水平，而 McDonald's（MCD，7.02）高于其基准区间——MCD 按销售看明显偏贵。
LVS
Consumer Services 行业组
1.94
- 最大值
- 6.40
- 上四分位数
- 3.01
- LVS
- 1.94
- 中位数
- 1.54
- 下四分位数
- 0.74
- 最小值
- 0.08
MCD
Consumer Services 行业组
7.02
- MCD
- 7.02
- 最大值
- 6.40
- 上四分位数
- 3.01
- 中位数
- 1.54
- 下四分位数
- 0.74
- 最小值
- 0.08
市净率（MRQ）
Las Vegas Sands（LVS）和 McDonald's（MCD）的 市净率 都为负值（分别 -74.19 和 -191.23），两家公司账面股东权益均为负——倍数本身不适合用于估值。
LVS
Consumer Services 行业组
-74.19
- 最大值
- 12.02
- 上四分位数
- 5.58
- 中位数
- 2.37
- 下四分位数
- 1.09
- 最小值
- -4.51
- LVS
- -74.19
MCD
Consumer Services 行业组
-191.23
- 最大值
- 12.02
- 上四分位数
- 5.58
- 中位数
- 2.37
- 下四分位数
- 1.09
- 最小值
- -4.51
- MCD
- -191.23
估值指标
| 指标 | LVS | MCD |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 16.69 | 21.88 |
| 市销率（TTM） | 1.94 | 7.02 |
| 市净率（MRQ） | -74.19 | -191.23 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 7.99% | -- |