LRCX vs. TSM：Lam Research 与 Taiwan Semiconductor Mfg 股票对比

公司概况

Lam Research（LRCX）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）都属于 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业，但 LRCX 归类于 Semiconductor Materials & Equipment，而 TSM 归类于 Semiconductors。

Lam Research（LRCX）以普通本地股形式交易，而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

两家公司权益回报都强，但 Lam Research（LRCX）更突出：其 净资产收益率 为 70.12%，高于行业区间；Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）为 41.86%，也处于前四分位。

就每一元销售额能留下多少净利而言，Lam Research（LRCX，32.34%）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，51.12%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。

Lam Research（LRCX，39.95%）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，58.66%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Lam Research（LRCX）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 营收同比增长 分别为 26.02% 和 31.61%，都处于行业前四分位，说明两家公司的营收扩张都快于典型同业。

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 每股收益同比增长 为 46.41%，处于行业前四分位；Lam Research（LRCX）为 38.80%，更接近同业常见水平——TSM 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

Lam Research（LRCX）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 流动比率 分别为 2.48 和 2.51，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Lam Research（LRCX）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 债务权益比 分别为 0.27 和 0.12，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Lam Research（LRCX）的 股息率 为 0.60%，处于行业常见水平；Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）为 1.70%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。

Lam Research（LRCX）的 股息支付率 为 16.54%，处于行业典型派息带；而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）为 24.46%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

Lam Research（LRCX）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 市盈率 分别为 29.87 和 24.33，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，0.39）落在较便宜的 市销率 四分位，Lam Research（LRCX，9.60）则大致处于行业中位——TSM 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

相对账面价值看，Lam Research（LRCX，18.00）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，71.65）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。

估值指标