LMT vs. NOC：Lockheed Martin 与 Northrop Grumman 股票对比
Lockheed Martin（LMT）和Northrop Grumman（NOC）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Lockheed Martin（LMT）和 Northrop Grumman（NOC）同属 Aerospace & Defense 行业下的 Aerospace & Defense 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | LMT | NOC |
|---|---|---|
| 名称 | Lockheed Martin Corporation | Northrop Grumman Corporation |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Capital Goods | Capital Goods |
| GICS 行业 | Aerospace & Defense | Aerospace & Defense |
| GICS 子行业 | Aerospace & Defense | Aerospace & Defense |
| 市值 | 1,300.67 亿 USD | 782.81 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 | 1981年12月31日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | LMT | NOC |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 29.42% | -6.29% |
| 总回报率（3 年，年化） | 10.60% | 10.12% |
| 总回报率（5 年，年化） | 12.54% | 10.48% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Northrop Grumman（NOC）的 beta 为负值 -0.11，意味着在测算窗口内呈现反向市场敏感度。普通股出现这种读数并不常见，可能反映商品相关或对冲型暴露，也可能来自统计噪声。Lockheed Martin（LMT）的 beta 为非负值 0.10。
| 指标 | LMT | NOC |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 27.92% | 26.96% |
| Beta（5 年） | 0.10 | -0.11 |
| 最大回撤（5 年） | -31.79% | -35.13% |
| 平均成交量（3 个月） | 123.48 万 | 94.38 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | LMT | NOC |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.91 | -0.38 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.45 | -0.54 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
两家公司权益回报都强，但 Lockheed Martin（LMT）更突出：其 净资产收益率 为 89.17%，高于行业区间；Northrop Grumman（NOC）为 26.96%，也处于前四分位。
LMT
Capital Goods 行业组
89.17%
- LMT
- 89.17%
- 最大值
- 40.35%
- 上四分位数
- 18.66%
- 中位数
- 11.29%
- 下四分位数
- 2.68%
- 最小值
- -21.28%
NOC
Capital Goods 行业组
26.96%
- 最大值
- 40.35%
- NOC
- 26.96%
- 上四分位数
- 18.66%
- 中位数
- 11.29%
- 下四分位数
- 2.68%
- 最小值
- -21.28%
净利润率（TTM）
Lockheed Martin（LMT，8.16%）和 Northrop Grumman（NOC，10.48%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
LMT
Capital Goods 行业组
8.16%
- 最大值
- 24.39%
- 上四分位数
- 11.71%
- LMT
- 8.16%
- 中位数
- 5.75%
- 下四分位数
- 0.43%
- 最小值
- -14.15%
NOC
Capital Goods 行业组
10.48%
- 最大值
- 24.39%
- 上四分位数
- 11.71%
- NOC
- 10.48%
- 中位数
- 5.75%
- 下四分位数
- 0.43%
- 最小值
- -14.15%
营业利润率（TTM）
Lockheed Martin（LMT，11.96%）和 Northrop Grumman（NOC，11.60%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
LMT
Capital Goods 行业组
11.96%
- 最大值
- 35.46%
- 上四分位数
- 17.34%
- LMT
- 11.96%
- 中位数
- 10.44%
- 下四分位数
- 4.41%
- 最小值
- -12.63%
NOC
Capital Goods 行业组
11.60%
- 最大值
- 35.46%
- 上四分位数
- 17.34%
- NOC
- 11.60%
- 中位数
- 10.44%
- 下四分位数
- 4.41%
- 最小值
- -12.63%
盈利能力指标
| 指标 | LMT | NOC |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 89.17% | 26.96% |
| 总资产收益率（TTM） | 8.64% | 7.15% |
| 净利润率（TTM） | 8.16% | 10.48% |
| 营业利润率（TTM） | 11.96% | 11.60% |
| 毛利率（TTM） | 11.80% | 20.06% |
成长性
营收增长
Lockheed Martin（LMT）和 Northrop Grumman（NOC）的 营收同比增长 分别为 5.64% 和 2.24%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Lockheed Martin（LMT）和 Northrop Grumman（NOC）的 每股收益同比增长 分别为 -3.68% 和 2.61%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | LMT | NOC |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 5.64% | 2.24% |
| 营收 3 年 CAGR | 4.38% | 4.65% |
| 每股收益同比增长 | -3.68% | 2.61% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -0.26% | -2.60% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Lockheed Martin（LMT）和 Northrop Grumman（NOC）的 流动比率 分别为 1.19 和 1.17，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。
LMT
Capital Goods 行业组
1.19
- 最大值
- 5.34
- 上四分位数
- 3.01
- 中位数
- 2.10
- 下四分位数
- 1.45
- LMT
- 1.19
- 最小值
- 0.76
NOC
Capital Goods 行业组
1.17
- 最大值
- 5.34
- 上四分位数
- 3.01
- 中位数
- 2.10
- 下四分位数
- 1.45
- NOC
- 1.17
- 最小值
- 0.76
债务 / 权益（MRQ）
Northrop Grumman（NOC）的 债务权益比 为 0.95，接近行业中位区间；而 Lockheed Martin（LMT）为 2.34，高于其行业基准区间，相对股东权益的债务负担偏重。
LMT
Capital Goods 行业组
2.34
- LMT
- 2.34
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.09
- 中位数
- 0.57
- 下四分位数
- 0.26
- 最小值
- 0.00
NOC
Capital Goods 行业组
0.95
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.09
- NOC
- 0.95
- 中位数
- 0.57
- 下四分位数
- 0.26
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | LMT | NOC |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.19 | 1.17 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.34 | 0.95 |
| 净债务/EBITDA | 1.73 | 2.03 |
股息
股息率（TTM）
Lockheed Martin（LMT）和 Northrop Grumman（NOC）的 股息率 分别为 2.39% 和 1.67%，都处于行业前四分位，相对股价的现金股息收入高于典型同业。
LMT
Capital Goods 行业组
2.39%
- 最大值
- 2.57%
- LMT
- 2.39%
- 上四分位数
- 1.06%
- 中位数
- 0.15%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
NOC
Capital Goods 行业组
1.67%
- 最大值
- 2.57%
- NOC
- 1.67%
- 上四分位数
- 1.06%
- 中位数
- 0.15%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Lockheed Martin（LMT）和 Northrop Grumman（NOC）的 股息支付率 分别为 50.33% 和 29.88%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。
LMT
Capital Goods 行业组
50.33%
- 最大值
- 72.00%
- LMT
- 50.33%
- 上四分位数
- 28.82%
- 中位数
- 5.01%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
NOC
Capital Goods 行业组
29.88%
- 最大值
- 72.00%
- NOC
- 29.88%
- 上四分位数
- 28.82%
- 中位数
- 5.01%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | LMT | NOC |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.39% | 1.67% |
| 股息支付率（TTM） | 50.33% | 29.88% |
估值
市盈率（TTM）
Lockheed Martin（LMT）和 Northrop Grumman（NOC）的 市盈率 分别为 20.79 和 17.52，都处于较便宜的盈利倍数四分位，市场为每一单位 TTM 盈利支付的价格低于典型同业。
LMT
Capital Goods 行业组
20.79
- 最大值
- 72.98
- 上四分位数
- 42.83
- 中位数
- 31.36
- 下四分位数
- 22.26
- LMT
- 20.79
- 最小值
- 1.30
NOC
Capital Goods 行业组
17.52
- 最大值
- 72.98
- 上四分位数
- 42.83
- 中位数
- 31.36
- 下四分位数
- 22.26
- NOC
- 17.52
- 最小值
- 1.30
市销率（TTM）
在 市销率 上，Lockheed Martin（LMT，1.69）和 Northrop Grumman（NOC，1.83）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
LMT
Capital Goods 行业组
1.69
- 最大值
- 9.67
- 上四分位数
- 4.59
- 中位数
- 2.57
- LMT
- 1.69
- 下四分位数
- 1.21
- 最小值
- 0.05
NOC
Capital Goods 行业组
1.83
- 最大值
- 9.67
- 上四分位数
- 4.59
- 中位数
- 2.57
- NOC
- 1.83
- 下四分位数
- 1.21
- 最小值
- 0.05
市净率（MRQ）
Northrop Grumman（NOC，4.38）的 市净率 接近行业典型水平，而 Lockheed Martin（LMT，14.78）高于其基准区间——LMT 相对账面明显偏贵。
LMT
Capital Goods 行业组
14.78
- LMT
- 14.78
- 最大值
- 12.43
- 上四分位数
- 6.18
- 中位数
- 3.59
- 下四分位数
- 1.99
- 最小值
- -3.57
NOC
Capital Goods 行业组
4.38
- 最大值
- 12.43
- 上四分位数
- 6.18
- NOC
- 4.38
- 中位数
- 3.59
- 下四分位数
- 1.99
- 最小值
- -3.57
估值指标
| 指标 | LMT | NOC |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 20.79 | 17.52 |
| 市销率（TTM） | 1.69 | 1.83 |
| 市净率（MRQ） | 14.78 | 4.38 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.28% | 3.17% |