LMT vs. NOC：Lockheed Martin 与 Northrop Grumman 股票对比
Lockheed Martin（LMT）和Northrop Grumman（NOC）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Lockheed Martin（LMT）和 Northrop Grumman（NOC）同属 Aerospace & Defense 行业下的 Aerospace & Defense 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | LMT | NOC |
|---|---|---|
| 名称 | Lockheed Martin Corporation | Northrop Grumman Corporation |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Capital Goods | Capital Goods |
| GICS 行业 | Aerospace & Defense | Aerospace & Defense |
| GICS 子行业 | Aerospace & Defense | Aerospace & Defense |
| 市值 | 1,309.98 亿 USD | 745.85 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 | 1981年12月31日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | LMT | NOC |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 31.17% | -3.34% |
| 总回报率（3 年，年化） | 12.79% | 7.23% |
| 总回报率（5 年，年化） | 14.65% | 9.98% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Northrop Grumman（NOC）的 beta 为负值 -0.12，意味着在测算窗口内呈现反向市场敏感度。普通股出现这种读数并不常见，可能反映商品相关或对冲型暴露，也可能来自统计噪声。Lockheed Martin（LMT）的 beta 为非负值 0.10。
| 指标 | LMT | NOC |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 31.09% | 28.86% |
| Beta（5 年） | 0.10 | -0.12 |
| 最大回撤（5 年） | -31.79% | -37.80% |
| 平均成交量（3 个月） | 128.61 万 | 90.25 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | LMT | NOC |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.86 | -0.26 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.38 | -0.37 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
两家公司权益回报都强，但 Lockheed Martin（LMT）更突出：其 净资产收益率 为 80.19%，高于行业区间；Northrop Grumman（NOC）为 26.07%，也处于前四分位。
LMT
Capital Goods 行业组
80.19%
- LMT
- 80.19%
- 最大值
- 40.55%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
NOC
Capital Goods 行业组
26.07%
- 最大值
- 40.55%
- NOC
- 26.07%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
净利润率（TTM）
Lockheed Martin（LMT，8.23%）和 Northrop Grumman（NOC，10.37%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
LMT
Capital Goods 行业组
8.23%
- 最大值
- 27.47%
- 上四分位数
- 12.10%
- LMT
- 8.23%
- 中位数
- 6.30%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
NOC
Capital Goods 行业组
10.37%
- 最大值
- 27.47%
- 上四分位数
- 12.10%
- NOC
- 10.37%
- 中位数
- 6.30%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
营业利润率（TTM）
Lockheed Martin（LMT，11.41%）和 Northrop Grumman（NOC，12.91%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
LMT
Capital Goods 行业组
11.41%
- 最大值
- 36.60%
- 上四分位数
- 18.33%
- LMT
- 11.41%
- 中位数
- 11.12%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
NOC
Capital Goods 行业组
12.91%
- 最大值
- 36.60%
- 上四分位数
- 18.33%
- NOC
- 12.91%
- 中位数
- 11.12%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
盈利能力指标
| 指标 | LMT | NOC |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 80.19% | 26.07% |
| 总资产收益率（TTM） | 8.58% | 7.11% |
| 净利润率（TTM） | 8.23% | 10.37% |
| 营业利润率（TTM） | 11.41% | 12.91% |
| 毛利率（TTM） | 11.73% | 20.03% |
成长性
营收增长
Lockheed Martin（LMT）和 Northrop Grumman（NOC）的 营收同比增长 分别为 5.64% 和 2.24%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Lockheed Martin（LMT）和 Northrop Grumman（NOC）的 每股收益同比增长 分别为 -3.68% 和 2.61%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | LMT | NOC |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 5.64% | 2.24% |
| 营收 3 年 CAGR | 4.38% | 4.65% |
| 每股收益同比增长 | -3.68% | 2.61% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -0.26% | -2.60% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Lockheed Martin（LMT）和 Northrop Grumman（NOC）的 流动比率 分别为 1.26 和 1.23，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。
LMT
Capital Goods 行业组
1.26
- 最大值
- 5.22
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.43
- LMT
- 1.26
- 最小值
- 0.36
NOC
Capital Goods 行业组
1.23
- 最大值
- 5.22
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.43
- NOC
- 1.23
- 最小值
- 0.36
债务 / 权益（MRQ）
Northrop Grumman（NOC）的 债务权益比 为 0.93，接近行业中位区间；Lockheed Martin（LMT）为 2.04，处于行业高杠杆四分位。
LMT
Capital Goods 行业组
2.04
- 最大值
- 2.33
- LMT
- 2.04
- 上四分位数
- 1.12
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
NOC
Capital Goods 行业组
0.93
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.12
- NOC
- 0.93
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | LMT | NOC |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.26 | 1.23 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.04 | 0.93 |
| 净债务/EBITDA | 1.47 | 1.87 |
股息
股息率（TTM）
Lockheed Martin（LMT）和 Northrop Grumman（NOC）的 股息率 分别为 2.40% 和 1.82%，都处于行业前四分位，相对股价的现金股息收入高于典型同业。
LMT
Capital Goods 行业组
2.40%
- 最大值
- 2.66%
- LMT
- 2.40%
- 上四分位数
- 1.14%
- 中位数
- 0.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
NOC
Capital Goods 行业组
1.82%
- 最大值
- 2.66%
- NOC
- 1.82%
- 上四分位数
- 1.14%
- 中位数
- 0.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Lockheed Martin（LMT）和 Northrop Grumman（NOC）的 股息支付率 分别为 49.01% 和 30.18%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。
LMT
Capital Goods 行业组
49.01%
- 最大值
- 67.39%
- LMT
- 49.01%
- 上四分位数
- 28.02%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
NOC
Capital Goods 行业组
30.18%
- 最大值
- 67.39%
- NOC
- 30.18%
- 上四分位数
- 28.02%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | LMT | NOC |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.40% | 1.82% |
| 股息支付率（TTM） | 49.01% | 30.18% |
估值
市盈率（TTM）
Northrop Grumman（NOC）的 市盈率 为 16.57，处于较便宜四分位；Lockheed Martin（LMT）为 20.14，更接近行业常见盈利倍数——NOC 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
LMT
Capital Goods 行业组
20.14
- 最大值
- 59.38
- 上四分位数
- 35.92
- 中位数
- 25.41
- LMT
- 20.14
- 下四分位数
- 19.47
- 最小值
- 3.03
NOC
Capital Goods 行业组
16.57
- 最大值
- 59.38
- 上四分位数
- 35.92
- 中位数
- 25.41
- 下四分位数
- 19.47
- NOC
- 16.57
- 最小值
- 3.03
市销率（TTM）
在 市销率 上，Lockheed Martin（LMT，1.66）和 Northrop Grumman（NOC，1.71）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
LMT
Capital Goods 行业组
1.66
- 最大值
- 7.54
- 上四分位数
- 3.76
- 中位数
- 2.15
- LMT
- 1.66
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
NOC
Capital Goods 行业组
1.71
- 最大值
- 7.54
- 上四分位数
- 3.76
- 中位数
- 2.15
- NOC
- 1.71
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
Northrop Grumman（NOC，3.99）的 市净率 接近行业典型水平，而 Lockheed Martin（LMT，12.96）高于其基准区间——LMT 相对账面明显偏贵。
LMT
Capital Goods 行业组
12.96
- LMT
- 12.96
- 最大值
- 9.66
- 上四分位数
- 5.00
- 中位数
- 3.12
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
NOC
Capital Goods 行业组
3.99
- 最大值
- 9.66
- 上四分位数
- 5.00
- NOC
- 3.99
- 中位数
- 3.12
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
估值指标
| 指标 | LMT | NOC |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 20.14 | 16.57 |
| 市销率（TTM） | 1.66 | 1.71 |
| 市净率（MRQ） | 12.96 | 3.99 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.31% | 4.21% |