CAT vs. LMT：Caterpillar 与 Lockheed Martin 股票对比
Caterpillar（CAT）和Lockheed Martin（LMT）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Caterpillar（CAT）和 Lockheed Martin（LMT）同属 Capital Goods 行业组，但 CAT 归类于 Machinery，而 LMT 归类于 Aerospace & Defense。
| 资料项 | CAT | LMT |
|---|---|---|
| 名称 | Caterpillar Inc. | Lockheed Martin Corporation |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Capital Goods | Capital Goods |
| GICS 行业 | Machinery | Aerospace & Defense |
| GICS 子行业 | Construction Machinery & Heavy Transportation Equipment | Aerospace & Defense |
| 市值 | 3,762.76 亿 USD | 1,205.51 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 | 1962年1月2日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CAT | LMT |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 91.46% | 16.13% |
| 总回报率（3 年，年化） | 44.66% | 11.58% |
| 总回报率（5 年，年化） | 34.19% | 12.74% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Caterpillar（CAT）的 beta 为 1.59，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Lockheed Martin（LMT）的 beta 为 0.08，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。
| 指标 | CAT | LMT |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 39.72% | 28.29% |
| Beta（5 年） | 1.59 | 0.08 |
| 最大回撤（5 年） | -34.05% | -31.79% |
| 平均成交量（3 个月） | 310.45 万 | 118.54 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CAT | LMT |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 2.20 | 0.41 |
| 索提诺比率（1 年） | 3.54 | 0.64 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Caterpillar（CAT）和 Lockheed Martin（LMT）的 净资产收益率 分别为 56.97% 和 89.17%，都高于各自行业基准区间，说明它们把股东权益转化为利润的效率都很强；不过仍要结合杠杆和权益基数来看。
CAT
Capital Goods 行业组
56.97%
- CAT
- 56.97%
- 最大值
- 40.35%
- 上四分位数
- 18.69%
- 中位数
- 11.55%
- 下四分位数
- 2.89%
- 最小值
- -19.86%
LMT
Capital Goods 行业组
89.17%
- LMT
- 89.17%
- 最大值
- 40.35%
- 上四分位数
- 18.69%
- 中位数
- 11.55%
- 下四分位数
- 2.89%
- 最小值
- -19.86%
净利润率（TTM）
Caterpillar（CAT，14.51%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Lockheed Martin（LMT，8.16%），后者大致是行业典型比例。
CAT
Capital Goods 行业组
14.51%
- 最大值
- 27.47%
- CAT
- 14.51%
- 上四分位数
- 11.71%
- 中位数
- 5.78%
- 下四分位数
- 0.77%
- 最小值
- -14.15%
LMT
Capital Goods 行业组
8.16%
- 最大值
- 27.47%
- 上四分位数
- 11.71%
- LMT
- 8.16%
- 中位数
- 5.78%
- 下四分位数
- 0.77%
- 最小值
- -14.15%
营业利润率（TTM）
Caterpillar（CAT，22.18%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Lockheed Martin（LMT，11.96%），后者的经营效率大致与行业持平。
CAT
Capital Goods 行业组
22.18%
- 最大值
- 35.46%
- CAT
- 22.18%
- 上四分位数
- 17.39%
- 中位数
- 10.58%
- 下四分位数
- 4.59%
- 最小值
- -12.63%
LMT
Capital Goods 行业组
11.96%
- 最大值
- 35.46%
- 上四分位数
- 17.39%
- LMT
- 11.96%
- 中位数
- 10.58%
- 下四分位数
- 4.59%
- 最小值
- -12.63%
盈利能力指标
| 指标 | CAT | LMT |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 56.97% | 89.17% |
| 总资产收益率（TTM） | 9.03% | 8.64% |
| 净利润率（TTM） | 14.51% | 8.16% |
| 营业利润率（TTM） | 22.18% | 11.96% |
| 毛利率（TTM） | 29.71% | 11.80% |
成长性
营收增长
Caterpillar（CAT）和 Lockheed Martin（LMT）的 营收同比增长 分别为 4.29% 和 5.64%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Caterpillar（CAT）和 Lockheed Martin（LMT）的 每股收益同比增长 分别为 -14.69% 和 -3.68%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | CAT | LMT |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 4.29% | 5.64% |
| 营收 3 年 CAGR | 4.38% | 4.38% |
| 每股收益同比增长 | -14.69% | -3.68% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 14.17% | -0.26% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Caterpillar（CAT）和 Lockheed Martin（LMT）的 流动比率 分别为 1.37 和 1.19，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。
CAT
Capital Goods 行业组
1.37
- 最大值
- 5.28
- 上四分位数
- 2.99
- 中位数
- 2.09
- 下四分位数
- 1.45
- CAT
- 1.37
- 最小值
- 0.76
LMT
Capital Goods 行业组
1.19
- 最大值
- 5.28
- 上四分位数
- 2.99
- 中位数
- 2.09
- 下四分位数
- 1.45
- LMT
- 1.19
- 最小值
- 0.76
债务 / 权益（MRQ）
Caterpillar（CAT）和 Lockheed Martin（LMT）的 债务权益比 分别为 2.33 和 2.34，都高于各自行业基准区间，相对股东权益的债务负担都偏重。
CAT
Capital Goods 行业组
2.33
- CAT
- 2.33
- 最大值
- 2.15
- 上四分位数
- 1.09
- 中位数
- 0.57
- 下四分位数
- 0.27
- 最小值
- 0.00
LMT
Capital Goods 行业组
2.34
- LMT
- 2.34
- 最大值
- 2.15
- 上四分位数
- 1.09
- 中位数
- 0.57
- 下四分位数
- 0.27
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CAT | LMT |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.37 | 1.19 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.33 | 2.34 |
| 净债务/EBITDA | 2.41 | 1.73 |
股息
股息率（TTM）
Lockheed Martin（LMT）的 股息率 为 2.55%，处于行业前四分位；Caterpillar（CAT）为 0.77%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，LMT 更丰厚。
CAT
Capital Goods 行业组
0.77%
- 最大值
- 2.75%
- 上四分位数
- 1.11%
- CAT
- 0.77%
- 中位数
- 0.18%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
LMT
Capital Goods 行业组
2.55%
- 最大值
- 2.75%
- LMT
- 2.55%
- 上四分位数
- 1.11%
- 中位数
- 0.18%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Caterpillar（CAT）的 股息支付率 为 26.01%，处于行业典型派息带；而 Lockheed Martin（LMT）为 50.33%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
CAT
Capital Goods 行业组
26.01%
- 最大值
- 72.00%
- 上四分位数
- 28.86%
- CAT
- 26.01%
- 中位数
- 6.13%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
LMT
Capital Goods 行业组
50.33%
- 最大值
- 72.00%
- LMT
- 50.33%
- 上四分位数
- 28.86%
- 中位数
- 6.13%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CAT | LMT |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.77% | 2.55% |
| 股息支付率（TTM） | 26.01% | 50.33% |
估值
市盈率（TTM）
Lockheed Martin（LMT）的 市盈率 为 19.73，处于较便宜四分位；Caterpillar（CAT）为 35.21，更接近行业常见盈利倍数——LMT 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
CAT
Capital Goods 行业组
35.21
- 最大值
- 66.10
- 上四分位数
- 40.43
- CAT
- 35.21
- 中位数
- 29.30
- 下四分位数
- 21.19
- 最小值
- 1.09
LMT
Capital Goods 行业组
19.73
- 最大值
- 66.10
- 上四分位数
- 40.43
- 中位数
- 29.30
- 下四分位数
- 21.19
- LMT
- 19.73
- 最小值
- 1.09
市销率（TTM）
Lockheed Martin（LMT，1.57）的 市销率 与行业大致持平，Caterpillar（CAT，5.04）则落在较贵的四分位——CAT 为每一元营收付出的价格更高。
CAT
Capital Goods 行业组
5.04
- 最大值
- 9.06
- CAT
- 5.04
- 上四分位数
- 4.40
- 中位数
- 2.41
- 下四分位数
- 1.19
- 最小值
- 0.05
LMT
Capital Goods 行业组
1.57
- 最大值
- 9.06
- 上四分位数
- 4.40
- 中位数
- 2.41
- LMT
- 1.57
- 下四分位数
- 1.19
- 最小值
- 0.05
市净率（MRQ）
相对账面价值看，Caterpillar（CAT，19.40）和 Lockheed Martin（LMT，13.70）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。
CAT
Capital Goods 行业组
19.40
- CAT
- 19.40
- 最大值
- 11.10
- 上四分位数
- 5.63
- 中位数
- 3.31
- 下四分位数
- 1.94
- 最小值
- -3.52
LMT
Capital Goods 行业组
13.70
- LMT
- 13.70
- 最大值
- 11.10
- 上四分位数
- 5.63
- 中位数
- 3.31
- 下四分位数
- 1.94
- 最小值
- -3.52
估值指标
| 指标 | CAT | LMT |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 35.21 | 19.73 |
| 市销率（TTM） | 5.04 | 1.57 |
| 市净率（MRQ） | 19.40 | 13.70 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.34% | 4.61% |