CAT vs. LMT：Caterpillar 与 Lockheed Martin 股票对比
Caterpillar（CAT）和Lockheed Martin（LMT）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Caterpillar（CAT）和 Lockheed Martin（LMT）同属 Capital Goods 行业组，但 CAT 归类于 Machinery，而 LMT 归类于 Aerospace & Defense。
| 资料项 | CAT | LMT |
|---|---|---|
| 名称 | Caterpillar Inc. | Lockheed Martin Corporation |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Capital Goods | Capital Goods |
| GICS 行业 | Machinery | Aerospace & Defense |
| GICS 子行业 | Construction Machinery & Heavy Transportation Equipment | Aerospace & Defense |
| 市值 | 2,556.26 亿 USD | 1,309.98 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 | 1962年1月2日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CAT | LMT |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 6.75% | 31.17% |
| 总回报率（3 年，年化） | 38.34% | 12.79% |
| 总回报率（5 年，年化） | 25.28% | 14.65% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Caterpillar（CAT）的 beta 为 1.65，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Lockheed Martin（LMT）的 beta 为 0.10，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。
| 指标 | CAT | LMT |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 41.33% | 31.09% |
| Beta（5 年） | 1.65 | 0.10 |
| 最大回撤（5 年） | -47.79% | -31.79% |
| 平均成交量（3 个月） | 282.00 万 | 128.61 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CAT | LMT |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.06 | 0.86 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.08 | 1.38 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Caterpillar（CAT）和 Lockheed Martin（LMT）的 净资产收益率 分别为 56.14% 和 80.19%，都高于各自行业基准区间，说明它们把股东权益转化为利润的效率都很强；不过仍要结合杠杆和权益基数来看。
CAT
Capital Goods 行业组
56.14%
- CAT
- 56.14%
- 最大值
- 40.55%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
LMT
Capital Goods 行业组
80.19%
- LMT
- 80.19%
- 最大值
- 40.55%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
净利润率（TTM）
Caterpillar（CAT，15.21%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Lockheed Martin（LMT，8.23%），后者大致是行业典型比例。
CAT
Capital Goods 行业组
15.21%
- 最大值
- 27.47%
- CAT
- 15.21%
- 上四分位数
- 12.10%
- 中位数
- 6.30%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
LMT
Capital Goods 行业组
8.23%
- 最大值
- 27.47%
- 上四分位数
- 12.10%
- LMT
- 8.23%
- 中位数
- 6.30%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
营业利润率（TTM）
Caterpillar（CAT，20.19%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Lockheed Martin（LMT，11.41%），后者的经营效率大致与行业持平。
CAT
Capital Goods 行业组
20.19%
- 最大值
- 36.60%
- CAT
- 20.19%
- 上四分位数
- 18.33%
- 中位数
- 11.12%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
LMT
Capital Goods 行业组
11.41%
- 最大值
- 36.60%
- 上四分位数
- 18.33%
- LMT
- 11.41%
- 中位数
- 11.12%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
盈利能力指标
| 指标 | CAT | LMT |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 56.14% | 80.19% |
| 总资产收益率（TTM） | 9.09% | 8.58% |
| 净利润率（TTM） | 15.21% | 8.23% |
| 营业利润率（TTM） | 20.19% | 11.41% |
| 毛利率（TTM） | 29.54% | 11.73% |
成长性
营收增长
Caterpillar（CAT）和 Lockheed Martin（LMT）的 营收同比增长 分别为 4.29% 和 5.64%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Caterpillar（CAT）和 Lockheed Martin（LMT）的 每股收益同比增长 分别为 -14.69% 和 -3.68%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | CAT | LMT |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 4.29% | 5.64% |
| 营收 3 年 CAGR | 4.38% | 4.38% |
| 每股收益同比增长 | -14.69% | -3.68% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 14.17% | -0.26% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Caterpillar（CAT）和 Lockheed Martin（LMT）的 流动比率 分别为 1.42 和 1.26，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。
CAT
Capital Goods 行业组
1.42
- 最大值
- 5.22
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.43
- CAT
- 1.42
- 最小值
- 0.36
LMT
Capital Goods 行业组
1.26
- 最大值
- 5.22
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.43
- LMT
- 1.26
- 最小值
- 0.36
债务 / 权益（MRQ）
Caterpillar（CAT）和 Lockheed Martin（LMT）的 债务权益比 分别为 2.10 和 2.04，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。
CAT
Capital Goods 行业组
2.10
- 最大值
- 2.33
- CAT
- 2.10
- 上四分位数
- 1.12
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
LMT
Capital Goods 行业组
2.04
- 最大值
- 2.33
- LMT
- 2.04
- 上四分位数
- 1.12
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CAT | LMT |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.42 | 1.26 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.10 | 2.04 |
| 净债务/EBITDA | 2.25 | 1.47 |
股息
股息率（TTM）
Lockheed Martin（LMT）的 股息率 为 2.40%，处于行业前四分位；Caterpillar（CAT）为 1.13%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，LMT 更丰厚。
CAT
Capital Goods 行业组
1.13%
- 最大值
- 2.66%
- 上四分位数
- 1.14%
- CAT
- 1.13%
- 中位数
- 0.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
LMT
Capital Goods 行业组
2.40%
- 最大值
- 2.66%
- LMT
- 2.40%
- 上四分位数
- 1.14%
- 中位数
- 0.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Caterpillar（CAT）的 股息支付率 为 24.18%，处于行业典型派息带；而 Lockheed Martin（LMT）为 49.01%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
CAT
Capital Goods 行业组
24.18%
- 最大值
- 67.39%
- 上四分位数
- 28.02%
- CAT
- 24.18%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
LMT
Capital Goods 行业组
49.01%
- 最大值
- 67.39%
- LMT
- 49.01%
- 上四分位数
- 28.02%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CAT | LMT |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.13% | 2.40% |
| 股息支付率（TTM） | 24.18% | 49.01% |
估值
市盈率（TTM）
Caterpillar（CAT）和 Lockheed Martin（LMT）的 市盈率 分别为 21.92 和 20.14，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
CAT
Capital Goods 行业组
21.92
- 最大值
- 59.38
- 上四分位数
- 35.92
- 中位数
- 25.41
- CAT
- 21.92
- 下四分位数
- 19.47
- 最小值
- 3.03
LMT
Capital Goods 行业组
20.14
- 最大值
- 59.38
- 上四分位数
- 35.92
- 中位数
- 25.41
- LMT
- 20.14
- 下四分位数
- 19.47
- 最小值
- 3.03
市销率（TTM）
在 市销率 上，Caterpillar（CAT，3.29）和 Lockheed Martin（LMT，1.66）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
CAT
Capital Goods 行业组
3.29
- 最大值
- 7.54
- 上四分位数
- 3.76
- CAT
- 3.29
- 中位数
- 2.15
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
LMT
Capital Goods 行业组
1.66
- 最大值
- 7.54
- 上四分位数
- 3.76
- 中位数
- 2.15
- LMT
- 1.66
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
相对账面价值看，Caterpillar（CAT，11.90）和 Lockheed Martin（LMT，12.96）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。
CAT
Capital Goods 行业组
11.90
- CAT
- 11.90
- 最大值
- 9.66
- 上四分位数
- 5.00
- 中位数
- 3.12
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
LMT
Capital Goods 行业组
12.96
- LMT
- 12.96
- 最大值
- 9.66
- 上四分位数
- 5.00
- 中位数
- 3.12
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
估值指标
| 指标 | CAT | LMT |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 21.92 | 20.14 |
| 市销率（TTM） | 3.29 | 1.66 |
| 市净率（MRQ） | 11.90 | 12.96 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.55% | 4.31% |