KLAC vs. UMC：KLA 与 United Microelectronics 股票对比

公司概况

KLA（KLAC）和 United Microelectronics（UMC）都属于 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业，但 KLAC 归类于 Semiconductor Materials & Equipment，而 UMC 归类于 Semiconductors。

KLA（KLAC）以普通本地股形式交易，而 United Microelectronics（UMC）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

KLA（KLAC）的 净资产收益率 为 91.38%，高于其行业区间，资本效率信号更强；United Microelectronics（UMC）为 20.37%，更接近同业常见水平。

就每一元销售额能留下多少净利而言，KLA（KLAC，36.25%）和 United Microelectronics（UMC，31.95%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。

KLA（KLAC，45.01%）的营业利润率处在前四分位，领先于 United Microelectronics（UMC，25.09%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

KLA（KLAC）和 United Microelectronics（UMC）的 营收同比增长 分别为 11.71% 和 2.26%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

KLA（KLAC）和 United Microelectronics（UMC）的 每股收益同比增长 分别为 20.51% 和 -12.57%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

KLA（KLAC）和 United Microelectronics（UMC）的 流动比率 分别为 2.76 和 3.27，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

United Microelectronics（UMC）的 债务权益比 为 0.17，接近行业中位区间；KLA（KLAC）为 0.92，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

KLA（KLAC）的 股息率 为 0.65%，处于行业常见水平；United Microelectronics（UMC）为 19.43%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。

KLA（KLAC）的 股息支付率 为 21.03%，处于行业典型派息带；而 United Microelectronics（UMC）为 37.46%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

United Microelectronics（UMC）的 市盈率 为 13.07，处于较便宜四分位；KLA（KLAC）为 34.71，更接近行业常见盈利倍数——UMC 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

United Microelectronics（UMC，0.13）的 市销率 处于较便宜四分位，KLA（KLAC，12.44）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

United Microelectronics（UMC，2.39）的 市净率 接近行业典型水平，而 KLA（KLAC，27.67）高于其基准区间——KLAC 相对账面明显偏贵。

估值指标