JNJ vs. SNY：Johnson & Johnson 与 Sanofi 股票对比

公司概况

Johnson & Johnson（JNJ）和 Sanofi（SNY）同属 Pharmaceuticals 行业下的 Pharmaceuticals 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Johnson & Johnson（JNJ）以普通本地股形式交易，而 Sanofi（SNY）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Johnson & Johnson（JNJ）的 净资产收益率 为 20.02%，处于行业前四分位；Sanofi（SNY）为 5.72%，更接近同业常见水平——JNJ 的资本效率更强。

就每一元销售额能留下多少净利而言，Johnson & Johnson（JNJ，16.20%）和 Sanofi（SNY，8.20%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。

Johnson & Johnson（JNJ，25.74%）和 Sanofi（SNY，30.89%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Johnson & Johnson（JNJ）和 Sanofi（SNY）的 营收同比增长 分别为 6.05% 和 5.49%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Johnson & Johnson（JNJ）的 每股收益同比增长 为 90.50%，处于行业前四分位；Sanofi（SNY）为 39.43%，更接近同业常见水平——JNJ 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

Johnson & Johnson（JNJ）和 Sanofi（SNY）的 流动比率 分别为 1.02 和 1.12，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

Johnson & Johnson（JNJ）和 Sanofi（SNY）的 债务权益比 分别为 0.55 和 0.27，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Sanofi（SNY）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Johnson & Johnson（JNJ）的股息收益率为 1.94%，可正常与行业同业对标。

Sanofi（SNY）的 股息支付率 为 119.86%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Johnson & Johnson（JNJ）的 股息支付率 为 80.12%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Johnson & Johnson（JNJ）和 Sanofi（SNY）的 市盈率 分别为 41.92 和 23.40，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

Sanofi（SNY，2.21）落在较便宜的 市销率 四分位，Johnson & Johnson（JNJ，6.69）则大致处于行业中位——SNY 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

Sanofi（SNY，1.38）的 市净率 处于较低四分位，Johnson & Johnson（JNJ，8.16）则处于较高四分位——市净估值存在明显差距。

估值指标