JNJ vs. RPRX：Johnson & Johnson 与 Royalty Pharma 股票对比

公司概况

Johnson & Johnson（JNJ）和 Royalty Pharma（RPRX）同属 Pharmaceuticals 行业下的 Pharmaceuticals 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Johnson & Johnson（JNJ）自 1962年1月2日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Royalty Pharma（RPRX）于 2020年6月16日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Johnson & Johnson（JNJ）和 Royalty Pharma（RPRX）的 净资产收益率 分别为 20.02% 和 12.09%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。

Royalty Pharma（RPRX，25.70%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；Johnson & Johnson（JNJ，16.20%）的留存比例也在前四分位。

Johnson & Johnson（JNJ，25.74%）和 Royalty Pharma（RPRX，81.32%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Johnson & Johnson（JNJ）和 Royalty Pharma（RPRX）的 营收同比增长 分别为 6.05% 和 5.06%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Johnson & Johnson（JNJ）的 每股收益同比增长 为 90.50%，处于行业前四分位；Royalty Pharma（RPRX）为 23.09%，更接近同业常见水平——JNJ 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

Johnson & Johnson（JNJ）和 Royalty Pharma（RPRX）的 流动比率 分别为 1.02 和 1.29，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

Johnson & Johnson（JNJ）的 债务权益比 为 0.55，接近行业中位区间；Royalty Pharma（RPRX）为 0.88，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Johnson & Johnson（JNJ）和 Royalty Pharma（RPRX）的 股息率 分别为 1.94% 和 1.37%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。

Johnson & Johnson（JNJ）和 Royalty Pharma（RPRX）的 股息支付率 分别为 80.12% 和 60.46%，派息比例超过了各自行业的所有同业——盈利覆盖是组内最薄的，分红余量值得关注。

股息指标

估值

Johnson & Johnson（JNJ）的 市盈率 为 41.92，接近行业常见水平；Royalty Pharma（RPRX）为 43.99，处于较贵四分位——RPRX 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

在 市销率 上，Johnson & Johnson（JNJ，6.69）和 Royalty Pharma（RPRX，14.79）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Royalty Pharma（RPRX，4.39）的 市净率 与行业大致持平，Johnson & Johnson（JNJ，8.16）则带有高于同业的溢价——JNJ 按资产看更贵。

估值指标