ILMN vs. MRK：Illumina 与 Merck 股票对比

公司概况

Illumina（ILMN）和 Merck（MRK）同属 Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组，但 ILMN 归类于 Life Sciences Tools & Services，而 MRK 归类于 Pharmaceuticals。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Illumina（ILMN）的 beta 为 1.46，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Merck（MRK）的 beta 为 0.11，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Illumina（ILMN）的 净资产收益率 为 32.39%，处于行业前四分位；Merck（MRK）为 5.06%，更接近同业常见水平——ILMN 的资本效率更强。

Illumina（ILMN，19.72%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 Merck（MRK，3.64%）留下的大致是行业典型比例。

Illumina（ILMN，20.02%）和 Merck（MRK，35.22%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Merck（MRK）的 营收同比增长 为 1.31%，接近同业常见水平；Illumina（ILMN）为 -0.66%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

盈利增长只有一边可看：Merck（MRK）的 每股收益同比增长 为 8.01%，可在行业中排位；Illumina（ILMN）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Illumina（ILMN）的 流动比率 为 2.63，处于所在行业的典型中段区间；而 Merck（MRK）的 流动比率 为 1.35，处于行业流动性较紧的四分位——MRK 应对流动负债的缓冲较薄。

Illumina（ILMN）和 Merck（MRK）的 债务权益比 分别为 0.74 和 1.20，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。

财务实力指标

股息

Illumina（ILMN）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Merck（MRK）的股息收益率为 2.29%，可正常与行业同业对标。

Merck（MRK）的 股息支付率 为 343.43%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利；Illumina（ILMN）不发放股息（派息率 0.00%）。

股息指标

估值

Illumina（ILMN）的 市盈率 为 36.68，接近行业常见水平；而 Merck（MRK）为 148.21，高于同业区间——MRK 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

在 市销率 上，Illumina（ILMN，7.10）和 Merck（MRK，5.37）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Illumina（ILMN，10.30）和 Merck（MRK，8.06）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。

估值指标