IBKR vs. MS：Interactive Brokers 与 Morgan Stanley 股票对比
Interactive Brokers（IBKR）和Morgan Stanley（MS）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Interactive Brokers（IBKR）和 Morgan Stanley（MS）同属 Capital Markets 行业下的 Investment Banking & Brokerage 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | IBKR | MS |
|---|---|---|
| 名称 | Interactive Brokers Group, Inc. Class A Common Stock | Morgan Stanley Common Stock |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services | Financial Services |
| GICS 行业 | Capital Markets | Capital Markets |
| GICS 子行业 | Investment Banking & Brokerage | Investment Banking & Brokerage |
| 市值 | 1,291.85 亿 USD | 2,835.99 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2007年5月4日 | 1993年2月23日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | IBKR | MS |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 11.53% | 19.44% |
| 总回报率（3 年，年化） | 57.15% | 40.69% |
| 总回报率（5 年，年化） | 34.54% | 17.38% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | IBKR | MS |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 40.72% | 29.73% |
| Beta（5 年） | 1.37 | 1.21 |
| 最大回撤（5 年） | -38.66% | -32.38% |
| 平均成交量（3 个月） | 423.88 万 | 536.51 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | IBKR | MS |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.18 | 0.51 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.26 | 0.73 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Interactive Brokers（IBKR）的 净资产收益率 为 23.67%，处于行业前四分位；Morgan Stanley（MS）为 18.04%，更接近同业常见水平——IBKR 的资本效率更强。
IBKR
Financial Services 行业组
23.67%
- 最大值
- 44.78%
- IBKR
- 23.67%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
MS
Financial Services 行业组
18.04%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- MS
- 18.04%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
净利润率（TTM）
Interactive Brokers（IBKR，16.68%）和 Morgan Stanley（MS，25.63%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
IBKR
Financial Services 行业组
16.68%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- IBKR
- 16.68%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
MS
Financial Services 行业组
25.63%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- MS
- 25.63%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
营业利润率（TTM）
Interactive Brokers（IBKR，77.70%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Morgan Stanley（MS，39.00%），后者的经营效率大致与行业持平。
IBKR
Financial Services 行业组
77.70%
- 最大值
- 107.33%
- IBKR
- 77.70%
- 上四分位数
- 55.90%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
MS
Financial Services 行业组
39.00%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- MS
- 39.00%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
盈利能力指标
| 指标 | IBKR | MS |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 23.67% | 18.04% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.28% | 1.35% |
| 净利润率（TTM） | 16.68% | 25.63% |
| 营业利润率（TTM） | 77.70% | 39.00% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Interactive Brokers（IBKR）和 Morgan Stanley（MS）的 营收同比增长 分别为 9.73% 和 14.48%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Interactive Brokers（IBKR）和 Morgan Stanley（MS）的 每股收益同比增长 分别为 28.14% 和 28.43%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | IBKR | MS |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 9.73% | 14.48% |
| 营收 3 年 CAGR | 34.60% | 9.52% |
| 每股收益同比增长 | 28.14% | 28.43% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 33.29% | 18.41% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Interactive Brokers（IBKR，Financial Services）和 Morgan Stanley（MS，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Interactive Brokers（IBKR，Financial Services）和 Morgan Stanley（MS，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | IBKR | MS |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Interactive Brokers（IBKR）和 Morgan Stanley（MS）的 股息率 分别为 0.46% 和 2.40%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
IBKR
Financial Services 行业组
0.46%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- IBKR
- 0.46%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MS
Financial Services 行业组
2.40%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- MS
- 2.40%
- 中位数
- 1.09%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Interactive Brokers（IBKR）和 Morgan Stanley（MS）的 股息支付率 分别为 12.79% 和 32.91%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
IBKR
Financial Services 行业组
12.79%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- IBKR
- 12.79%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MS
Financial Services 行业组
32.91%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- MS
- 32.91%
- 中位数
- 25.77%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | IBKR | MS |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.46% | 2.40% |
| 股息支付率（TTM） | 12.79% | 32.91% |
估值
市盈率（TTM）
Morgan Stanley（MS）的 市盈率 为 14.39，接近行业常见水平；Interactive Brokers（IBKR）为 28.94，处于较贵四分位——IBKR 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
IBKR
Financial Services 行业组
28.94
- 最大值
- 45.85
- IBKR
- 28.94
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
MS
Financial Services 行业组
14.39
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- MS
- 14.39
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
市销率（TTM）
Morgan Stanley（MS，3.55）的 市销率 接近行业典型水平，而 Interactive Brokers（IBKR，18.30）高于其基准区间——IBKR 按销售看明显偏贵。
IBKR
Financial Services 行业组
18.30
- IBKR
- 18.30
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
MS
Financial Services 行业组
3.55
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- MS
- 3.55
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
市净率（MRQ）
Morgan Stanley（MS，2.65）的 市净率 与行业大致持平，Interactive Brokers（IBKR，5.53）则带有高于同业的溢价——IBKR 按资产看更贵。
IBKR
Financial Services 行业组
5.53
- 最大值
- 7.79
- IBKR
- 5.53
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
MS
Financial Services 行业组
2.65
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- MS
- 2.65
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
估值指标
| 指标 | IBKR | MS |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 28.94 | 14.39 |
| 市销率（TTM） | 18.30 | 3.55 |
| 市净率（MRQ） | 5.53 | 2.65 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |