HSBC vs. SHG：HSBC 与 Shinhan Financial 股票对比
HSBC（HSBC）和Shinhan Financial（SHG）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
HSBC（HSBC）和 Shinhan Financial（SHG）同属 Banks 行业下的 Diversified Banks 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
HSBC（HSBC）和 Shinhan Financial（SHG）都以 ADR 形式交易——核心财务可比，但对各自都需留意汇率、存托计划费用与股息预扣。
| 资料项 | HSBC | SHG |
|---|---|---|
| 名称 | HSBC Holdings plc Sponsored ADR | Shinhan Financial Group Co., Ltd. American Depositary Receipt |
| 国家/地区 | United Kingdom | South Korea |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Banks | Banks |
| GICS 行业 | Banks | Banks |
| GICS 子行业 | Diversified Banks | Diversified Banks |
| 市值 | 2,976.61 亿 USD | 294.04 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1999年7月16日 | 2003年9月17日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | HSBC | SHG |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 32.02% | 21.12% |
| 总回报率（3 年，年化） | 43.61% | 38.84% |
| 总回报率（5 年，年化） | 33.35% | 19.67% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | HSBC | SHG |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 28.54% | 33.83% |
| Beta（5 年） | 0.54 | 1.05 |
| 最大回撤（5 年） | -31.80% | -35.19% |
| 平均成交量（3 个月） | 157.78 万 | 18.50 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | HSBC | SHG |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.97 | 0.50 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.52 | 0.76 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
HSBC（HSBC）的 净资产收益率 为 14.22%，处于行业前四分位；而 Shinhan Financial（SHG）为 8.94%，处于后四分位，权益回报差距清楚。
HSBC
Banks 行业组
14.22%
- 最大值
- 19.84%
- HSBC
- 14.22%
- 上四分位数
- 13.67%
- 中位数
- 11.49%
- 下四分位数
- 9.50%
- 最小值
- 3.64%
SHG
Banks 行业组
8.94%
- 最大值
- 19.84%
- 上四分位数
- 13.67%
- 中位数
- 11.49%
- 下四分位数
- 9.50%
- SHG
- 8.94%
- 最小值
- 3.64%
净利润率（TTM）
HSBC（HSBC，41.16%）每一元销售额留下的净利在前四分位，而 Shinhan Financial（SHG，26.15%）的留存比例落在后四分位。
HSBC
Banks 行业组
41.16%
- 最大值
- 47.19%
- HSBC
- 41.16%
- 上四分位数
- 35.25%
- 中位数
- 31.21%
- 下四分位数
- 27.11%
- 最小值
- 14.93%
SHG
Banks 行业组
26.15%
- 最大值
- 47.19%
- 上四分位数
- 35.25%
- 中位数
- 31.21%
- 下四分位数
- 27.11%
- SHG
- 26.15%
- 最小值
- 14.93%
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：HSBC（HSBC，Banks）和 Shinhan Financial（SHG，Banks）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力指标
| 指标 | HSBC | SHG |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 14.22% | 8.94% |
| 总资产收益率（TTM） | 0.84% | 0.69% |
| 净利润率（TTM） | 41.16% | 26.15% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
HSBC（HSBC）和 Shinhan Financial（SHG）的 营收同比增长 分别为 5.38% 和 4.66%，都处于行业后四分位，说明需求或定价动能弱于典型同业。
每股收益增长
Shinhan Financial（SHG）的 每股收益同比增长 为 16.24%，接近同业常见水平；HSBC（HSBC）为 -3.23%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | HSBC | SHG |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 5.38% | 4.66% |
| 营收 3 年 CAGR | 9.75% | 6.87% |
| 每股收益同比增长 | -3.23% | 16.24% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 17.49% | 2.45% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：HSBC（HSBC，Banks）和 Shinhan Financial（SHG，Banks）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：HSBC（HSBC，Banks）和 Shinhan Financial（SHG，Banks）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | HSBC | SHG |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Shinhan Financial（SHG）的 股息率 为 4,638.28%，超出其行业整个区间，需要核查分红安全性；HSBC（HSBC）为 0.86%，处于同业后四分位。
HSBC
Banks 行业组
0.86%
- 最大值
- 5.79%
- 上四分位数
- 3.18%
- 中位数
- 2.39%
- 下四分位数
- 1.20%
- HSBC
- 0.86%
- 最小值
- 0.00%
SHG
Banks 行业组
4,638.28%
- SHG
- 4,638.28%
- 最大值
- 5.79%
- 上四分位数
- 3.18%
- 中位数
- 2.39%
- 下四分位数
- 1.20%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Shinhan Financial（SHG）的 股息支付率 为 25.22%，处于行业典型派息带；而 HSBC（HSBC）为 53.57%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
HSBC
Banks 行业组
53.57%
- 最大值
- 70.75%
- HSBC
- 53.57%
- 上四分位数
- 41.28%
- 中位数
- 29.26%
- 下四分位数
- 18.98%
- 最小值
- 0.00%
SHG
Banks 行业组
25.22%
- 最大值
- 70.75%
- 上四分位数
- 41.28%
- 中位数
- 29.26%
- SHG
- 25.22%
- 下四分位数
- 18.98%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | HSBC | SHG |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.86% | 4,638.28% |
| 股息支付率（TTM） | 53.57% | 25.22% |
估值
市盈率（TTM）
Shinhan Financial（SHG）的 市盈率 为 7.98，处于较便宜四分位；HSBC（HSBC）为 11.38，更接近行业常见盈利倍数——SHG 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
HSBC
Banks 行业组
11.38
- 最大值
- 18.16
- 上四分位数
- 13.75
- 中位数
- 11.81
- HSBC
- 11.38
- 下四分位数
- 10.64
- 最小值
- 6.49
SHG
Banks 行业组
7.98
- 最大值
- 18.16
- 上四分位数
- 13.75
- 中位数
- 11.81
- 下四分位数
- 10.64
- SHG
- 7.98
- 最小值
- 6.49
市销率（TTM）
市销率 对 HSBC（HSBC，Banks）和 Shinhan Financial（SHG，Banks）都不适用：缺少常规营收口径，按销售额定价没有意义，估值对比更适合用市净率或市盈率。
市净率（MRQ）
Shinhan Financial（SHG，0.66）相对账面落在较低的 市净率 四分位，而 HSBC（HSBC，6.87）高于其行业基准区间——两者按资产的估值差距较大。
HSBC
Banks 行业组
6.87
- HSBC
- 6.87
- 最大值
- 2.28
- 上四分位数
- 1.58
- 中位数
- 1.32
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.59
SHG
Banks 行业组
0.66
- 最大值
- 2.28
- 上四分位数
- 1.58
- 中位数
- 1.32
- 下四分位数
- 1.10
- SHG
- 0.66
- 最小值
- 0.59
估值指标
| 指标 | HSBC | SHG |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 11.38 | 7.98 |
| 市销率（TTM） | -- | -- |
| 市净率（MRQ） | 6.87 | 0.66 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |