HSBC vs. PNFP：HSBC 与 Pinnacle Financial Partners 股票对比
HSBC（HSBC）和Pinnacle Financial Partners（PNFP）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
HSBC（HSBC）和 Pinnacle Financial Partners（PNFP）都属于 Banks 行业，但 HSBC 归类于 Diversified Banks，而 PNFP 归类于 Regional Banks。
Pinnacle Financial Partners（PNFP）以普通本地股形式交易，而 HSBC（HSBC）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | HSBC | PNFP |
|---|---|---|
| 名称 | HSBC Holdings plc Sponsored ADR | Pinnacle Financial Partners Inc. |
| 国家/地区 | United Kingdom | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Banks | Banks |
| GICS 行业 | Banks | Banks |
| GICS 子行业 | Diversified Banks | Regional Banks |
| 市值 | 2,976.61 亿 USD | 152.09 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1999年7月16日 | 2000年8月22日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | HSBC | PNFP |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 32.02% | 22.69% |
| 总回报率（3 年，年化） | 43.61% | 18.81% |
| 总回报率（5 年，年化） | 33.35% | 2.40% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | HSBC | PNFP |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 28.54% | 26.95% |
| Beta（5 年） | 0.54 | 1.02 |
| 最大回撤（5 年） | -31.80% | -57.43% |
| 平均成交量（3 个月） | 157.78 万 | 104.96 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | HSBC | PNFP |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.97 | 0.68 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.52 | 0.99 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
HSBC（HSBC）的 净资产收益率 为 14.22%，处于行业前四分位；Pinnacle Financial Partners（PNFP）为 9.56%，更接近同业常见水平——HSBC 的资本效率更强。
HSBC
Banks 行业组
14.22%
- 最大值
- 19.84%
- HSBC
- 14.22%
- 上四分位数
- 13.67%
- 中位数
- 11.49%
- 下四分位数
- 9.50%
- 最小值
- 3.64%
PNFP
Banks 行业组
9.56%
- 最大值
- 19.84%
- 上四分位数
- 13.67%
- 中位数
- 11.49%
- PNFP
- 9.56%
- 下四分位数
- 9.50%
- 最小值
- 3.64%
净利润率（TTM）
HSBC（HSBC，41.16%）每一元销售额留下的净利在前四分位，而 Pinnacle Financial Partners（PNFP，25.54%）的留存比例落在后四分位。
HSBC
Banks 行业组
41.16%
- 最大值
- 47.19%
- HSBC
- 41.16%
- 上四分位数
- 35.25%
- 中位数
- 31.21%
- 下四分位数
- 27.11%
- 最小值
- 14.93%
PNFP
Banks 行业组
25.54%
- 最大值
- 47.19%
- 上四分位数
- 35.25%
- 中位数
- 31.21%
- 下四分位数
- 27.11%
- PNFP
- 25.54%
- 最小值
- 14.93%
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：HSBC（HSBC，Banks）和 Pinnacle Financial Partners（PNFP，Banks）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力指标
| 指标 | HSBC | PNFP |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 14.22% | 9.56% |
| 总资产收益率（TTM） | 0.84% | 1.10% |
| 净利润率（TTM） | 41.16% | 25.54% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Pinnacle Financial Partners（PNFP）的 营收同比增长 为 17.76%，接近同业常见水平；HSBC（HSBC）为 5.38%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Pinnacle Financial Partners（PNFP）的 每股收益同比增长 为 35.40%，处于行业前四分位；而 HSBC（HSBC）为 -3.23%，处于后四分位，盈利动能差距清楚。
成长性指标
| 指标 | HSBC | PNFP |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 5.38% | 17.76% |
| 营收 3 年 CAGR | 9.75% | 11.15% |
| 每股收益同比增长 | -3.23% | 35.40% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 17.49% | 4.02% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：HSBC（HSBC，Banks）和 Pinnacle Financial Partners（PNFP，Banks）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：HSBC（HSBC，Banks）和 Pinnacle Financial Partners（PNFP，Banks）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | HSBC | PNFP |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Pinnacle Financial Partners（PNFP）的 股息率 为 1.72%，处于行业常见区间；而 HSBC（HSBC）为 0.86%，落在同业后四分位。
HSBC
Banks 行业组
0.86%
- 最大值
- 5.79%
- 上四分位数
- 3.18%
- 中位数
- 2.39%
- 下四分位数
- 1.20%
- HSBC
- 0.86%
- 最小值
- 0.00%
PNFP
Banks 行业组
1.72%
- 最大值
- 5.79%
- 上四分位数
- 3.18%
- 中位数
- 2.39%
- PNFP
- 1.72%
- 下四分位数
- 1.20%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Pinnacle Financial Partners（PNFP）的 股息支付率 为 23.29%，处于行业典型派息带；而 HSBC（HSBC）为 53.57%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
HSBC
Banks 行业组
53.57%
- 最大值
- 70.75%
- HSBC
- 53.57%
- 上四分位数
- 41.28%
- 中位数
- 29.26%
- 下四分位数
- 18.98%
- 最小值
- 0.00%
PNFP
Banks 行业组
23.29%
- 最大值
- 70.75%
- 上四分位数
- 41.28%
- 中位数
- 29.26%
- PNFP
- 23.29%
- 下四分位数
- 18.98%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | HSBC | PNFP |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.86% | 1.72% |
| 股息支付率（TTM） | 53.57% | 23.29% |
估值
市盈率（TTM）
HSBC（HSBC）和 Pinnacle Financial Partners（PNFP）的 市盈率 分别为 11.38 和 13.47，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
HSBC
Banks 行业组
11.38
- 最大值
- 18.16
- 上四分位数
- 13.75
- 中位数
- 11.81
- HSBC
- 11.38
- 下四分位数
- 10.64
- 最小值
- 6.49
PNFP
Banks 行业组
13.47
- 最大值
- 18.16
- 上四分位数
- 13.75
- PNFP
- 13.47
- 中位数
- 11.81
- 下四分位数
- 10.64
- 最小值
- 6.49
市销率（TTM）
市销率 对 HSBC（HSBC，Banks）和 Pinnacle Financial Partners（PNFP，Banks）都不适用：缺少常规营收口径，按销售额定价没有意义，估值对比更适合用市净率或市盈率。
市净率（MRQ）
Pinnacle Financial Partners（PNFP，1.10）相对账面落在较低的 市净率 四分位，而 HSBC（HSBC，6.87）高于其行业基准区间——两者按资产的估值差距较大。
HSBC
Banks 行业组
6.87
- HSBC
- 6.87
- 最大值
- 2.28
- 上四分位数
- 1.58
- 中位数
- 1.32
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.59
PNFP
Banks 行业组
1.10
- 最大值
- 2.28
- 上四分位数
- 1.58
- 中位数
- 1.32
- 下四分位数
- 1.10
- PNFP
- 1.10
- 最小值
- 0.59
估值指标
| 指标 | HSBC | PNFP |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 11.38 | 13.47 |
| 市销率（TTM） | -- | -- |
| 市净率（MRQ） | 6.87 | 1.10 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |