HLT vs. LTH：Hilton Worldwide Hldgs Inc 与 Life Time 股票对比
Hilton Worldwide Hldgs Inc（HLT）和Life Time（LTH）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Hilton Worldwide Hldgs Inc（HLT）和 Life Time（LTH）都属于 Hotels, Restaurants & Leisure 行业，但 HLT 归类于 Hotels, Resorts & Cruise Lines，而 LTH 归类于 Leisure Facilities。
| 资料项 | HLT | LTH |
|---|---|---|
| 名称 | Hilton Worldwide Holdings Inc. | Life Time Group Holdings, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Services | Consumer Services |
| GICS 行业 | Hotels, Restaurants & Leisure | Hotels, Restaurants & Leisure |
| GICS 子行业 | Hotels, Resorts & Cruise Lines | Leisure Facilities |
| 市值 | 837.80 亿 USD | 105.83 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2013年12月12日 | 2021年10月7日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | HLT | LTH |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 39.92% | 84.40% |
| 总回报率（3 年，年化） | 33.65% | 51.85% |
| 总回报率（5 年，年化） | 19.86% | 19.40% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | HLT | LTH |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 24.20% | 37.64% |
| Beta（5 年） | 1.05 | 1.47 |
| 最大回撤（5 年） | -32.65% | -58.36% |
| 平均成交量（3 个月） | 179.71 万 | 317.60 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | HLT | LTH |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.47 | 2.13 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.37 | 3.91 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
资本效率只有一边可看：Life Time（LTH）的股东权益回报为 13.02%，可在行业中排位；Hilton Worldwide Hldgs Inc（HLT）本期没有 净资产收益率 数据。
HLT
Consumer Services 行业组
--
- 最大值
- 76.75%
- 上四分位数
- 34.07%
- 中位数
- 15.90%
- 下四分位数
- 3.23%
- 最小值
- -40.61%
- HLT
- --
LTH
Consumer Services 行业组
13.02%
- 最大值
- 76.75%
- 上四分位数
- 34.07%
- 中位数
- 15.90%
- LTH
- 13.02%
- 下四分位数
- 3.23%
- 最小值
- -40.61%
净利润率（TTM）
Hilton Worldwide Hldgs Inc（HLT，32.83%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 Life Time（LTH，12.72%）留下的大致是行业典型比例。
HLT
Consumer Services 行业组
32.83%
- HLT
- 32.83%
- 最大值
- 25.52%
- 上四分位数
- 12.95%
- 中位数
- 6.63%
- 下四分位数
- 1.46%
- 最小值
- -14.36%
LTH
Consumer Services 行业组
12.72%
- 最大值
- 25.52%
- 上四分位数
- 12.95%
- LTH
- 12.72%
- 中位数
- 6.63%
- 下四分位数
- 1.46%
- 最小值
- -14.36%
营业利润率（TTM）
Hilton Worldwide Hldgs Inc（HLT，66.79%）将营收转化为营业利润的水平高于其行业基准区间，而 Life Time（LTH，17.34%）的经营效率大致与行业持平。
HLT
Consumer Services 行业组
66.79%
- HLT
- 66.79%
- 最大值
- 49.05%
- 上四分位数
- 24.35%
- 中位数
- 14.23%
- 下四分位数
- 5.67%
- 最小值
- -16.47%
LTH
Consumer Services 行业组
17.34%
- 最大值
- 49.05%
- 上四分位数
- 24.35%
- LTH
- 17.34%
- 中位数
- 14.23%
- 下四分位数
- 5.67%
- 最小值
- -16.47%
盈利能力指标
| 指标 | HLT | LTH |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -- | 13.02% |
| 总资产收益率（TTM） | 11.32% | 4.25% |
| 净利润率（TTM） | 32.83% | 12.72% |
| 营业利润率（TTM） | 66.79% | 17.34% |
| 毛利率（TTM） | 79.46% | 47.95% |
成长性
营收增长
Life Time（LTH）的 营收同比增长 为 14.28%，处于行业前四分位；Hilton Worldwide Hldgs Inc（HLT）为 7.74%，更接近同业常见水平——LTH 的营收扩张更快。
每股收益增长
Life Time（LTH）的 每股收益同比增长 为 124.32%，处于行业前四分位；Hilton Worldwide Hldgs Inc（HLT）为 -0.33%，更接近同业常见水平——LTH 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | HLT | LTH |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.74% | 14.28% |
| 营收 3 年 CAGR | 11.13% | 18.01% |
| 每股收益同比增长 | -0.33% | 124.32% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 10.55% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Life Time（LTH）的 流动比率 为 0.73，处于所在行业的典型中段区间；而 Hilton Worldwide Hldgs Inc（HLT）的 流动比率 为 0.59，处于行业流动性较紧的四分位——HLT 应对流动负债的缓冲较薄。
HLT
Consumer Services 行业组
0.59
- 最大值
- 3.41
- 上四分位数
- 1.85
- 中位数
- 1.06
- 下四分位数
- 0.72
- HLT
- 0.59
- 最小值
- 0.22
LTH
Consumer Services 行业组
0.73
- 最大值
- 3.41
- 上四分位数
- 1.85
- 中位数
- 1.06
- LTH
- 0.73
- 下四分位数
- 0.72
- 最小值
- 0.22
债务 / 权益（MRQ）
杠杆水平在这里只能看一边：Life Time（LTH）的 债务权益比 为 1.25，可对照行业区间；Hilton Worldwide Hldgs Inc（HLT）本期未报告该数据。
HLT
Consumer Services 行业组
--
- 最大值
- 6.12
- 上四分位数
- 2.93
- 中位数
- 1.29
- 下四分位数
- 0.37
- 最小值
- 0.01
- HLT
- --
LTH
Consumer Services 行业组
1.25
- 最大值
- 6.12
- 上四分位数
- 2.93
- 中位数
- 1.29
- LTH
- 1.25
- 下四分位数
- 0.37
- 最小值
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | HLT | LTH |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.59 | 0.73 |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | 1.25 |
| 净债务/EBITDA | 4.09 | 4.54 |
股息
股息率（TTM）
Life Time（LTH）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Hilton Worldwide Hldgs Inc（HLT）的股息收益率为 0.16%，可正常与行业同业对标。
HLT
Consumer Services 行业组
0.16%
- 最大值
- 4.10%
- 上四分位数
- 1.82%
- HLT
- 0.16%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
LTH
Consumer Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 4.10%
- 上四分位数
- 1.82%
- LTH
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Life Time（LTH）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Hilton Worldwide Hldgs Inc（HLT）的派息率为 8.10%，可正常与行业同业对标。
HLT
Consumer Services 行业组
8.10%
- 最大值
- 89.80%
- 上四分位数
- 36.83%
- HLT
- 8.10%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
LTH
Consumer Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 89.80%
- 上四分位数
- 36.83%
- LTH
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | HLT | LTH |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.16% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 8.10% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Life Time（LTH）的 市盈率 为 25.47，接近行业常见水平；Hilton Worldwide Hldgs Inc（HLT）为 50.81，处于较贵四分位——HLT 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
HLT
Consumer Services 行业组
50.81
- 最大值
- 71.70
- HLT
- 50.81
- 上四分位数
- 37.12
- 中位数
- 21.88
- 下四分位数
- 13.00
- 最小值
- 5.72
LTH
Consumer Services 行业组
25.47
- 最大值
- 71.70
- 上四分位数
- 37.12
- LTH
- 25.47
- 中位数
- 21.88
- 下四分位数
- 13.00
- 最小值
- 5.72
市销率（TTM）
两者按销售看都偏贵：Life Time（LTH，3.21）落在较高的 市销率 四分位，Hilton Worldwide Hldgs Inc（HLT，16.18）则更高、超出了其行业基准区间。
HLT
Consumer Services 行业组
16.18
- HLT
- 16.18
- 最大值
- 6.40
- 上四分位数
- 3.01
- 中位数
- 1.54
- 下四分位数
- 0.74
- 最小值
- 0.08
LTH
Consumer Services 行业组
3.21
- 最大值
- 6.40
- LTH
- 3.21
- 上四分位数
- 3.01
- 中位数
- 1.54
- 下四分位数
- 0.74
- 最小值
- 0.08
市净率（MRQ）
Hilton Worldwide Hldgs Inc（HLT）的 市净率 为负值 -12.74，意味着账面股东权益为负——此倍数本身不适合用于估值。而 Life Time（LTH）的 市净率 为 3.07，可正常与行业同业对标。
HLT
Consumer Services 行业组
-12.74
- 最大值
- 12.02
- 上四分位数
- 5.58
- 中位数
- 2.37
- 下四分位数
- 1.09
- 最小值
- -4.51
- HLT
- -12.74
LTH
Consumer Services 行业组
3.07
- 最大值
- 12.02
- 上四分位数
- 5.58
- LTH
- 3.07
- 中位数
- 2.37
- 下四分位数
- 1.09
- 最小值
- -4.51
估值指标
| 指标 | HLT | LTH |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 50.81 | 25.47 |
| 市销率（TTM） | 16.18 | 3.21 |
| 市净率（MRQ） | -12.74 | 3.07 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.76% | -3.76% |