Hilton Worldwide（HLT）股票分析
这是对 Hilton Worldwide（HLT）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Consumer Services 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | HLT |
|---|---|
| 名称 | Hilton Worldwide Holdings Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Services |
| GICS 行业 | Hotels, Restaurants & Leisure |
| GICS 子行业 | Hotels, Resorts & Cruise Lines |
| 市值 | 786.89 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2013年12月12日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: HLT | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 30.90% | -12.43% |
| 总回报率（3 年，年化） | 33.55% | 7.16% |
| 总回报率（5 年，年化） | 20.14% | 0.01% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: HLT | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 23.83% | 44.43% |
| Beta（5 年） | 1.09 | 1.10 |
| 最大回撤（5 年） | -32.65% | -60.06% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: HLT | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.11 | -0.33 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.77 | -0.51 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Hilton Worldwide（HLT）本期没有可用的 净资产收益率，因此这里跳过股东权益回报判断。
HLT
Consumer Services 行业组
--
同业组分布
- 最大值
- 59.09%
- 上四分位数
- 34.14%
- 中位数
- 15.61%
- 下四分位数
- 2.85%
- 最小值
- -37.58%
- HLT
- --
最大同业
- ABNB
- 34.54%
- DASH
- 8.89%
- HLT
- --
- MCD
- --
- BKNG
- --
- SBUX
- --
- MAR
- --
净利润率（TTM）
Hilton Worldwide（HLT）的 净利润率 为 31.03%，高于行业基准区间。每一元收入最终留下的净利比例异常突出，但仍要确认税项、资产出售或其他一次性收益没有美化读数。
HLT
Consumer Services 行业组
31.03%
同业组分布
- HLT
- 31.03%
- 最大值
- 28.43%
- 上四分位数
- 13.00%
- 中位数
- 6.84%
- 下四分位数
- 1.63%
- 最小值
- -15.39%
最大同业
- MAR
- 35.03%
- MCD
- 31.72%
- HLT
- 31.03%
- BKNG
- 25.53%
- ABNB
- 20.45%
- DASH
- 5.29%
- SBUX
- 5.17%
营业利润率（TTM）
Hilton Worldwide（HLT）的 营业利润率 为 62.99%，高于行业基准区间。核心经营在利息和税项之前留下了异常高比例的收入，如果这种水平可持续，通常指向定价权或成本控制优势。
HLT
Consumer Services 行业组
62.99%
同业组分布
- HLT
- 62.99%
- 最大值
- 46.49%
- 上四分位数
- 22.09%
- 中位数
- 13.03%
- 下四分位数
- 5.59%
- 最小值
- -12.94%
最大同业
- MAR
- 65.28%
- HLT
- 62.99%
- MCD
- 46.49%
- BKNG
- 34.41%
- ABNB
- 21.01%
- SBUX
- 12.92%
- DASH
- 3.86%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: HLT | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -- | 15.61% |
| 总资产收益率（TTM） | 11.03% | 5.16% |
| 净利润率（TTM） | 31.03% | 6.84% |
| 营业利润率（TTM） | 62.99% | 13.03% |
| 毛利率（TTM） | 79.04% | 44.28% |
成长性
营收增长
Hilton Worldwide（HLT）的营收同比增长为 7.74%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Hilton Worldwide（HLT）的每股收益同比增长为 -0.33%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: HLT | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.74% | 6.37% |
| 营收 3 年 CAGR | 11.13% | 10.44% |
| 每股收益同比增长 | -0.33% | 9.48% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 10.55% | 14.69% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Hilton Worldwide（HLT）的 流动比率 为 0.65，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
HLT
Consumer Services 行业组
0.65
同业组分布
- 最大值
- 3.37
- 上四分位数
- 1.85
- 中位数
- 1.05
- 下四分位数
- 0.68
- HLT
- 0.65
- 最小值
- 0.20
最大同业
- ABNB
- 1.41
- DASH
- 1.37
- BKNG
- 1.09
- MCD
- 1.08
- SBUX
- 0.76
- HLT
- 0.65
- MAR
- 0.54
债务 / 权益（MRQ）
Hilton Worldwide（HLT）本期没有可用的 债务权益比，因此这里跳过资产负债表杠杆判断。
HLT
Consumer Services 行业组
--
同业组分布
- 最大值
- 6.24
- 上四分位数
- 2.79
- 中位数
- 1.24
- 下四分位数
- 0.38
- 最小值
- 0.01
- HLT
- --
最大同业
- DASH
- 0.33
- ABNB
- 0.32
- HLT
- --
- MCD
- --
- BKNG
- --
- SBUX
- --
- MAR
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: HLT | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.65 | 1.05 |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | 1.24 |
| 净债务/EBITDA | 4.21 | 3.26 |
股息
股息率（TTM）
Hilton Worldwide（HLT）的 股息率 为 0.17%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
HLT
Consumer Services 行业组
0.17%
同业组分布
- 最大值
- 3.49%
- 上四分位数
- 1.70%
- HLT
- 0.17%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MCD
- 2.91%
- SBUX
- 2.43%
- BKNG
- 1.00%
- MAR
- 0.69%
- HLT
- 0.17%
- ABNB
- 0.00%
- DASH
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Hilton Worldwide（HLT）的 股息支付率 为 8.80%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
HLT
Consumer Services 行业组
8.80%
同业组分布
- 最大值
- 96.55%
- 上四分位数
- 39.02%
- HLT
- 8.80%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- SBUX
- 142.77%
- MCD
- 59.71%
- MAR
- 28.36%
- BKNG
- 17.82%
- HLT
- 8.80%
- ABNB
- 0.00%
- DASH
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: HLT | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.17% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 8.80% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Hilton Worldwide（HLT）的 市盈率 为 51.27，落在行业较贵的盈利倍数四分位。这个溢价需要由增长、盈利韧性或更强的业务质量来支撑。
HLT
Consumer Services 行业组
51.27
同业组分布
- 最大值
- 58.27
- HLT
- 51.27
- 上四分位数
- 34.48
- 中位数
- 19.95
- 下四分位数
- 14.96
- 最小值
- 6.32
最大同业
- DASH
- 94.41
- SBUX
- 58.27
- HLT
- 51.27
- MAR
- 40.45
- ABNB
- 39.18
- MCD
- 20.18
- BKNG
- 17.28
市销率（TTM）
Hilton Worldwide（HLT）的 市销率 为 15.42，高于行业基准区间。按每一元 TTM 营收算，市场给出的定价相对同业明显偏贵。
HLT
Consumer Services 行业组
15.42
同业组分布
- HLT
- 15.42
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.04
- 中位数
- 1.70
- 下四分位数
- 0.70
- 最小值
- 0.09
最大同业
- HLT
- 15.42
- MAR
- 13.80
- ABNB
- 7.83
- MCD
- 6.35
- DASH
- 4.89
- BKNG
- 4.15
- SBUX
- 3.00
市净率（MRQ）
Hilton Worldwide（HLT）的 市净率 为负值 -12.52，意味着账面股东权益为负。此时市净率已经失去正常估值含义，不应作为估值信号使用。
HLT
Consumer Services 行业组
-12.52
同业组分布
- 最大值
- 11.63
- 上四分位数
- 5.68
- 中位数
- 2.51
- 下四分位数
- 1.06
- 最小值
- -5.75
- HLT
- -12.52
最大同业
- ABNB
- 13.01
- DASH
- 7.83
- BKNG
- -10.95
- HLT
- -12.52
- SBUX
- -14.97
- MAR
- -22.61
- MCD
- -171.83
估值指标
| 指标 | 当前股票: HLT | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 51.27 | 19.95 |
| 市销率（TTM） | 15.42 | 1.70 |
| 市净率（MRQ） | -12.52 | 2.51 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.77% | 4.79% |