GWRE vs. SHOP：Guidewire Software 与 Shopify 股票对比
Guidewire Software（GWRE）和Shopify（SHOP）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Guidewire Software（GWRE）和 Shopify（SHOP）同属 Software & Services 行业组，但 GWRE 归类于 Software，而 SHOP 归类于 IT Services。
| 资料项 | GWRE | SHOP |
|---|---|---|
| 名称 | Guidewire Software Inc. | Shopify Inc. |
| 国家/地区 | United States | Canada |
| GICS 板块 | Information Technology | Information Technology |
| GICS 行业组 | Software & Services | Software & Services |
| GICS 行业 | Software | IT Services |
| GICS 子行业 | Application Software | Internet Services & Infrastructure |
| 市值 | 133.38 亿 USD | 1,915.76 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2012年1月25日 | 2015年5月20日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | GWRE | SHOP |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -25.97% | -0.87% |
| 总回报率（3 年，年化） | 21.68% | 35.77% |
| 总回报率（5 年，年化） | 4.78% | -0.57% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Shopify（SHOP）的 beta 为 2.65，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Guidewire Software（GWRE）的 beta 为 0.99，更接近大盘同步——两者市场敏感度特征差异明显。
| 指标 | GWRE | SHOP |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 62.03% | 59.71% |
| Beta（5 年） | 0.99 | 2.65 |
| 最大回撤（5 年） | -60.79% | -84.82% |
| 平均成交量（3 个月） | 129.14 万 | 879.00 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | GWRE | SHOP |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.49 | -0.09 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.68 | -0.12 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Guidewire Software（GWRE）和 Shopify（SHOP）的 净资产收益率 分别为 10.51% 和 16.83%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
GWRE
Software & Services 行业组
10.51%
- 最大值
- 53.85%
- 上四分位数
- 17.90%
- GWRE
- 10.51%
- 中位数
- 6.59%
- 下四分位数
- -9.59%
- 最小值
- -50.52%
SHOP
Software & Services 行业组
16.83%
- 最大值
- 53.85%
- 上四分位数
- 17.90%
- SHOP
- 16.83%
- 中位数
- 6.59%
- 下四分位数
- -9.59%
- 最小值
- -50.52%
净利润率（TTM）
Guidewire Software（GWRE，9.44%）和 Shopify（SHOP，15.01%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
GWRE
Software & Services 行业组
9.44%
- 最大值
- 41.17%
- 上四分位数
- 15.28%
- GWRE
- 9.44%
- 中位数
- 4.63%
- 下四分位数
- -5.42%
- 最小值
- -33.17%
SHOP
Software & Services 行业组
15.01%
- 最大值
- 41.17%
- 上四分位数
- 15.28%
- SHOP
- 15.01%
- 中位数
- 4.63%
- 下四分位数
- -5.42%
- 最小值
- -33.17%
营业利润率（TTM）
Shopify（SHOP，18.39%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Guidewire Software（GWRE，15.16%），后者的经营效率大致与行业持平。
GWRE
Software & Services 行业组
15.16%
- 最大值
- 46.89%
- 上四分位数
- 17.64%
- GWRE
- 15.16%
- 中位数
- 8.73%
- 下四分位数
- -2.13%
- 最小值
- -30.45%
SHOP
Software & Services 行业组
18.39%
- 最大值
- 46.89%
- SHOP
- 18.39%
- 上四分位数
- 17.64%
- 中位数
- 8.73%
- 下四分位数
- -2.13%
- 最小值
- -30.45%
盈利能力指标
| 指标 | GWRE | SHOP |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 10.51% | 16.83% |
| 总资产收益率（TTM） | 3.54% | 10.77% |
| 净利润率（TTM） | 9.44% | 15.01% |
| 营业利润率（TTM） | 15.16% | 18.39% |
| 毛利率（TTM） | 64.21% | 47.49% |
成长性
营收增长
Shopify（SHOP）的 营收同比增长 为 30.14%，处于行业前四分位；Guidewire Software（GWRE）为 22.70%，更接近同业常见水平——SHOP 的营收扩张更快。
每股收益增长
Guidewire Software（GWRE）的 每股收益同比增长 为 101.23%，处于行业前四分位；Shopify（SHOP）为 -39.47%，更接近同业常见水平——GWRE 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | GWRE | SHOP |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 22.70% | 30.14% |
| 营收 3 年 CAGR | 17.68% | 27.31% |
| 每股收益同比增长 | 101.23% | -39.47% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Guidewire Software（GWRE）的 流动比率 为 1.79，处于所在行业的典型中段区间；而 Shopify（SHOP）的 流动比率 为 4.86，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。
GWRE
Software & Services 行业组
1.79
- 最大值
- 5.11
- 上四分位数
- 2.77
- GWRE
- 1.79
- 中位数
- 1.67
- 下四分位数
- 1.01
- 最小值
- 0.03
SHOP
Software & Services 行业组
4.86
- 最大值
- 5.11
- SHOP
- 4.86
- 上四分位数
- 2.77
- 中位数
- 1.67
- 下四分位数
- 1.01
- 最小值
- 0.03
债务 / 权益（MRQ）
Shopify（SHOP）的 债务权益比 为 0.01，处于行业低杠杆四分位；Guidewire Software（GWRE）为 0.60，债务与权益组合接近行业中位区间。
GWRE
Software & Services 行业组
0.60
- 最大值
- 2.52
- 上四分位数
- 1.13
- GWRE
- 0.60
- 中位数
- 0.40
- 下四分位数
- 0.07
- 最小值
- 0.00
SHOP
Software & Services 行业组
0.01
- 最大值
- 2.52
- 上四分位数
- 1.13
- 中位数
- 0.40
- 下四分位数
- 0.07
- SHOP
- 0.01
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | GWRE | SHOP |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.79 | 4.86 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.60 | 0.01 |
| 净债务/EBITDA | -0.38 | -1.75 |
股息
股息率（TTM）
Guidewire Software（GWRE）和 Shopify（SHOP）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。
GWRE
Software & Services 行业组
0.00%
- GWRE
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SHOP
Software & Services 行业组
0.00%
- SHOP
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Guidewire Software（GWRE）和 Shopify（SHOP）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。
GWRE
Software & Services 行业组
0.00%
- GWRE
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SHOP
Software & Services 行业组
0.00%
- SHOP
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | GWRE | SHOP |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Guidewire Software（GWRE）和 Shopify（SHOP）的 市盈率 分别为 99.02 和 91.36，都处于较贵的盈利倍数四分位，市场为 TTM 盈利支付的价格高于典型同业。
GWRE
Software & Services 行业组
99.02
- 最大值
- 112.94
- GWRE
- 99.02
- 上四分位数
- 60.32
- 中位数
- 32.91
- 下四分位数
- 18.77
- 最小值
- 6.69
SHOP
Software & Services 行业组
91.36
- 最大值
- 112.94
- SHOP
- 91.36
- 上四分位数
- 60.32
- 中位数
- 32.91
- 下四分位数
- 18.77
- 最小值
- 6.69
市销率（TTM）
Guidewire Software（GWRE，9.04）和 Shopify（SHOP，13.52）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。
GWRE
Software & Services 行业组
9.04
- 最大值
- 17.91
- GWRE
- 9.04
- 上四分位数
- 8.78
- 中位数
- 4.25
- 下四分位数
- 2.23
- 最小值
- 0.02
SHOP
Software & Services 行业组
13.52
- 最大值
- 17.91
- SHOP
- 13.52
- 上四分位数
- 8.78
- 中位数
- 4.25
- 下四分位数
- 2.23
- 最小值
- 0.02
市净率（MRQ）
Guidewire Software（GWRE，11.09）和 Shopify（SHOP，15.02）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。
GWRE
Software & Services 行业组
11.09
- 最大值
- 16.63
- GWRE
- 11.09
- 上四分位数
- 8.50
- 中位数
- 4.30
- 下四分位数
- 1.92
- 最小值
- -3.90
SHOP
Software & Services 行业组
15.02
- 最大值
- 16.63
- SHOP
- 15.02
- 上四分位数
- 8.50
- 中位数
- 4.30
- 下四分位数
- 1.92
- 最小值
- -3.90
估值指标
| 指标 | GWRE | SHOP |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 99.02 | 91.36 |
| 市销率（TTM） | 9.04 | 13.52 |
| 市净率（MRQ） | 11.09 | 15.02 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.57% | 0.86% |