GMAB vs. TAK：Genmab 与 Takeda Pharmaceutical 股票对比

公司概况

Genmab（GMAB）和 Takeda Pharmaceutical（TAK）同属 Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组，但 GMAB 归类于 Biotechnology，而 TAK 归类于 Pharmaceuticals。

Genmab（GMAB）和 Takeda Pharmaceutical（TAK）都以 ADR 形式交易——核心财务可比，但对各自都需留意汇率、存托计划费用与股息预扣。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Takeda Pharmaceutical（TAK）的 beta 为负值 -0.01，意味着在测算窗口内呈现反向市场敏感度。普通股出现这种读数并不常见，可能反映商品相关或对冲型暴露，也可能来自统计噪声。Genmab（GMAB）的 beta 为非负值 0.72。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Genmab（GMAB）的 净资产收益率 为 12.07%，处于行业前四分位；Takeda Pharmaceutical（TAK）为 0.56%，更接近同业常见水平——GMAB 的资本效率更强。

Genmab（GMAB，16.97%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Takeda Pharmaceutical（TAK，0.87%），后者大致是行业典型比例。

Genmab（GMAB，37.15%）和 Takeda Pharmaceutical（TAK，24.55%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Genmab（GMAB）的 营收同比增长 为 19.19%，接近同业常见水平；Takeda Pharmaceutical（TAK）为 -1.66%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Takeda Pharmaceutical（TAK）的 每股收益同比增长 为 77.96%，处于行业前四分位；Genmab（GMAB）为 -9.23%，更接近同业常见水平——TAK 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

Genmab（GMAB）和 Takeda Pharmaceutical（TAK）的 流动比率 分别为 2.45 和 1.15，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

Genmab（GMAB）和 Takeda Pharmaceutical（TAK）的 债务权益比 分别为 0.82 和 0.72，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。

财务实力指标

股息

Genmab（GMAB）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Takeda Pharmaceutical（TAK）的股息收益率为 953.28%，可正常与行业同业对标。

Takeda Pharmaceutical（TAK）的 股息支付率 为 426.53%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利；Genmab（GMAB）不发放股息（派息率 0.00%）。

股息指标

估值

两者按 TTM 盈利看都偏贵：Genmab（GMAB）的 市盈率 为 45.84，处于较贵四分位；Takeda Pharmaceutical（TAK）为 300.29，进一步高于行业区间。

Takeda Pharmaceutical（TAK，0.01）落在较便宜的 市销率 四分位，Genmab（GMAB，7.68）则大致处于行业中位——TAK 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

Takeda Pharmaceutical（TAK，1.43）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Genmab（GMAB，5.36）则大致处于行业中位——TAK 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。

估值指标