Genmab（GMAB）股票分析
这是对 Genmab（GMAB）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
Genmab（GMAB）以 ADR（美国存托凭证）形式交易，而非本地普通股——解读时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | GMAB |
|---|---|
| 名称 | Genmab A/S American Depositary Shares |
| 国家/地区 | Denmark |
| GICS 板块 | Health Care |
| GICS 行业组 | Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences |
| GICS 行业 | Biotechnology |
| GICS 子行业 | Biotechnology |
| 市值 | 329.80 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2009年6月1日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: GMAB | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 91.17% | 24.62% |
| 总回报率（3 年，年化） | 20.70% | 20.37% |
| 总回报率（5 年，年化） | 3.98% | -4.02% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: GMAB | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 45.68% | 66.36% |
| Beta（5 年） | 0.72 | 0.93 |
| 最大回撤（5 年） | -61.79% | -80.19% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: GMAB | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.90 | 0.36 |
| 索提诺比率（1 年） | 3.82 | 0.58 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Genmab（GMAB）的 净资产收益率 为 12.07%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
GMAB
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
12.07%
同业组分布
- 最大值
- 109.18%
- GMAB
- 12.07%
- 上四分位数
- 6.23%
- 中位数
- -26.66%
- 下四分位数
- -64.05%
- 最小值
- -167.77%
最大同业
- LLY
- 86.02%
- NVS
- 24.33%
- AZN
- 22.57%
- JNJ
- 20.02%
- GMAB
- 12.07%
- MRK
- 5.06%
- ABBV
- --
净利润率（TTM）
Genmab（GMAB）的 净利润率 为 16.97%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
GMAB
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
16.97%
同业组分布
- 最大值
- 18.05%
- GMAB
- 16.97%
- 上四分位数
- 4.78%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- -4.14%
- 最小值
- -17.05%
最大同业
- LLY
- 31.90%
- AZN
- 17.68%
- NVS
- 17.49%
- GMAB
- 16.97%
- JNJ
- 16.20%
- ABBV
- 15.67%
- MRK
- 3.64%
营业利润率（TTM）
Genmab（GMAB）的 营业利润率 为 37.15%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
GMAB
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
37.15%
同业组分布
- 最大值
- 83.12%
- GMAB
- 37.15%
- 上四分位数
- 14.77%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- -78.82%
- 最小值
- -207.40%
最大同业
- LLY
- 53.66%
- ABBV
- 39.59%
- GMAB
- 37.15%
- MRK
- 35.22%
- NVS
- 34.27%
- AZN
- 29.57%
- JNJ
- 25.74%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: GMAB | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 12.07% | -26.66% |
| 总资产收益率（TTM） | 8.24% | -12.50% |
| 净利润率（TTM） | 16.97% | 0.00% |
| 营业利润率（TTM） | 37.15% | 0.00% |
| 毛利率（TTM） | 92.67% | 37.87% |
成长性
营收增长
Genmab（GMAB）的营收同比增长为 19.19%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Genmab（GMAB）的每股收益同比增长为 -9.23%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: GMAB | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 19.19% | 11.45% |
| 营收 3 年 CAGR | 21.23% | 9.94% |
| 每股收益同比增长 | -9.23% | 4.28% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 8.48% | 4.17% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Genmab（GMAB）的 流动比率 为 2.45，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
GMAB
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
2.45
同业组分布
- 最大值
- 25.13
- 上四分位数
- 12.13
- 中位数
- 5.52
- 下四分位数
- 2.47
- GMAB
- 2.45
- 最小值
- 0.10
最大同业
- GMAB
- 2.45
- LLY
- 1.39
- MRK
- 1.35
- JNJ
- 1.02
- AZN
- 1.01
- NVS
- 0.88
- ABBV
- 0.87
债务 / 权益（MRQ）
Genmab（GMAB）的 债务权益比 为 0.82，落在行业高杠杆四分位。对借款的依赖更高，会让盈利、利率或再融资环境的变化更重要。
GMAB
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
0.82
同业组分布
- 最大值
- 1.42
- GMAB
- 0.82
- 上四分位数
- 0.65
- 中位数
- 0.15
- 下四分位数
- 0.02
- 最小值
- 0.00
最大同业
- NVS
- 1.29
- LLY
- 1.23
- MRK
- 1.20
- GMAB
- 0.82
- AZN
- 0.66
- JNJ
- 0.55
- ABBV
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: GMAB | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.45 | 5.52 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.82 | 0.15 |
| 净债务/EBITDA | 2.45 | 1.08 |
股息
股息率（TTM）
Genmab（GMAB）不派发股息，因此本期 股息率 为 0.00%。股东仍可能通过再投资或回购获得价值，但这里没有可比较的股息收入。
GMAB
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
0.00%
同业组分布
- GMAB
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- NVS
- 2.88%
- ABBV
- 2.40%
- MRK
- 2.29%
- JNJ
- 1.94%
- AZN
- 1.73%
- LLY
- 0.49%
- GMAB
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Genmab（GMAB）本期没有把盈利用于现金分红，因此 股息支付率 为 0.00%。这里没有可与盈利对照的股息派付。
GMAB
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
0.00%
同业组分布
- GMAB
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MRK
- 343.43%
- ABBV
- 117.35%
- NVS
- 90.46%
- JNJ
- 80.12%
- AZN
- 45.38%
- LLY
- 21.71%
- GMAB
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: GMAB | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Genmab（GMAB）的 市盈率 为 45.84，落在行业较贵的盈利倍数四分位。这个溢价需要由增长、盈利韧性或更强的业务质量来支撑。
GMAB
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
45.84
同业组分布
- 最大值
- 85.34
- GMAB
- 45.84
- 上四分位数
- 43.46
- 中位数
- 26.69
- 下四分位数
- 13.30
- 最小值
- 0.07
最大同业
- MRK
- 148.21
- ABBV
- 50.05
- GMAB
- 45.84
- LLY
- 43.95
- JNJ
- 41.92
- NVS
- 31.02
- AZN
- 26.37
市销率（TTM）
Genmab（GMAB）的 市销率 为 7.68，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
GMAB
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
7.68
同业组分布
- 最大值
- 58.18
- 上四分位数
- 25.77
- GMAB
- 7.68
- 中位数
- 7.30
- 下四分位数
- 3.01
- 最小值
- 0.01
最大同业
- LLY
- 13.95
- ABBV
- 7.80
- GMAB
- 7.68
- JNJ
- 6.69
- MRK
- 5.37
- NVS
- 5.35
- AZN
- 4.63
市净率（MRQ）
Genmab（GMAB）的 市净率 为 5.36，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
GMAB
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
5.36
同业组分布
- 最大值
- 13.53
- 上四分位数
- 6.54
- GMAB
- 5.36
- 中位数
- 3.25
- 下四分位数
- 1.69
- 最小值
- -5.59
最大同业
- LLY
- 29.96
- NVS
- 8.25
- JNJ
- 8.16
- MRK
- 8.06
- AZN
- 5.59
- GMAB
- 5.36
- ABBV
- -112.34
估值指标
| 指标 | 当前股票: GMAB | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 45.84 | 26.69 |
| 市销率（TTM） | 7.68 | 7.30 |
| 市净率（MRQ） | 5.36 | 3.25 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.59% | -1.66% |