GFS vs. STM：GLOBALFOUNDRIES 与 STMicroelectronics 股票对比

公司概况

GLOBALFOUNDRIES（GFS）和 STMicroelectronics（STM）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

STMicroelectronics（STM）自 1994年12月8日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 GLOBALFOUNDRIES（GFS）于 2021年10月28日 上市，可参考的历史短得多。

GLOBALFOUNDRIES（GFS）以普通本地股形式交易，而 STMicroelectronics（STM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

GLOBALFOUNDRIES（GFS）和 STMicroelectronics（STM）的 净资产收益率 分别为 1.69% 和 2.95%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

GLOBALFOUNDRIES（GFS，2.76%）和 STMicroelectronics（STM，3.80%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

GLOBALFOUNDRIES（GFS，12.11%）和 STMicroelectronics（STM，11.10%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

GLOBALFOUNDRIES（GFS）的 营收同比增长 为 0.61%，接近同业常见水平；STMicroelectronics（STM）为 -11.07%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

盈利增长只有一边可看：STMicroelectronics（STM）的 每股收益同比增长 为 -89.16%，可在行业中排位；GLOBALFOUNDRIES（GFS）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

GLOBALFOUNDRIES（GFS）和 STMicroelectronics（STM）的 流动比率 分别为 2.58 和 3.13，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

GLOBALFOUNDRIES（GFS）和 STMicroelectronics（STM）的 债务权益比 分别为 0.14 和 0.19，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

GLOBALFOUNDRIES（GFS）和 STMicroelectronics（STM）的 股息率 分别为 0.66% 和 0.90%，都处于行业前四分位，相对股价的现金股息收入高于典型同业。

GLOBALFOUNDRIES（GFS）和 STMicroelectronics（STM）的 股息支付率 分别为 68.57% 和 63.16%，派息比例超过了各自行业的所有同业——盈利覆盖是组内最薄的，分红余量值得关注。

股息指标

估值

GLOBALFOUNDRIES（GFS）和 STMicroelectronics（STM）的 市盈率 分别为 110.34 和 73.19，都处于较贵的盈利倍数四分位，市场为 TTM 盈利支付的价格高于典型同业。

STMicroelectronics（STM，2.73）落在较便宜的 市销率 四分位，GLOBALFOUNDRIES（GFS，3.01）则大致处于行业中位——STM 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

相对净资产，GLOBALFOUNDRIES（GFS，1.80）和 STMicroelectronics（STM，2.09）的定价都偏低，市净率 落在各自行业较低的四分位。

估值指标