GFS vs. QCOM：GLOBALFOUNDRIES 与 QUALCOMM 股票对比

公司概况

GLOBALFOUNDRIES（GFS）和 QUALCOMM（QCOM）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

QUALCOMM（QCOM）自 1991年12月13日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 GLOBALFOUNDRIES（GFS）于 2021年10月28日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

QUALCOMM（QCOM）的 净资产收益率 为 52.82%，处于行业前四分位；GLOBALFOUNDRIES（GFS）为 1.69%，更接近同业常见水平——QCOM 的资本效率更强。

QUALCOMM（QCOM，31.61%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 GLOBALFOUNDRIES（GFS，2.76%），后者大致是行业典型比例。

GLOBALFOUNDRIES（GFS，12.11%）和 QUALCOMM（QCOM，15.41%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

GLOBALFOUNDRIES（GFS）的 营收同比增长 为 0.61%，接近同业常见水平；QUALCOMM（QCOM）为 -2.63%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

盈利增长只有一边可看：QUALCOMM（QCOM）的 每股收益同比增长 为 153.49%，可在行业中排位；GLOBALFOUNDRIES（GFS）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

GLOBALFOUNDRIES（GFS）的 流动比率 为 2.58，处于所在行业的典型中段区间；而 QUALCOMM（QCOM）的 流动比率 为 1.86，处于行业流动性较紧的四分位——QCOM 应对流动负债的缓冲较薄。

GLOBALFOUNDRIES（GFS）和 QUALCOMM（QCOM）的 债务权益比 分别为 0.14 和 0.53，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

GLOBALFOUNDRIES（GFS）的 股息率 为 0.66%，稳居行业前四分位；QUALCOMM（QCOM）为 2.31%，已超出其同业的整个区间——这种水平更需要核查分红可持续性，而非直接当作优势。

两边的派息都高于各自行业的典型派息带，GFS 更甚：QUALCOMM（QCOM）为 28.50%，高于派息带；GLOBALFOUNDRIES（GFS）为 68.57%，超过了组内所有同业。

股息指标

估值

QUALCOMM（QCOM）的 市盈率 为 13.02，处于较便宜四分位；而 GLOBALFOUNDRIES（GFS）为 110.34，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

在 市销率 上，GLOBALFOUNDRIES（GFS，3.01）和 QUALCOMM（QCOM，4.10）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

GLOBALFOUNDRIES（GFS，1.80）相对账面落在较低的 市净率 四分位，QUALCOMM（QCOM，5.83）则大致处于行业中位——GFS 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。

估值指标