FROG vs. ORCL：JFrog 与 Oracle 股票对比
JFrog（FROG）和Oracle（ORCL）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
JFrog（FROG）和 Oracle（ORCL）同属 Software 行业下的 Systems Software 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Oracle（ORCL）自 1986年3月12日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 JFrog（FROG）于 2020年9月16日 上市，可参考的历史短得多。
| 资料项 | FROG | ORCL |
|---|---|---|
| 名称 | JFrog Ltd. | Oracle Corporation |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Information Technology | Information Technology |
| GICS 行业组 | Software & Services | Software & Services |
| GICS 行业 | Software | Software |
| GICS 子行业 | Systems Software | Systems Software |
| 市值 | 124.51 亿 USD | 3,619.66 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2020年9月16日 | 1986年3月12日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | FROG | ORCL |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 77.72% | -49.72% |
| 总回报率（3 年，年化） | 60.36% | 3.11% |
| 总回报率（5 年，年化） | 22.50% | 6.07% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | FROG | ORCL |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 80.78% | 59.45% |
| Beta（5 年） | 1.26 | 1.80 |
| 最大回撤（5 年） | -56.17% | -64.58% |
| 平均成交量（3 个月） | 195.29 万 | 3,323.87 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | FROG | ORCL |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.91 | -0.91 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.48 | -1.29 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
JFrog（FROG）的 净资产收益率 为负值 -2.26%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 Oracle（ORCL）的 净资产收益率 为 41.19%，可正常与行业同业对标。
FROG
Software & Services 行业组
-2.26%
- 最大值
- 53.85%
- 上四分位数
- 17.90%
- 中位数
- 6.59%
- FROG
- -2.26%
- 下四分位数
- -9.59%
- 最小值
- -50.52%
ORCL
Software & Services 行业组
41.19%
- 最大值
- 53.85%
- ORCL
- 41.19%
- 上四分位数
- 17.90%
- 中位数
- 6.59%
- 下四分位数
- -9.59%
- 最小值
- -50.52%
净利润率（TTM）
JFrog（FROG）的 净利润率 为负值 -3.28%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Oracle（ORCL）的 净利润率 为 26.36%，可正常与行业同业对标。
FROG
Software & Services 行业组
-3.28%
- 最大值
- 41.17%
- 上四分位数
- 15.28%
- 中位数
- 4.63%
- FROG
- -3.28%
- 下四分位数
- -5.42%
- 最小值
- -33.17%
ORCL
Software & Services 行业组
26.36%
- 最大值
- 41.17%
- ORCL
- 26.36%
- 上四分位数
- 15.28%
- 中位数
- 4.63%
- 下四分位数
- -5.42%
- 最小值
- -33.17%
营业利润率（TTM）
JFrog（FROG）的 营业利润率 为负值 -0.27%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Oracle（ORCL）的 营业利润率 为 35.63%，可正常与行业同业对标。
FROG
Software & Services 行业组
-0.27%
- 最大值
- 46.89%
- 上四分位数
- 17.64%
- 中位数
- 8.73%
- FROG
- -0.27%
- 下四分位数
- -2.13%
- 最小值
- -30.45%
ORCL
Software & Services 行业组
35.63%
- 最大值
- 46.89%
- ORCL
- 35.63%
- 上四分位数
- 17.64%
- 中位数
- 8.73%
- 下四分位数
- -2.13%
- 最小值
- -30.45%
盈利能力指标
| 指标 | FROG | ORCL |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -2.26% | 41.19% |
| 总资产收益率（TTM） | -1.85% | 6.36% |
| 净利润率（TTM） | -3.28% | 26.36% |
| 营业利润率（TTM） | -0.27% | 35.63% |
| 毛利率（TTM） | 78.44% | 63.96% |
成长性
营收增长
JFrog（FROG）和 Oracle（ORCL）的 营收同比增长 分别为 24.12% 和 17.35%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：Oracle（ORCL）的 每股收益同比增长 为 34.33%，可在行业中排位；JFrog（FROG）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | FROG | ORCL |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 24.12% | 17.35% |
| 营收 3 年 CAGR | 23.84% | 10.48% |
| 每股收益同比增长 | -- | 34.33% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 23.84% |
财务实力
流动比率（MRQ）
JFrog（FROG）和 Oracle（ORCL）的 流动比率 分别为 2.15 和 1.17，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
FROG
Software & Services 行业组
2.15
- 最大值
- 5.11
- 上四分位数
- 2.77
- FROG
- 2.15
- 中位数
- 1.67
- 下四分位数
- 1.01
- 最小值
- 0.03
ORCL
Software & Services 行业组
1.17
- 最大值
- 5.11
- 上四分位数
- 2.77
- 中位数
- 1.67
- ORCL
- 1.17
- 下四分位数
- 1.01
- 最小值
- 0.03
债务 / 权益（MRQ）
JFrog（FROG）的 债务权益比 为 0.11，接近行业中位区间；Oracle（ORCL）为 2.52，处于行业高杠杆四分位。
FROG
Software & Services 行业组
0.11
- 最大值
- 2.52
- 上四分位数
- 1.13
- 中位数
- 0.40
- FROG
- 0.11
- 下四分位数
- 0.07
- 最小值
- 0.00
ORCL
Software & Services 行业组
2.52
- ORCL
- 2.52
- 最大值
- 2.52
- 上四分位数
- 1.13
- 中位数
- 0.40
- 下四分位数
- 0.07
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | FROG | ORCL |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.15 | 1.17 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.11 | 2.52 |
| 净债务/EBITDA | -- | 3.84 |
股息
股息率（TTM）
JFrog（FROG）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Oracle（ORCL）的股息收益率为 1.74%，可正常与行业同业对标。
FROG
Software & Services 行业组
0.00%
- FROG
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
ORCL
Software & Services 行业组
1.74%
- ORCL
- 1.74%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
JFrog（FROG）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Oracle（ORCL）的派息率为 31.35%，可正常与行业同业对标。
FROG
Software & Services 行业组
0.00%
- FROG
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
ORCL
Software & Services 行业组
31.35%
- ORCL
- 31.35%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | FROG | ORCL |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 1.74% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 31.35% |
估值
市盈率（TTM）
盈利倍数只有一边可看：Oracle（ORCL）的交易价格为 TTM 盈利的 18.20 倍，可与同业对标；JFrog（FROG）本期没有 市盈率 数据。
FROG
Software & Services 行业组
--
- 最大值
- 112.94
- 上四分位数
- 60.32
- 中位数
- 32.91
- 下四分位数
- 18.77
- 最小值
- 6.69
- FROG
- --
ORCL
Software & Services 行业组
18.20
- 最大值
- 112.94
- 上四分位数
- 60.32
- 中位数
- 32.91
- 下四分位数
- 18.77
- ORCL
- 18.20
- 最小值
- 6.69
市销率（TTM）
Oracle（ORCL，5.04）的 市销率 接近行业典型水平，而 JFrog（FROG，19.39）高于其基准区间——FROG 按销售看明显偏贵。
FROG
Software & Services 行业组
19.39
- FROG
- 19.39
- 最大值
- 17.91
- 上四分位数
- 8.78
- 中位数
- 4.25
- 下四分位数
- 2.23
- 最小值
- 0.02
ORCL
Software & Services 行业组
5.04
- 最大值
- 17.91
- 上四分位数
- 8.78
- ORCL
- 5.04
- 中位数
- 4.25
- 下四分位数
- 2.23
- 最小值
- 0.02
市净率（MRQ）
Oracle（ORCL，5.68）的 市净率 与行业大致持平，JFrog（FROG，12.37）则带有高于同业的溢价——FROG 按资产看更贵。
FROG
Software & Services 行业组
12.37
- 最大值
- 16.63
- FROG
- 12.37
- 上四分位数
- 8.50
- 中位数
- 4.30
- 下四分位数
- 1.92
- 最小值
- -3.90
ORCL
Software & Services 行业组
5.68
- 最大值
- 16.63
- 上四分位数
- 8.50
- ORCL
- 5.68
- 中位数
- 4.30
- 下四分位数
- 1.92
- 最小值
- -3.90
估值指标
| 指标 | FROG | ORCL |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | -- | 18.20 |
| 市销率（TTM） | 19.39 | 5.04 |
| 市净率（MRQ） | 12.37 | 5.68 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.85% | -12.67% |