FLUT vs. RCL：Flutter Entertainment 与 Royal Caribbean Cruises 股票对比
Flutter Entertainment（FLUT）和Royal Caribbean Cruises（RCL）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Flutter Entertainment（FLUT）和 Royal Caribbean Cruises（RCL）都属于 Hotels, Restaurants & Leisure 行业，但 FLUT 归类于 Casinos & Gaming，而 RCL 归类于 Hotels, Resorts & Cruise Lines。
| 资料项 | FLUT | RCL |
|---|---|---|
| 名称 | Flutter Entertainment plc | Royal Caribbean Cruises Ltd. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Services | Consumer Services |
| GICS 行业 | Hotels, Restaurants & Leisure | Hotels, Restaurants & Leisure |
| GICS 子行业 | Casinos & Gaming | Hotels, Resorts & Cruise Lines |
| 市值 | 142.05 亿 USD | 875.06 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2002年10月4日 | 1993年4月28日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | FLUT | RCL |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -62.98% | 35.04% |
| 总回报率（3 年，年化） | -18.39% | 55.86% |
| 总回报率（5 年，年化） | -13.45% | 30.86% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | FLUT | RCL |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 49.93% | 47.73% |
| Beta（5 年） | 1.12 | 1.82 |
| 最大回撤（5 年） | -75.94% | -65.76% |
| 平均成交量（3 个月） | 284.90 万 | 234.60 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | FLUT | RCL |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -1.35 | 0.64 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.68 | 1.10 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Flutter Entertainment（FLUT）的 净资产收益率 为负值 -13.47%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 Royal Caribbean Cruises（RCL）的 净资产收益率 为 41.29%，可正常与行业同业对标。
FLUT
Consumer Services 行业组
-13.47%
- 最大值
- 76.75%
- 上四分位数
- 34.07%
- 中位数
- 15.90%
- 下四分位数
- 3.23%
- FLUT
- -13.47%
- 最小值
- -40.61%
RCL
Consumer Services 行业组
41.29%
- 最大值
- 76.75%
- RCL
- 41.29%
- 上四分位数
- 34.07%
- 中位数
- 15.90%
- 下四分位数
- 3.23%
- 最小值
- -40.61%
净利润率（TTM）
Flutter Entertainment（FLUT）的 净利润率 为负值 -5.37%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Royal Caribbean Cruises（RCL）的 净利润率 为 23.79%，可正常与行业同业对标。
FLUT
Consumer Services 行业组
-5.37%
- 最大值
- 25.52%
- 上四分位数
- 12.95%
- 中位数
- 6.63%
- 下四分位数
- 1.46%
- FLUT
- -5.37%
- 最小值
- -14.36%
RCL
Consumer Services 行业组
23.79%
- 最大值
- 25.52%
- RCL
- 23.79%
- 上四分位数
- 12.95%
- 中位数
- 6.63%
- 下四分位数
- 1.46%
- 最小值
- -14.36%
营业利润率（TTM）
Flutter Entertainment（FLUT）的 营业利润率 为负值 -8.21%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Royal Caribbean Cruises（RCL）的 营业利润率 为 33.61%，可正常与行业同业对标。
FLUT
Consumer Services 行业组
-8.21%
- 最大值
- 49.05%
- 上四分位数
- 24.35%
- 中位数
- 14.23%
- 下四分位数
- 5.67%
- FLUT
- -8.21%
- 最小值
- -16.47%
RCL
Consumer Services 行业组
33.61%
- 最大值
- 49.05%
- RCL
- 33.61%
- 上四分位数
- 24.35%
- 中位数
- 14.23%
- 下四分位数
- 5.67%
- 最小值
- -16.47%
盈利能力指标
| 指标 | FLUT | RCL |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -13.47% | 41.29% |
| 总资产收益率（TTM） | -0.18% | 7.78% |
| 净利润率（TTM） | -5.37% | 23.79% |
| 营业利润率（TTM） | -8.21% | 33.61% |
| 毛利率（TTM） | 41.63% | 50.25% |
成长性
营收增长
Flutter Entertainment（FLUT）的 营收同比增长 为 16.62%，处于行业前四分位；Royal Caribbean Cruises（RCL）为 8.79%，更接近同业常见水平——FLUT 的营收扩张更快。
每股收益增长
Royal Caribbean Cruises（RCL）的 每股收益同比增长 为 41.91%，接近同业常见水平；而 Flutter Entertainment（FLUT）为 -829.17%，低于行业区间，盈利增长明显偏弱。
成长性指标
| 指标 | FLUT | RCL |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 16.62% | 8.79% |
| 营收 3 年 CAGR | 20.08% | 26.59% |
| 每股收益同比增长 | -829.17% | 41.91% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Flutter Entertainment（FLUT）的 流动比率 为 0.91，处于所在行业的典型中段区间；而 Royal Caribbean Cruises（RCL）的 流动比率 为 0.22，处于行业流动性较紧的四分位——RCL 应对流动负债的缓冲较薄。
FLUT
Consumer Services 行业组
0.91
- 最大值
- 3.41
- 上四分位数
- 1.85
- 中位数
- 1.06
- FLUT
- 0.91
- 下四分位数
- 0.72
- 最小值
- 0.22
RCL
Consumer Services 行业组
0.22
- 最大值
- 3.41
- 上四分位数
- 1.85
- 中位数
- 1.06
- 下四分位数
- 0.72
- RCL
- 0.22
- 最小值
- 0.22
债务 / 权益（MRQ）
Flutter Entertainment（FLUT）和 Royal Caribbean Cruises（RCL）的 债务权益比 分别为 1.56 和 1.94，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
FLUT
Consumer Services 行业组
1.56
- 最大值
- 6.12
- 上四分位数
- 2.93
- FLUT
- 1.56
- 中位数
- 1.29
- 下四分位数
- 0.37
- 最小值
- 0.01
RCL
Consumer Services 行业组
1.94
- 最大值
- 6.12
- 上四分位数
- 2.93
- RCL
- 1.94
- 中位数
- 1.29
- 下四分位数
- 0.37
- 最小值
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | FLUT | RCL |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.91 | 0.22 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.56 | 1.94 |
| 净债务/EBITDA | 7.06 | 3.12 |
股息
股息率（TTM）
Flutter Entertainment（FLUT）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Royal Caribbean Cruises（RCL）的股息收益率为 1.70%，可正常与行业同业对标。
FLUT
Consumer Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 4.10%
- 上四分位数
- 1.82%
- FLUT
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
RCL
Consumer Services 行业组
1.70%
- 最大值
- 4.10%
- 上四分位数
- 1.82%
- RCL
- 1.70%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Flutter Entertainment（FLUT）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Royal Caribbean Cruises（RCL）的派息率为 32.54%，可正常与行业同业对标。
FLUT
Consumer Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 89.80%
- 上四分位数
- 36.83%
- FLUT
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
RCL
Consumer Services 行业组
32.54%
- 最大值
- 89.80%
- 上四分位数
- 36.83%
- RCL
- 32.54%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | FLUT | RCL |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 1.70% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 32.54% |
估值
市盈率（TTM）
盈利倍数只有一边可看：Royal Caribbean Cruises（RCL）的交易价格为 TTM 盈利的 19.36 倍，可与同业对标；Flutter Entertainment（FLUT）本期没有 市盈率 数据。
FLUT
Consumer Services 行业组
--
- 最大值
- 71.70
- 上四分位数
- 37.12
- 中位数
- 21.88
- 下四分位数
- 13.00
- 最小值
- 5.72
- FLUT
- --
RCL
Consumer Services 行业组
19.36
- 最大值
- 71.70
- 上四分位数
- 37.12
- 中位数
- 21.88
- RCL
- 19.36
- 下四分位数
- 13.00
- 最小值
- 5.72
市销率（TTM）
Flutter Entertainment（FLUT，0.82）的 市销率 与行业大致持平，Royal Caribbean Cruises（RCL，4.57）则落在较贵的四分位——RCL 为每一元营收付出的价格更高。
FLUT
Consumer Services 行业组
0.82
- 最大值
- 6.40
- 上四分位数
- 3.01
- 中位数
- 1.54
- FLUT
- 0.82
- 下四分位数
- 0.74
- 最小值
- 0.08
RCL
Consumer Services 行业组
4.57
- 最大值
- 6.40
- RCL
- 4.57
- 上四分位数
- 3.01
- 中位数
- 1.54
- 下四分位数
- 0.74
- 最小值
- 0.08
市净率（MRQ）
Flutter Entertainment（FLUT，1.79）的 市净率 与行业大致持平，Royal Caribbean Cruises（RCL，7.47）则带有高于同业的溢价——RCL 按资产看更贵。
FLUT
Consumer Services 行业组
1.79
- 最大值
- 12.02
- 上四分位数
- 5.58
- 中位数
- 2.37
- FLUT
- 1.79
- 下四分位数
- 1.09
- 最小值
- -4.51
RCL
Consumer Services 行业组
7.47
- 最大值
- 12.02
- RCL
- 7.47
- 上四分位数
- 5.58
- 中位数
- 2.37
- 下四分位数
- 1.09
- 最小值
- -4.51
估值指标
| 指标 | FLUT | RCL |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | -- | 19.36 |
| 市销率（TTM） | 0.82 | 4.57 |
| 市净率（MRQ） | 1.79 | 7.47 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -7.47% | -0.06% |