FCNCA vs. HSBC：First Citizens BancShares 与 HSBC 股票对比
First Citizens BancShares（FCNCA）和HSBC（HSBC）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
First Citizens BancShares（FCNCA）和 HSBC（HSBC）同属 Banks 行业下的 Diversified Banks 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
First Citizens BancShares（FCNCA）以普通本地股形式交易，而 HSBC（HSBC）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | FCNCA | HSBC |
|---|---|---|
| 名称 | First Citizens BancShares, Inc. Class A Common Stock | HSBC Holdings plc Sponsored ADR |
| 国家/地区 | United States | United Kingdom |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Banks | Banks |
| GICS 行业 | Banks | Banks |
| GICS 子行业 | Diversified Banks | Diversified Banks |
| 市值 | 251.52 亿 USD | 2,976.61 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1986年10月22日 | 1999年7月16日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | FCNCA | HSBC |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 27.07% | 32.02% |
| 总回报率（3 年，年化） | 18.91% | 43.61% |
| 总回报率（5 年，年化） | 22.86% | 33.35% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
HSBC（HSBC）日均成交量约 157.78 万股，而 First Citizens BancShares（FCNCA）仅约 6.86 万股——这种成交量差距可能影响仓位规模、退出流动性与下单执行。
| 指标 | FCNCA | HSBC |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 27.19% | 28.54% |
| Beta（5 年） | 0.61 | 0.54 |
| 最大回撤（5 年） | -43.60% | -31.80% |
| 平均成交量（3 个月） | 6.86 万 | 157.78 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | FCNCA | HSBC |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.84 | 0.97 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.24 | 1.52 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
HSBC（HSBC）的 净资产收益率 为 14.22%，处于行业前四分位；First Citizens BancShares（FCNCA）为 10.98%，更接近同业常见水平——HSBC 的资本效率更强。
FCNCA
Banks 行业组
10.98%
- 最大值
- 19.84%
- 上四分位数
- 13.67%
- 中位数
- 11.49%
- FCNCA
- 10.98%
- 下四分位数
- 9.50%
- 最小值
- 3.64%
HSBC
Banks 行业组
14.22%
- 最大值
- 19.84%
- HSBC
- 14.22%
- 上四分位数
- 13.67%
- 中位数
- 11.49%
- 下四分位数
- 9.50%
- 最小值
- 3.64%
净利润率（TTM）
HSBC（HSBC，41.16%）每一元销售额留下的净利在前四分位，而 First Citizens BancShares（FCNCA，25.21%）的留存比例落在后四分位。
FCNCA
Banks 行业组
25.21%
- 最大值
- 47.19%
- 上四分位数
- 35.25%
- 中位数
- 31.21%
- 下四分位数
- 27.11%
- FCNCA
- 25.21%
- 最小值
- 14.93%
HSBC
Banks 行业组
41.16%
- 最大值
- 47.19%
- HSBC
- 41.16%
- 上四分位数
- 35.25%
- 中位数
- 31.21%
- 下四分位数
- 27.11%
- 最小值
- 14.93%
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：First Citizens BancShares（FCNCA，Banks）和 HSBC（HSBC，Banks）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力指标
| 指标 | FCNCA | HSBC |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 10.98% | 14.22% |
| 总资产收益率（TTM） | 1.01% | 0.84% |
| 净利润率（TTM） | 25.21% | 41.16% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
First Citizens BancShares（FCNCA）和 HSBC（HSBC）的 营收同比增长 分别为 -2.61% 和 5.38%，都处于行业后四分位，说明需求或定价动能弱于典型同业。
每股收益增长
First Citizens BancShares（FCNCA）和 HSBC（HSBC）的 每股收益同比增长 分别为 -12.76% 和 -3.23%，都处于行业后四分位，说明盈利动能弱于典型同业。
成长性指标
| 指标 | FCNCA | HSBC |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -2.61% | 5.38% |
| 营收 3 年 CAGR | 26.91% | 9.75% |
| 每股收益同比增长 | -12.76% | -3.23% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 34.84% | 17.49% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：First Citizens BancShares（FCNCA，Banks）和 HSBC（HSBC，Banks）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：First Citizens BancShares（FCNCA，Banks）和 HSBC（HSBC，Banks）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | FCNCA | HSBC |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
First Citizens BancShares（FCNCA）和 HSBC（HSBC）的 股息率 分别为 0.36% 和 0.86%，都处于行业后四分位，相对股价的现金股息收入低于典型同业。
FCNCA
Banks 行业组
0.36%
- 最大值
- 5.79%
- 上四分位数
- 3.18%
- 中位数
- 2.39%
- 下四分位数
- 1.20%
- FCNCA
- 0.36%
- 最小值
- 0.00%
HSBC
Banks 行业组
0.86%
- 最大值
- 5.79%
- 上四分位数
- 3.18%
- 中位数
- 2.39%
- 下四分位数
- 1.20%
- HSBC
- 0.86%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
First Citizens BancShares（FCNCA）的 股息支付率 为 4.31%，留存高于行业常态；HSBC（HSBC）为 53.57%，派息高于典型水平——两边朝相反方向偏离派息带，风险在 HSBC 一侧。
FCNCA
Banks 行业组
4.31%
- 最大值
- 70.75%
- 上四分位数
- 41.28%
- 中位数
- 29.26%
- 下四分位数
- 18.98%
- FCNCA
- 4.31%
- 最小值
- 0.00%
HSBC
Banks 行业组
53.57%
- 最大值
- 70.75%
- HSBC
- 53.57%
- 上四分位数
- 41.28%
- 中位数
- 29.26%
- 下四分位数
- 18.98%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | FCNCA | HSBC |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.36% | 0.86% |
| 股息支付率（TTM） | 4.31% | 53.57% |
估值
市盈率（TTM）
First Citizens BancShares（FCNCA）和 HSBC（HSBC）的 市盈率 分别为 11.68 和 11.38，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
FCNCA
Banks 行业组
11.68
- 最大值
- 18.16
- 上四分位数
- 13.75
- 中位数
- 11.81
- FCNCA
- 11.68
- 下四分位数
- 10.64
- 最小值
- 6.49
HSBC
Banks 行业组
11.38
- 最大值
- 18.16
- 上四分位数
- 13.75
- 中位数
- 11.81
- HSBC
- 11.38
- 下四分位数
- 10.64
- 最小值
- 6.49
市销率（TTM）
市销率 对 First Citizens BancShares（FCNCA，Banks）和 HSBC（HSBC，Banks）都不适用：缺少常规营收口径，按销售额定价没有意义，估值对比更适合用市净率或市盈率。
市净率（MRQ）
First Citizens BancShares（FCNCA，1.29）的 市净率 接近行业典型水平，而 HSBC（HSBC，6.87）高于其基准区间——HSBC 相对账面明显偏贵。
FCNCA
Banks 行业组
1.29
- 最大值
- 2.28
- 上四分位数
- 1.58
- 中位数
- 1.32
- FCNCA
- 1.29
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.59
HSBC
Banks 行业组
6.87
- HSBC
- 6.87
- 最大值
- 2.28
- 上四分位数
- 1.58
- 中位数
- 1.32
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.59
估值指标
| 指标 | FCNCA | HSBC |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 11.68 | 11.38 |
| 市销率（TTM） | -- | -- |
| 市净率（MRQ） | 1.29 | 6.87 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |