EXE vs. VNOM：Expand Energy 与 Viper Energy 股票对比

公司概况

Expand Energy（EXE）和 Viper Energy（VNOM）同属 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业下的 Oil & Gas Exploration & Production 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Expand Energy（EXE）和 Viper Energy（VNOM）的 净资产收益率 分别为 14.62% 和 5.60%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Expand Energy（EXE，21.26%）和 Viper Energy（VNOM，12.77%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Viper Energy（VNOM，58.79%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Expand Energy（EXE，23.18%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Expand Energy（EXE）和 Viper Energy（VNOM）的 营收同比增长 分别为 188.77% 和 62.09%，都高于各自行业基准区间，收入端扩张动能都非常强；不过增速远超同业时，也值得核查是否有并购等一次性因素。

盈利增长只有一边可看：Viper Energy（VNOM）的 每股收益同比增长 为 -112.57%，可在行业中排位；Expand Energy（EXE）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Expand Energy（EXE）的 流动比率 为 0.90，处于所在行业的典型中段区间；而 Viper Energy（VNOM）的 流动比率 为 5.92，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Expand Energy（EXE）和 Viper Energy（VNOM）的 债务权益比 分别为 0.24 和 0.23，都处于行业低杠杆四分位，债务相对权益低于多数同业。

财务实力指标

股息

Viper Energy（VNOM）的 股息率 为 5.97%，处于行业前四分位；Expand Energy（EXE）为 2.70%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，VNOM 更丰厚。

Viper Energy（VNOM）的 股息支付率 为 194.44%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Expand Energy（EXE）的 股息支付率 为 19.84%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Expand Energy（EXE）的 市盈率 为 7.30，处于较便宜四分位；而 Viper Energy（VNOM）为 32.24，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

Expand Energy（EXE，1.51）的 市销率 接近行业典型水平，而 Viper Energy（VNOM，9.82）高于其基准区间——VNOM 按销售看明显偏贵。

Expand Energy（EXE，1.00）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Viper Energy（VNOM，1.53）则大致处于行业中位——EXE 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。

估值指标