EMBJ vs. FAST：Embraer 与 Fastenal 股票对比

公司概况

Embraer（EMBJ）和 Fastenal（FAST）同属 Capital Goods 行业组，但 EMBJ 归类于 Aerospace & Defense，而 FAST 归类于 Trading Companies & Distributors。

Fastenal（FAST）以普通本地股形式交易，而 Embraer（EMBJ）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Embraer（EMBJ）的 beta 为 1.47，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Fastenal（FAST）的 beta 为 0.64，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Fastenal（FAST）的 净资产收益率 为 35.26%，处于行业前四分位；Embraer（EMBJ）为 12.19%，更接近同业常见水平——FAST 的资本效率更强。

Fastenal（FAST，15.62%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Embraer（EMBJ，5.28%），后者大致是行业典型比例。

Fastenal（FAST，21.55%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Embraer（EMBJ，12.98%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Embraer（EMBJ）和 Fastenal（FAST）的 营收同比增长 分别为 18.50% 和 8.67%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Embraer（EMBJ）和 Fastenal（FAST）的 每股收益同比增长 分别为 0.10% 和 9.00%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Embraer（EMBJ）的 流动比率 为 1.44，处于所在行业的典型中段区间；而 Fastenal（FAST）的 流动比率 为 3.93，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Fastenal（FAST）的 债务权益比 为 0.11，处于行业低杠杆四分位；Embraer（EMBJ）为 0.69，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Fastenal（FAST）的 股息率 为 1.81%，处于行业前四分位；Embraer（EMBJ）为 0.97%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，FAST 更丰厚。

两边的派息都高于各自行业的典型派息带，FAST 更甚：Embraer（EMBJ）为 31.67%，高于派息带；Fastenal（FAST）为 78.05%，超过了组内所有同业。

股息指标

估值

Embraer（EMBJ）的 市盈率 为 29.99，接近行业常见水平；Fastenal（FAST）为 43.08，处于较贵四分位——FAST 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

Embraer（EMBJ，0.30）的 市销率 处于较便宜四分位，Fastenal（FAST，6.70）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

Embraer（EMBJ，3.70）的 市净率 接近行业典型水平，而 Fastenal（FAST，14.65）高于其基准区间——FAST 相对账面明显偏贵。

估值指标