E vs. VLO：Eni 与 Valero Energy 股票对比
Eni（E）和Valero Energy（VLO）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Eni（E）和 Valero Energy（VLO）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 E 归类于 Integrated Oil & Gas，而 VLO 归类于 Oil & Gas Refining & Marketing。
Valero Energy（VLO）以普通本地股形式交易，而 Eni（E）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | E | VLO |
|---|---|---|
| 名称 | Eni S.p.A. Sponsored ADR | Valero Energy Corporation |
| 国家/地区 | Italy | United States |
| GICS 板块 | Energy | Energy |
| GICS 行业组 | Energy | Energy |
| GICS 行业 | Oil, Gas & Consumable Fuels | Oil, Gas & Consumable Fuels |
| GICS 子行业 | Integrated Oil & Gas | Oil & Gas Refining & Marketing |
| 市值 | 789.57 亿 USD | 966.20 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1995年11月28日 | 1982年1月4日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | E | VLO |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 56.40% | 107.71% |
| 总回报率（3 年，年化） | 27.06% | 47.89% |
| 总回报率（5 年，年化） | 20.08% | 39.74% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | E | VLO |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 28.11% | 39.31% |
| Beta（5 年） | 0.42 | 0.60 |
| 最大回撤（5 年） | -33.71% | -41.22% |
| 平均成交量（3 个月） | 36.77 万 | 304.97 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | E | VLO |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.85 | 2.63 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.86 | 4.08 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Valero Energy（VLO）的 净资产收益率 为 46.87%，处于行业前四分位；Eni（E）为 13.14%，更接近同业常见水平——VLO 的资本效率更强。
E
Energy 行业组
13.14%
- 最大值
- 53.85%
- 上四分位数
- 24.79%
- E
- 13.14%
- 中位数
- 12.85%
- 下四分位数
- 2.03%
- 最小值
- -29.09%
VLO
Energy 行业组
46.87%
- 最大值
- 53.85%
- VLO
- 46.87%
- 上四分位数
- 24.79%
- 中位数
- 12.85%
- 下四分位数
- 2.03%
- 最小值
- -29.09%
净利润率（TTM）
Eni（E，7.90%）和 Valero Energy（VLO，8.83%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
E
Energy 行业组
7.90%
- 最大值
- 56.92%
- 上四分位数
- 22.92%
- 中位数
- 10.10%
- E
- 7.90%
- 下四分位数
- 0.07%
- 最小值
- -27.38%
VLO
Energy 行业组
8.83%
- 最大值
- 56.92%
- 上四分位数
- 22.92%
- 中位数
- 10.10%
- VLO
- 8.83%
- 下四分位数
- 0.07%
- 最小值
- -27.38%
营业利润率（TTM）
Eni（E，8.58%）和 Valero Energy（VLO，20.47%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
E
Energy 行业组
8.58%
- 最大值
- 71.31%
- 上四分位数
- 33.75%
- 中位数
- 18.73%
- E
- 8.58%
- 下四分位数
- 6.94%
- 最小值
- -24.52%
VLO
Energy 行业组
20.47%
- 最大值
- 71.31%
- 上四分位数
- 33.75%
- VLO
- 20.47%
- 中位数
- 18.73%
- 下四分位数
- 6.94%
- 最小值
- -24.52%
盈利能力指标
| 指标 | E | VLO |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 13.14% | 46.87% |
| 总资产收益率（TTM） | 3.56% | 17.68% |
| 净利润率（TTM） | 7.90% | 8.83% |
| 营业利润率（TTM） | 8.58% | 20.47% |
| 毛利率（TTM） | 21.94% | 19.52% |
成长性
营收增长
Valero Energy（VLO）的 营收同比增长 为 -5.54%，接近同业常见水平；Eni（E）为 -7.48%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Eni（E）和 Valero Energy（VLO）的 每股收益同比增长 分别为 0.00% 和 -11.77%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | E | VLO |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -7.48% | -5.54% |
| 营收 3 年 CAGR | -14.73% | -11.40% |
| 每股收益同比增长 | 0.00% | -11.77% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -41.77% | -36.12% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Eni（E）和 Valero Energy（VLO）的 流动比率 分别为 1.21 和 1.72，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
E
Energy 行业组
1.21
- 最大值
- 3.64
- 上四分位数
- 2.21
- 中位数
- 1.41
- E
- 1.21
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.24
VLO
Energy 行业组
1.72
- 最大值
- 3.64
- 上四分位数
- 2.21
- VLO
- 1.72
- 中位数
- 1.41
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.24
债务 / 权益（MRQ）
Eni（E）和 Valero Energy（VLO）的 债务权益比 分别为 0.69 和 0.35，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
E
Energy 行业组
0.69
- 最大值
- 1.75
- 上四分位数
- 0.93
- E
- 0.69
- 中位数
- 0.54
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
VLO
Energy 行业组
0.35
- 最大值
- 1.75
- 上四分位数
- 0.93
- 中位数
- 0.54
- VLO
- 0.35
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | E | VLO |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.21 | 1.72 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.69 | 0.35 |
| 净债务/EBITDA | 1.35 | 0.06 |
股息
股息率（TTM）
Eni（E）和 Valero Energy（VLO）的 股息率 分别为 0.48% 和 1.35%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
E
Energy 行业组
0.48%
- 最大值
- 8.57%
- 上四分位数
- 3.58%
- 中位数
- 1.71%
- E
- 0.48%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
VLO
Energy 行业组
1.35%
- 最大值
- 8.57%
- 上四分位数
- 3.58%
- 中位数
- 1.71%
- VLO
- 1.35%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Eni（E）和 Valero Energy（VLO）的 股息支付率 分别为 45.83% 和 10.76%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
E
Energy 行业组
45.83%
- 最大值
- 133.24%
- 上四分位数
- 53.31%
- E
- 45.83%
- 中位数
- 25.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
VLO
Energy 行业组
10.76%
- 最大值
- 133.24%
- 上四分位数
- 53.31%
- 中位数
- 25.24%
- VLO
- 10.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | E | VLO |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.48% | 1.35% |
| 股息支付率（TTM） | 45.83% | 10.76% |
估值
市盈率（TTM）
Eni（E）和 Valero Energy（VLO）的 市盈率 分别为 16.36 和 7.88，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
E
Energy 行业组
16.36
- 最大值
- 39.54
- 上四分位数
- 21.72
- E
- 16.36
- 中位数
- 12.19
- 下四分位数
- 7.71
- 最小值
- 2.99
VLO
Energy 行业组
7.88
- 最大值
- 39.54
- 上四分位数
- 21.72
- 中位数
- 12.19
- VLO
- 7.88
- 下四分位数
- 7.71
- 最小值
- 2.99
市销率（TTM）
Eni（E，0.81）和 Valero Energy（VLO，0.66）为每一元营收付出的价格都偏低，市销率 落在各自行业较便宜的四分位。
E
Energy 行业组
0.81
- 最大值
- 5.40
- 上四分位数
- 2.85
- 中位数
- 1.69
- 下四分位数
- 0.88
- E
- 0.81
- 最小值
- 0.00
VLO
Energy 行业组
0.66
- 最大值
- 5.40
- 上四分位数
- 2.85
- 中位数
- 1.69
- 下四分位数
- 0.88
- VLO
- 0.66
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Eni（E，1.31）的 市净率 与行业大致持平，Valero Energy（VLO，3.45）则带有高于同业的溢价——VLO 按资产看更贵。
E
Energy 行业组
1.31
- 最大值
- 4.21
- 上四分位数
- 2.38
- 中位数
- 1.51
- E
- 1.31
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- 0.01
VLO
Energy 行业组
3.45
- 最大值
- 4.21
- VLO
- 3.45
- 上四分位数
- 2.38
- 中位数
- 1.51
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- 0.01
估值指标
| 指标 | E | VLO |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 16.36 | 7.88 |
| 市销率（TTM） | 0.81 | 0.66 |
| 市净率（MRQ） | 1.31 | 3.45 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 7.39% | 13.02% |